质押大潮席卷全球 美SEC新规为加密资产指明方向

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加密货币质押:从伦敦咖啡馆到华尔街的演变

1688年,船长们聚集在伦敦的一家咖啡馆,寻找愿意为他们的航行提供保险的人。富商们通过在船舶详情下签名成为"承保人",以个人财富为这些高风险航行项目提供担保。承保人的信誉越高,航行就越安全,吸引的业务也就越多。这种简单的交易模式是:提供资金,降低风险,分享利润。

细究美国SEC的新规会发现,加密货币实际上是将这种古老模式数字化了:人们通过让自身资产承担风险来获取回报,从而增强整个系统的安全性和可信度。

2025年5月29日,美国政府明确表示,进行质押不会导致法律纠纷。这一声明的重要性不言而喻。

在质押机制中,用户锁定代币以增加网络安全性,并获得稳定收益。验证者使用质押的代币来验证交易、生成新区块,确保区块链的平稳运行。作为回报,网络向他们支付新铸造的代币和交易手续费。没有质押者,像以太坊这样的权益证明网络将难以维系。

SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街

质押大潮来袭

7月3日,美国首只提供直接加密货币敞口并附带质押奖励的基金正式上线。该基金通过开曼群岛子公司持有SOL代币,并将至少一半的持仓进行质押。

这只是开始。多家平台纷纷推出或扩展其质押服务:

  • 某交易平台为美国用户推出加密货币质押服务,支持以太坊和Solana
  • 另一平台通过新协议增加了比特币质押功能
  • VeChain推出了1500万美元的"StarGate"质押计划
  • Bit Digital甚至抛售全部比特币挖矿业务,转而专注于以太坊质押

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监管环境的重大变化

这一系列动作的背后,是监管环境的重大转变:

  1. SEC发布的质押指引指出,为帮助区块链运行而质押自己的加密货币是完全合规的,不被视为高风险投资或证券。这包括单独质押、委托质押,以及通过可信平台进行质押。

  2. 美国国会提出的《CLARITY法案》旨在明确不同数字资产的监管归属。该法案特别保护节点运营者、质押参与者及自托管钱包使用者,确保他们不被视作华尔街经纪人。

这些变化为加密货币质押提供了更清晰、更安全的操作环境。

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以太坊:质押热潮的焦点

尽管以太坊价格维持在2500美元左右,其质押数据却十分亮眼。当前质押的ETH总量已突破3500万枚,创历史新高,占流通总量的近30%。

多家企业正积极布局以太坊质押:

  • BitMine Immersion Technologies完成2.5亿美元融资,专项用于购买并质押ETH
  • SharpLink Gaming将ETH储备扩张至198,167枚,并实现100%全质押
  • 多家以太坊ETF发行方正申请质押资质

分析师预测,未来数月内质押ETF获得监管批准的概率高达95%。这类产品有望扭转以太坊基金自成立以来的资金外流困局。

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加密货币与华尔街的共鸣

传统金融一直难以理解加密货币的价值主张。但"收益率"这个概念,华尔街再熟悉不过。想象一只受监管的加密基金,每年产生3-5%的质押收益,同时提供标的资产的升值潜力,这种组合对投资者极具吸引力。

核心突破在于合法性。当养老基金能通过合规ETF获得以太坊敞口,同时该基金通过保障网络安全来创造收益,这无疑是行业的里程碑。

质押带来的网络效应已显现:更多机构参与质押→网络安全性提升→吸引更多用户与开发者→应用规模扩大推高交易费→质押收益进一步上涨。这是惠及所有参与者的良性循环。

对于投资者而言,无需深入理解区块链技术或去中心化理念,只需把握"持有资产即可获利"的简单逻辑。本质上,网络需要安全保障,而守护者理应获得合理报酬。

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PessimisticOraclevip
· 07-23 13:41
sec都点头了 牛啊
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ME_Victimvip
· 07-22 05:08
美监管发糖 稳了!
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degenwhisperervip
· 07-21 09:07
SEC真开窍了?
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反向指标君vip
· 07-21 09:04
看好的记得反着来哈
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SerumDegenvip
· 07-21 08:59
又一个追逐强制平仓的degen... 我的投资组合完蛋了,真是无奈
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