Crypto Market Weekly Review(4月20日〜4月30日)

マクロ環境と市場概況

最近、世界の金融市場は新型コロナウイルスのパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。アメリカの対等関税の期待の緩和が市場の感情を高め、美国株は安定の兆しを見せていますが、まだ完全に底を形成したわけではありません。暗号資産市場は美国株とともに揺れ動きつつ反発しています。

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市場のパフォーマンス

今週ビットコインは乱高下して反発し、ある有名企業が過去一週間で6億ドル相当のビットコインを追加購入しました。市場の主要な関心はBSCとSolanaエコシステムに集中しています。

値上がり幅の上位5つのトークンは、ZETA、LAYER、FARTCOIN、MEW、BEAMで、それぞれの値上がり幅は60%、60%、50%、40%、40%です。

値下がり幅が大きいトークンはNTGL、PI、PLUME、SATS、XCNで、それぞれ60%、30%、20%、15%、10%の値下がり幅です。

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注意すべきは、Solanaエコシステム内である有名なマーケットメーカーが再び活発になり、最近はOTC取引の需要があることです。BSCチェーン上のトークン発行プラットフォームFORMは、そのチェーンが発表した総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムの恩恵を受けています。一方、あるチェーン上の取引所HYPEは、マーケットメーカー攻撃の疑いから強制的に上場を取り下げられ、ユーザーの信頼が損なわれました。

チェーン上データ分析

ビットコインの新たな需要は引き続き減少しており、大多数の短期投資家は現在損失を抱えています。長期保有者の供給量が再び増加し始めました。現在、短期保有者は40%の資産を保有しており、2025年初頭の50%のピークと比べて減少しています。このデータは依然として過去のサイクルを大きく下回っており、機関投資家がETFを通じて投資していることに関連している可能性があります。

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ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金のリスク回避感情を反映しています。しかし、機関投資家の資金は再び楽観的になり、5週間連続の資金流出の流れが終わりました。

MVRV-Z Score指標は現在2.0であり、市況の中段レベルに近く、市場全体の利益状況が比較的正常な範囲にあることを示しています。

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先物市場

先物のロング・ショート比は1.1で、市場の感情が正常な水準にあることを反映しています。ビットコイン先物のポジションはわずかに減少し、市場が明確な方向性を欠いていることを示しています。資金調達レートは0.01％の低水準を維持しており、市場のレバレッジ使用が慎重であることを示しています。

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スポットマーケット

ビットコインは今週、震動反発の動きが見られました。市場のボラティリティは著しく低下し、暴落後の横ばい整理段階にあります。各取引所は新しいトークンの上場ペースを加速させ、市場に新たな活力を注入しています。

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パブリックチェーンエコシステムの発展

ビットコインエコシステム

ある大規模なホルダー機関が約7000枚のビットコインを引き続き増加させ、NASDAQで取引される永続的優先株を発表し、ビットコインに対する長期的な見通しを示しています。3月23日現在、その機関が保有するビットコインの総量は506,137枚に達し、累積購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

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イーサリアムエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始されました。このアップグレードではEIP-7702提案が導入され、多通貨でのガス料金支払い機能が実現されます。テストが順調に進めば、約30日後にメインネットでのローンチが予定されています。

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Celoはイーサリアムのレイヤー2ネットワークへの移行を完了し、OptimismのOP Stack技術を採用しました。このアップグレードにより、Celoの取引速度とイーサリアムエコシステムとの相互運用性が大幅に向上しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換のHiBit DEXがTONエコシステムに登場し、TONと他のブロックチェーンネットワークをつなぐ重要な架け橋となることが期待されています。HiBit DEXは中央集権型と分散型取引所の利点を組み合わせており、高効率な取引と許可不要のトークン発行をサポートします。

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Solanaエコシステム

Pump.funは、ネイティブDEX PumpSwapを発表し、ローンチから1週間でSolanaエコシステムのDEX市場の21%のシェアを獲得し、取引高は150億ドルに達しました。この措置は、Raydiumの市場スペースをさらに圧縮し、Solanaエコシステムにおけるその長期的な地位に影響を与える可能性があります。

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