A lógica básica e os riscos legais da pista DePIN

Com o avanço da tecnologia e o desenvolvimento da tecnologia descentralizada, a interação e fusão entre o mundo real e o mundo virtual estão a acelerar, ao mesmo tempo que provocam uma redistribuição do poder, controlo e propriedade de dados.

Neste contexto, a rede de infraestrutura física descentralizada ( DePIN ) surgiu, oferecendo uma nova perspectiva para a interação entre o mundo real e o mundo virtual. Segundo dados, atualmente a avaliação do setor DePIN é de cerca de 9 bilhões de dólares, com previsão de alcançar 35 trilhões de dólares até 2028. Desde os primeiros Arweave e Filecoin, até o recente boom de Helium no último mercado em alta, e a recente atenção recebida pela Render Network, todos pertencem a este campo.

DePIN, como uma das áreas mais promissoras e com maior potencial de criação de valor econômico no campo do Web3.0, tem recebido muita atenção nos últimos anos. Este artigo irá explorar a lógica básica, as perspectivas de desenvolvimento e os potenciais riscos legais da área DePIN.

A lógica básica da pista DePIN

DePIN( rede de infraestrutura física descentralizada) incentiva indivíduos e empresas a construir infraestrutura do mundo físico de maneira descentralizada( como WiFi, armazenamento, baterias, etc), fornecendo serviços aos usuários. O núcleo está na forma como os usuários obtêm retornos ao alugar hardware para fornecer serviços, como pontos de acesso WiFi em redes sem fio ou painéis solares domésticos em redes de energia. Essas redes são construídas de forma descentralizada por contribuintes globais, e os participantes recebem compensação econômica e propriedade da rede através de incentivos em tokens.

O conceito de DePIN foi proposto pela Messari em 2022, escolhido por votação. A principal diferença em relação às redes tradicionais é que o DePIN utiliza tokens para iniciar a implantação de infraestrutura física, construindo e operando infraestrutura física e redes de hardware do mundo real de maneira sem permissão, sem confiança e programável através da tecnologia blockchain, criando efeitos de rede em larga escala, desbloqueando assim inovações em DApps baseadas em dados do mundo real.

Em resumo, DePIN é um ecossistema de rede de infraestrutura física que é possuído e monetizado por usuários, usuários de dispositivos e empresas. Ele permite que indivíduos distribuídos globalmente construam, mantenham e operem conjuntamente uma rede de infraestrutura física compartilhada, sem a necessidade de uma entidade centralizada única. Este ecossistema inclui rede de nuvem (VPN, CDN, armazenamento de arquivos, banco de dados ), wireless (5G, Internet das Coisas ), redes de sensores, redes de energia, entre outros.

Neste sistema, indivíduos ou organizações podem contribuir com recursos para manter e melhorar a infraestrutura, obtendo ativos criptográficos, que podem ser utilizados para acessar a infraestrutura ou para transações.

DePIN opera com base em tecnologia de blockchain e descentralização. Primeiro, o DePIN depende de dispositivos de hardware individuais ( nós ), como computadores pessoais, servidores dedicados ou dispositivos de IoT. Esses dispositivos formam uma rede descentralizada, sem um nó central ou autoridade, aumentando a segurança e a transparência.

Além disso, o DePIN utiliza a tecnologia blockchain para gerenciar e proteger a rede. A blockchain, como um livro-razão digital público, transparente e imutável, registra todas as transações e interações na rede, garantindo que todos os nós sigam as regras da rede.

Além disso, o DePIN utiliza um mecanismo de incentivos para encorajar os nós a participar e contribuir com recursos. Este mecanismo é geralmente baseado em criptomoeda, onde os nós recebem recompensas por participar da rede e contribuir com recursos. O fornecimento adequado de recursos gera competição de preços, bons preços e recursos promovem a demanda, a demanda faz com que o token capture valor, impulsionando a alta dos preços, atraindo mais fornecedores de recursos.

Perspectivas de desenvolvimento da pista DePIN

Aplicações do DePIN

DePIN divide-se principalmente em duas grandes áreas: rede de recursos digitais e rede de recursos físicos. A rede de recursos digitais inclui armazenamento, computação e largura de banda, enquanto a rede de recursos físicos foca em áreas relacionadas a hardware, como redes sem fio, redes geoespaciais, redes móveis e redes de energia.

Atualmente, o setor DePIN inclui 45 projetos de moeda já emitidos, com um valor total de mercado de 97 bilhões de dólares, superando setores como AMM e AI, e ficando atrás apenas dos setores de oráculos e P2E. Espera-se que, até 2028, o tamanho total do mercado potencial do DePIN alcance 35 trilhões de dólares.

DePIN está gradualmente a ganhar favor no mercado e entre instituições, com vários projetos a receber apoio financeiro. As 10 principais empresas de DePIN incluem a "rede de servidores" Filecoin, Arweave, Sia e Storj da categoria (DRN), a "rede sem fios" Helium e Pollen Mobile da categoria (PRN), a "rede de sensores" Hivemapper e DIMO, e a "rede de energia" React Protocol e Arkreen.

Vantagens e Perspectivas do DePIN

A essência do mecanismo do projeto DePIN é a integração de recursos: através de incentivos em tokens, os usuários são incentivados a compartilhar recursos, permitindo que os recursos fluam de forma eficiente para os demandantes. Em comparação com a infraestrutura tradicional centralizada, o DePIN reduz o papel dos intermediários, permitindo que os recursos se movam mais livremente entre as partes que oferecem e demandam.

1. Quebrar o monopólio de preços

DePIN quebra o problema do oligopólio monopolista no mercado centralizado da construção de infraestruturas tradicionais. Especialmente nos setores de armazenamento e computação, DePIN reduz a barreira de entrada para as empresas, não estando mais sujeita ao monopólio de alguns gigantes centralizados. Através da incentivação dos usuários a fornecer recursos para formar uma rede, DePIN realiza a transição de indústrias intensivas em capital para modelos P2P ou P2B, oferecendo opções mais econômicas para os usuários.

2. Aproveitar ao máximo os recursos ociosos, desenvolver a economia compartilhada

DePIN oferece uma nova solução para o problema da subutilização de recursos ociosos nos modelos econômicos tradicionais. Através de um mecanismo de incentivo, DePIN encoraja os usuários a compartilhar e utilizar recursos ociosos, maximizando a taxa de utilização dos recursos. Isso inclui não apenas recursos como armazenamento de dados e capacidade de computação, mas também recursos relacionados ao meio ambiente, como o Protocolo React que conecta baterias ao mercado de eletricidade em uma rede comunitária, contribuindo para o fornecimento de energia limpa e oferecendo canais de monetização para usuários com recursos limitados, alcançando um resultado benéfico para ambos.

3. Promover a circulação eficiente de fundos e recursos

DePIN estabelece um ecossistema descentralizado que conecta diretamente as partes fornecedoras e consumidoras, permitindo a transferência direta de valor, aumentando a velocidade de fluxo de fundos e recursos, e aumentando a eficiência e transparência das transações. Isso não apenas reduz os custos de transação, mas também traz mais oportunidades e flexibilidade para os participantes do mercado.

Em suma, o setor DePIN abrange uma ampla gama de categorias, incluindo armazenamento, computação, coleta e compartilhamento de dados, tecnologias de comunicação, entre outras. Esses mercados apresentam diferentes níveis de concorrência. Embora o desenvolvimento do DePIN ainda esteja em uma fase inicial e enfrente desafios como a experiência do produto, a construção de barreiras de entrada, conformidade regulamentar e escassez de talentos, a longo prazo, seja pela redução de barreiras, inovação ou utilização de recursos ociosos e fluxo de dinheiro, o DePIN terá um impacto profundo no mercado, afetando a cadeia de suprimentos, a estrutura industrial e a evolução de todo o ecossistema econômico.

Riscos legais da pista DePIN

Apesar de o DePIN ter o potencial de conectar de forma íntima o mundo real e o mundo virtual, seu modelo operacional inovador pode remodelar indústrias tradicionais, integrando de forma eficiente e de baixo custo os recursos de hardware existentes, promovendo uma distribuição mais rápida e eficaz dos recursos sociais. No entanto, no atual contexto regulatório, o DePIN ainda enfrenta os seguintes riscos legais:

Risco de regulação administrativa: pertence a atividades de "mineração" proibidas?

O modelo de operação DePIN impulsiona os usuários a comprar hardware do projeto através de incentivos em tokens. Após os usuários adquirirem e instalarem os dispositivos de hardware, eles podem continuar a receber recompensas em tokens ao fornecer informações de dados ou recursos digitais, como armazenamento, necessários para o projeto. Este método é considerado uma atividade de "mineração" que é proibida pela regulação administrativa do nosso país?

Em setembro de 2021, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outros departamentos publicaram o "Aviso sobre a Retificação das Atividades de "Mineração" de Moedas Virtuais" (1283, definindo a atividade de "mineração" como o processo de produção de moedas virtuais através de "máquinas de mineração" dedicadas, que consomem muita energia e emitem grandes quantidades de carbono, contribuindo pouco para a economia nacional e tendo um papel limitado no desenvolvimento industrial e avanço tecnológico.

Do ponto de vista da proteção do meio ambiente e da economia de energia, o projeto DePIN utiliza dispositivos de hardware como câmaras de bordo, espaço de armazenamento em disco, routers e outros recursos digitais para obter recompensas em tokens do projeto. Ao contrário do "modelo de prova de trabalho", não consome uma grande quantidade de energia e não gera grandes emissões de carbono, tornando-se difícil ser classificado como uma atividade de "mineração" de criptomoedas proibida pela regulamentação nacional.

) Risco criminal: vários riscos enfrentados nas etapas de emissão e promoção de tokens

O núcleo do projeto DePIN reside na gestão do valor de mercado dos tokens de incentivo. Apenas garantindo os lucros dos usuários participantes, é possível expandir continuamente o ecossistema do projeto. Isto envolve necessariamente o segmento de negociação de criptomoedas.

O "Anúncio sobre a Prevenção dos Riscos de Financiamento de Emissão de Tokens" emitido em 2017 pelo nosso país ###9.4 anúncio ( e o "Aviso sobre a Prevenção e Resolução Adicional dos Riscos de Especulação em Transações de Moedas Virtuais" emitido em 2021 )9.24 aviso ( apontam claramente que a emissão de tokens é, em essência, uma atividade de financiamento público ilegal não aprovada, suspeita de venda ilegal de títulos de tokens, emissão ilegal de valores mobiliários, além de captação ilegal de recursos, fraudes financeiras, pirâmide e outras atividades criminosas.

Particularmente quando o projeto ainda não foi completamente desenvolvido ou o mecanismo de consenso não atingiu um nível de descentralização total, a realização e operação do projeto ainda dependem fortemente da gestão centralizada, o que significa que a entidade operadora por trás possui a capacidade de controlar diretamente a emissão de tokens, a sua precificação e as suas oscilações. Com base na falta de transparência da informação e nas limitações de conhecimento dos investidores sobre a tecnologia blockchain, muitas vezes enfrenta riscos significativos de emissões fraudulentas e negociação interna. Nesse contexto, o ato de emissão de tokens do projeto DePIN é extremamente semelhante às atividades de ICO, ainda enfrentando altos riscos regulatórios. No contexto da regulação financeira em nosso país, pode facilmente ser identificado como uma nova atividade de captação de recursos ilícita derivada da tecnologia blockchain, suspeita de crime de captação ilegal de depósitos do público, e se a parte do projeto tiver subjetivamente a intenção de apropriação indevida, isso pode constituir ainda um crime de fraude na captação de recursos.

Além disso, o modelo de operação complexo do projeto DePIN envolve, após a emissão, papéis de fornecedores de equipamentos de hardware, agentes de canal e outros papéis na cadeia de suprimentos durante a promoção e venda de equipamentos de hardware. Durante o processo de vendas de promoção de equipamentos de hardware, os agentes de canal podem utilizar equipes de promoção conjunta para oferecer comissões de convite e mecanismos de fissão para rapidamente abrir o mercado. Se for utilizado o método de comissão de convite, a cadeia de comissões pode atingir três níveis ou mais, e ao atrair usuários para se juntarem, é exigido que comprem vários recursos digitais com nome ou equipamentos de hardware que não correspondem ao seu próprio valor, além de utilizar meios como distorcer políticas nacionais, criar e exagerar a renda anual do projeto DePIN, fazendo com que os agentes de canal ou seus canais subordinados obtenham parte da receita de investimento dos usuários de fissão. Este modelo pode envolver riscos criminais relacionados à organização e liderança de crimes de pirâmide. No âmbito da negociação de tokens, também pode haver criminosos que, ao comprar tokens, buscam dispersar e trocar o dinheiro sujo gerado por crimes upstream, completando assim o processo de lavagem de dinheiro.

) Risco de segurança de dados: questões de conformidade na saída de dados em setores industriais especiais

Na era dos grandes dados, os dados são como recursos petrolíferos, sendo um recurso de competição extremamente poderoso no mercado e um fator importante no desenvolvimento econômico de um país. Em 2020, o "Documento de Opinião do Comitê Central do Partido Comunista da China e do Conselho de Estado sobre a Construção de um Mecanismo de Alocação de Fatores mais Aperfeiçoado" propôs acelerar o cultivo de um plano estratégico para o mercado de fatores de dados, exigindo o fortalecimento da integração e proteção dos recursos de dados. Em 2022, na vigésima sexta reunião do Comité Central para a Profunda Reforma, foi aprovada a "Opinião sobre a Construção de um Sistema Básico de Dados para Melhor Aproveitar o Papel dos Fatores de Dados", que aponta claramente que os dados, como novos fatores de produção, são a base da digitalização, da rede e da inteligência, já se integraram rapidamente em todos os aspectos da produção, distribuição, circulação, consumo e gestão de serviços sociais, mudando profundamente as formas de produção, estilo de vida e modos de governança social.

Nos projetos DePIN, como Hivemapper, Tekkon, entre outros, muitos projetos oferecem informações de dados de áreas especiais, como mapas e veículos, como recursos centrais para demandantes no exterior. Atualmente, as autoridades reguladoras na China estão dando muita atenção às questões de conformidade na exportação desses dados de áreas especiais.

Por um lado, a coleta e análise de diversos dados dos consumidores é uma condição prévia para que as empresas compreendam as necessidades dos clientes, ofereçam serviços personalizados e desenvolvam novas lacunas de mercado, sendo a chave para aumentar a competitividade central da empresa.

Por outro lado, as diversas informações empresariais e operacionais geradas nas atividades comerciais dessas empresas geralmente dizem respeito à própria situação financeira da empresa, e até mesmo envolvem segredos comerciais, estando intimamente relacionadas ao desenvolvimento competitivo da empresa. Para setores industriais especiais, onde o sistema de produtos, os canais de serviços e os modos de operação estão rapidamente se digitalizando, os riscos e riscos secundários decorrentes de vazamentos de dados, danos ou perda de ativos de dados importantes não afetam apenas uma única instituição ou