Çin-Amerika Ticaret Savaşı'nın İmalat Sektörü Döngüsü ve Enflasyon Üzerindeki Etkilerinin Analizi

Uzun Vadeli Etkiler

%145'lik yüksek gümrük vergisi talebi baskılayacak ve ABD-Çin ekonomik ayrışmasını hızlandıracak. ABD'de üretim maliyetlerinin %8-%15 artması bekleniyor. 2026 yılına kadar envanter baskısı zirveye ulaşacak, sanayi döngüsü aşağı yönlü bir trend gösterecek.

Piyasa Tepkisi

Kısa vadede ABD borsa sanayi sektörü yükselebilir, ancak teknoloji hisseleri baskı altında. Kripto para piyasası ise enflasyon beklentileri ve likidite durumu ile dalgalanacak.

Yatırım Tavsiyesi

PMI verilerine ve birinci çeyrek finansal raporlarına dikkatlice göz atın. İmalat sanayisine yatırımlarda temkinli olun, tedarik zinciri kaymasından faydalanan Güneydoğu Asya ile ilgili hisseleri değerlendirebilirsiniz.

Makroekonomik Çevre Analizi

Çin ve ABD tarafları ticaret müzakerelerinde bir çıkmaza girdi ve "korkaklar oyunu" özelliği gösteriyor. Dünyada yaklaşık 80 ülkenin tutumu, Çin ve ABD arasındaki rekabette kritik bir rol oynayacak, özellikle ticaret savaşının tırmanması ve tedarik zinciri yeniden yapılandırma sorunlarında. Çin ve ABD arasındaki rekabet, mevcut "korkaklar oyunu" durumundan "şahin-güvercin oyunu" durumuna geçebilir; küresel ekonomik aktörlerin desteği nihai sonucu belirleyecektir.

Fon Akışı ve Pazar Yapısı

Bu hafta ETF fonlarına 30.14 milyar giriş yapılmış, bu da piyasa likiditesinin iyileştiğini gösteriyor. Stabil coin'lerin bu hafta 21.7 milyar arttığı, orta seviyede olduğu görülüyor. Piyasa dışı primde bir artış yaşandı, ancak bu artış sınırlı kaldı. Bitcoin dört saatlik grafiklerde yüksek seviyelerde bulunuyor, bu nedenle yükseliş sonrası geri çekilme riski konusunda dikkatli olunmalı. Ethereum, Bitcoin'in gerisinde kalıyor, ETH/BTC oranı düşerek, fonların sürekli bir şekilde Bitcoin'e geri döndüğünü gösteriyor.

Gümrük Vergilerinin İmalat Üzerindeki Etkisi

Kısa vadeli etki ( 2025 Q2-Q3 )

• İhracat Yarışı: Çin, Vietnam, ABD'nin ithalat ve ihracatında %20 artış
• Stok birikimi: Müşteriler düşük maliyetli stokları büyük ölçüde depoluyor, bu da 2. çeyrek stok seviyelerini yükseltiyor.
• Sektör transferi: Tekstil ve ayakkabı üretimi Vietnam/Hindistan'a, elektronik sektörü Tayvan/Japonya/Güney Kore/Hindistan'a, otomotiv parçaları Meksika/Kanada'ya transfer edilmektedir.

Orta ve uzun vadeli etkisi ( Q4-2026)

• Talep daralması: Tüketici elektroniği fiyatları %10-%20 artarken, 2025 yılında sevkiyat miktarı sabit kalacak; Tekstil ve ayakkabı sektöründe Çin ihracatı %80 düşerken, fiyatlar %50 artacak, satışlar %15 azalacak; Elektrikli araç fiyatları %10-%15 artarken, satışlar düşecek.
• Tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması: Çin merkezli "Güney Bloğu" ve ABD merkezli "Kuzey Bloğu" oluşturmak, küresel imalat sanayi yapısını yeniden şekillendirmek.
• Dönemsel düşüş: 2026 yılında envanterin eritilme baskısı zirveye ulaşacak, imalat sanayi döngüsü kötüleşecek.

Anahtar Gözlem Göstergeleri

• Yumuşak veriler: PMI, fiyat beklentileri Q2-Q3'te zirve yapıyor, ekonomik yavaşlama sinyali veriyor.
• Sert veriler: Q2 ihracat / sanayi üretimi %20 artış, Q3'te büyüme hızı yavaşlıyor
• Şirket finansal raporu: Apple, Nike, Tesla gibi şirketlerin Q1 finansal raporlarındaki gümrük vergisi maliyetleri ve talep ile ilgili yönlendirmelere dikkat edin.
• Politika Eğilimleri: Fed'in enflasyonun %4-%5'e ulaşmasına tepkisi, gümrük muafiyeti politikasının stoklar üzerindeki etkisi

Genel olarak, ticaret savaşları küresel imalat endüstrisi üzerinde derin bir etki yaratacak, yatırımcıların çeşitli göstergelerdeki değişiklikleri dikkatle takip etmeleri ve ilgili varlıkları temkinli bir şekilde konumlandırmaları gerekiyor.