Sanctumプロトコルデプス分析：トークン経済と発展の前景

はじめに

以前の研究では、流動性ステーキングがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変えるかを探討しました。流動性ステーキング技術は流動性ステーキングトークン(LSTs)を発行し、ステーキング資産と引き換えに、ステーキング金額と累積報酬を表します。流動性ステーキングにおける総ロック量が急速に増加していることに注目しました。Solanaのステーキング率は70%を超え、Ethereumの27%を大きく上回っています。しかし、LSTsはSolanaのステーキング供給量の6%しか占めておらず、Ethereumは40%を超えており、これがSanctumにSolanaエコシステム内での大きな市場機会を提供しています。

本文は最近のエアドロップとその構造、Alpha Vaultの成功、トークンエコノミクス、重要なDeFiパートナーの統合と上場、LSTの成長とWeb2への採用に焦点を当てます。

トークン経済

Sanctumは多トークンシステムを採用してエコシステムをサポートし強化しています。LSTが流動性を持つことを保証するために、SanctumはInfinity Poolを導入しました。このマルチLST流動性プールは、プール内のすべてのLST間での交換を可能にします。ユーザーはホワイトリストに載った任意のLSTを預け入れることで流動性提供者となり、$INFトークンを獲得します。このトークンは、質権報酬を蓄積することも、プール内の取引手数料から利益を得ることもでき、DeFiプロトコルに直接使用することもできます。

Sanctumガバナンストークン$CLOUDは、エコシステム内の資本と注意を管理しています。パートナーは、Sanctum Verified Partner (SVP)プログラムの資格を得るために$CLOUDをステーキングする必要があり、$CLOUDの保有者はどのパートナーが受け入れられるかを投票で決定します。

$CLOUDトークンの総供給量は10億(1B)で、配分は以下の通りです:

• 流動性を開始(20%):10%は最初のエアドロップに使用され、10%は流動性を開始するために使用されます。
• コミュニティリザーブ(30%): コミュニティによって管理され、成長計画に使用されます。
• 戦略的備蓄(11%): チームによってエコシステムの成長とパートナーシップのために使用されます。
• チーム(25%): 創業者とコア貢献者に配分されます。
• 投資家(13%):投資家に配分されます。
• Jupiter LFG(1% ): Jupiter LFG専用。

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TGE、エアドロップとコミュニティフィードバック

Sanctumエアドロップは7月18日に行われ、10%のCLOUDトークンが配布されました。そのうち5%(5000万CLOUD)は資本部分に割り当てられ、もう5%(5000万CLOUD)は誠実部分に割り当てられました。合計で108,185のアカウントがエアドロップの対象となりました。

参加者は「Long-Term-Aligned」方式を選択し、トークンを受け取り、時間と共に更に大きな賞金を得ることができます。最大100%まで; または「Sanctum-Curious」方式を選択し、トークンを即座に受け取り、ボーナスはありません。

資本部分の全体100%ボーナスを得るためには、参加者は14日間待つ必要があります。誠実な部分の全体100%ボーナスは、180日後に支給されます。参加者はいつでもトークンを受け取ることができますが、早期に受け取る場合は残りのボーナスを放棄することになります。

コミュニティはSanctumのエアドロップに対する反応が予想よりも低く、一部のユーザーは失望を感じています。特に多くの$SOLを投資したユーザーは、非通貨貢献者と比較して不公平に扱われていると感じています。

Sanctumチームはすべてのサポーターに感謝の意を示し、誠実な配分が忠実なユーザーグループを構築することを目的としていることを明らかにしました。彼らは多くの受け取るべきユーザーを見逃したことを認め、今後提出された内容をより注意深く審査することを約束しました。

7月24日現在、12.44百万CLOUDトークンが受け取られ、総配分量の24.24%(が含まれています。これには放棄されたトークン)も含まれています。誠実に配分された6.53百万トークンと資本配分の5.91百万トークンが含まれています。

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同じ日に、Sanctum TGEは10億CLOUDトークンを鋳造し、60/40の割合でチームのコールドウォレットとコミュニティのコールドウォレットに配分しました。チームのコールドウォレットからは、2億5000万トークンが流動性に配分され、そのうち1億トークンがMeteora DLMMを通じてプールを開始するために使用されます。残りのトークンは、最初の年内に流動性の需要に応じて供給されます。コミュニティのコールドウォレットからは、1億5000万トークンがエアドロップとコミュニティの需要に指定されています。これにより、最初の年内に利用可能なトークンは3億に達し、そのうち最大1億2500万トークンが最初に流通可能となります。

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サンクタム・アルファ・ヴォールトの成功

Alpha VaultはSanctumとMeteoraの協力による特別な機能で、長期的な支持者がより良い価格で$CLOUDトークンを購入することを可能にします。参加者はUSDCを保管庫に預けることで、割引価格で$CLOUDトークンを受け取ります。ただし、これらのトークンには長期的なコミットメントを促すために六ヶ月のベスティング期間があります。

保管庫の上限は50百万CLOUDトークンで、最大購入上限は7.5百万USDCです。CLOUDの初期価格は保管庫内のUSDCの数量によって設定され、$0.001からLFG曲線の最高$0.5までの範囲です。USDCの入金が上限を超えた場合、トークンは比例配分され、余剰のUSDCは寄付者に返金されます。

完全に引き受けられた場合の750万ドルのTVLに達すると、保険庫の買い手が支払う最高価格は1CLOUDあたり$0.15です。達成されない場合、両者の現物価格と保険庫の買い手価格はさらに低くなります。

Alpha Vaultは非常に成功し、416%のオーバーサブスクリプションを達成し、長期的な支持者を引き寄せ、Sanctumプロジェクトへの強い関心と信頼を示しました。

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サンクタムの楽観的な未来:先を見据えて

CEXリスティングとDeFiパートナーの統合

$CLOUDは、Kraken、Bybit、Bitgetなどの主要な取引所への戦略的上場を通じて、市場での存在感を成功裏に高めました。これらの取り組みにより、流動性が向上し、トレーダーや投資家はトークンへのアクセスが容易になりました。さらに、今後の上場の噂があり、これがトークンの知名度やDeFi領域での統合をさらに促進する可能性があります。

取引所上場に加えて、SanctumはDeFi分野で貴重なパートナーシップを築き、そのエコシステムを拡大しています。Kamino、Drift、Texture、Orcaなどのプラットフォームとの提携は、Sanctumネットワークに独自の利点をもたらしています。Kaminoは流動性を改善する流動プールを提供し、Driftは永続的なスワップなどの高度な取引オプションを導入し、Textureは資産合成を通じて$CLOUDの機能を拡張し、Orcaは使いやすいインターフェースでトークン交換を簡素化しています。

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サンクタムローンチパッド

SanctumプロジェクトはLaunchpadを作成し、Sanctumコミュニティ内のオンチェーン経済を立ち上げることを目指しています。このプラットフォームは、流動性を活用して(LSTs)というトークンをサポートし、コミュニティが興味を持つ新しいプロジェクトや革新的な製品を支援します。例えば、PathfindersチームはpathSOLの収益を利用して画期的な無料NFTの鋳造を資金提供しています。このプログラムは創造的なプロジェクトに限らず、暗号のネイティブフレームワークを採用したい企業を支援することを目的としています。Sanctumは、これらのプロジェクトに必要なインフラを開発し、各成功がさらなる成功への道を開く循環経済を促進し、最終的には活気あるオンチェーンエコシステムを育成します。

サンクタムプロファイル V2

Sanctumはそのprofile機能のアップグレードを発表し、Sanctum宇宙内のアイデンティティを再定義することを目指しています。これらのプロファイルは、ユーザーがコミュニティ内で評判を構築し、拡大することを可能にし、すべての人に開かれたデジタルアイデンティティとして機能します。まもなく登場するSanctum Profiles V2は、誰でも必要に応じてカスタマイズできるカスタマイズ層を導入することで、Solanaブロックチェーン上のソーシャルインタラクションとロイヤリティプログラムを変革することを目指しています。

Sanctum Profiles V2を利用することで、ユーザーは自分のLSTを作成でき、さまざまな方法で自分の活動をマネタイズできるようになります。プラットフォームは、プライベートDiscordやTelegramチャットなどの標準的な通信チャネルを超えていきます。たとえば、ユーザーは自分のLSTの保有者のみがアクセスできる研究報告を生成し、ソーシャルメディアや他のウェブサイトに投稿できます。この改善により、ユーザーは独自のコンテンツを通じてフォロワーを特定し、報酬を与え、コミュニティ内のつながりを深めることができます。

サンクタムペイ

Sanctum Payは、Web3.0金融プラットフォームであるBasedAppと協力して開発を進めています。この革新的なプロジェクトは、LSTによってサポートされた最初のデビットカードの作成に関わっています。cardSOLのステーキング収益を直接USDCに変換することにより、Sanctum PayはユーザーがSOLの保有を清算することなく購入できるようにします。この統合は、従来の現金決済の必要性を排除することを目的としており、ユーザーがデビットカードを通じて直接取引を管理できるようにし、便利な使用体験を提供します。

まとめ

Sanctumは、従来のステーキングにおける流動性の問題に対して新しく説得力のあるソリューションを提供します。流動性のバックボーンとして機能することで、ステーキングされたSOLはDeFiでより柔軟に使用でき、ステーキング資産の有用性とアクセス可能性が大幅に向上します。支払いサブスクリプション、モバイルプランなどの他の多くの潜在的な将来の成長機会が、Sanctumにポジティブなトラフィックをもたらす可能性があります。

TVLの健全性が上昇し、10億ドルに近づく中で(5.54百万SOL)、Sanctumは複数のプラットフォームと統合されました。これらの統合はより多くのユーザーを引き付け、その採用と成長を促進する可能性があります。

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Sanctumプロジェクトは、DAOを設立して分散型ガバナンスを実現し、コミュニティのコンセンサスに基づいて発展することを保証します。このアプローチは、成長を続けるSolanaコミュニティからの信頼と参加をもたらしました。

これらの要因を考慮すると、Sanctumの$CLOUDガバナンストークンは、時価総額5300万ドル、FDVは3億ドル未満であり、注目すべき興味深いプロトコルを示しています。

しかし、SolanaのDeFi分野は競争が激しく、複数のプロジェクトが流動性とユーザーの採用を競っています。Sanctumは常に革新を続け、より高い価値を提供してリードを維持する必要があり、これは挑戦となるでしょう。

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