# ステーブルコイン競技の新たな章：規制、コンプライアンスと革新ステーブルコイン領域は深刻な変革を迎えています。前半のテーマが「野蛮な成長」であるとすれば、今後のゲームルールはおそらく3つの重要な要因によって再定義されるでしょう：規制の明確化、主要参加者のコンプライアンス化の道筋、そして市場革新の新しい方向性。グローバルな規制フレームワークは曖昧から明確へと移行し、業界全体に明確な発展の軌道を示しています。この「確実性」の背景の中で、ある有名なステーブルコイン企業の上場の道のりは特に重要です。同社の上場初日には株価が約170%上昇し、ステーブルコイン業界がメインストリーム化に向かっていることを示すだけでなく、伝統的な資本がステーブルコイン市場に参入するための価値評価の参考点を提供しました。この背景の中で、ステーブルコインの発展は単なる「ドルペッグ」の次元を超えており、今後の発展は三つの主要なトレンドによって推進される可能性があります：1) ステーブルコインDeFiプロトコルの革新 2）ステーブルコイン決済ツールの普及 3) 実物資産との深い融合。## 一、支払い、DeFiから実物資産まで、三つのシーンでステーブルコインのトラックを見る支払い：従来の金融のクロスボーダー決済システムは効率が低く、コストが高く、プロセスが不透明であり、デジタル時代のニーズを満たすことが困難です。ステーブルコインはそのほぼゼロコスト、24時間稼働、プログラム可能な特性により、従来のシステムに対して次元を下げた攻撃を行っています。主流の決済会社と金融ネットワークによるステーブルコインの統合は、このトレンドのビジネスポテンシャルを実証しています。ステーブルコインは暗号に特化した取引所の価格設定および決済単位から、迅速にグローバルな決済および送金ツールに拡大しています。DeFi：主流ステーブルコインは顕著な資本効率の問題を抱えています。ユーザーが保有するステーブルコインは無利息ですが、発行者はその準備資産（主にアメリカ国債）を無リスク市場に投資することで、全ての利息収入を得ています。このモデルはユーザーを無償の資本提供者に変えています。従来のステーブルコインが単なるデジタル現金ツールであるのに対し、収益型ステーブルコインはアメリカ国債、DeFi貸付、アービトラージなどの収益メカニズムをトークン設計に直接組み込むことで、保有者が自動的に収益を得られるようにしています。実物資産：実物資産のトークン化は、DeFiが次の1兆ドル規模に進むための主要なエンジンとして広く見なされています。その核心は、現実世界で安定したキャッシュフローを持つ資産（特に米国債）をブロックチェーンに載せることで、DeFiに持続可能で低リスクの「実質的な収益率」を提供し、機関投資家の資本を引き寄せることです。もしDeFiがステーブルコインに「効率」を注入したと言うなら、実物資産は「価値」と「規模」を注入し、ステーブルコインに1兆ドル市場への想像の余地を開きました。## 二、十大潜力ステーブルコインプロジェクト紹介### 2.1 ステーブルコイン専用高性能ブロックチェーン紹介：これはステーブルコインのために設計された高性能ブロックチェーンで、従来のチェーンがステーブルコインを処理する際に存在する高手数料、取引失敗率、機能欠如などの問題を解決することに専念しています。そのコアは特定のコンセンサスプロトコルと実行エンジンに基づいており、高速確認と高い互換性を備えています。このプロジェクトは複数の資産で手数料を支払うことをサポートし、手数料ゼロのステーブルコイン送金を提供し、秘密取引機能を開発しています。参加方法：ユーザーは監査済みの金庫契約を通じて、著名なDeFiプロトコルに資産を預けて利益を得ます。ロック期間終了後、資産は一括してあるステーブルコインに変換されます。指定されたプラットフォームを通じてKYC本人確認、法的管轄のスクリーニングなどのコンプライアンスプロセスを完了する必要があります。現在、預金上限はすべて満杯であり、今後新たな預金枠が開設されるかどうかを注視することができます。### 2.2 クロスチェーンステーブルコインプロジェクト紹介：このプロジェクトは特定のアーキテクチャに基づき、短期米国債を担保とし、年間予想利回りは約4.31%です。クロスチェーン転送をサポートし、マルチチェーン開発環境に適しています。ユーザーはそのステーブルコインをポイントプールに預けてポイントを獲得するか、収益プールに預けて特定のステーブルコインでのより高い収益を得ることができます。参加方法：ステーブルコインのポイントインセンティブ活動に参加します。ユーザーは、特定のチェーンに安定した通貨をクロスチェーンし、そのプロジェクトのステーブルコインに交換した後、ポイントプール（利息を放棄してポイントを取得）または収益プール（年利14.8%を受け取る）のいずれかに入金することができます。ポイントプールは、30日間のステーキングが必要で、その後報酬が得られます。ロックアップ期間が長いほどポイント倍率が高くなり、TVLマイルストーンの追加報酬も重複して受けられます。### 2.3 オンチェーンアメリカ国債利回り商品紹介：このプロジェクトは、オンチェーンの米国債利回り商品を提供しており、発行されたトークンは短期米国債と米ドルに裏付けられています。また、収益型ステーブルコイン（毎日の収益が再計上される）と純資産増加型ステーブルコインも発行されており、後者の2つは短期米国債とリポ取引に裏付けられており、元本の安定性を確保し、継続的に収益を生み出します。参加方法：ユーザーはその収益型ステーブルコインを保有するか、ネットバリュー増加型ステーブルコインのDeFi活動（例えば、特定のDEXで流動性を提供すること、貸付プラットフォームで担保すること、またはストラテジー金庫に預け入れること）に参加することでポイントを獲得できます。異なるタスクには異なる倍率のボーナスがあります。### 2.4 去中心化ステーブルコインプロジェクト紹介：このプロジェクトは2種類の製品を発行します：1）さまざまなブルーチップステーブルコインによって1:1でサポートされるデジタルドル、いつでも交換可能；2）ステーキングされた利息を生むステーブルコイン、分散型オペレーターネットワークを通じて収益を生成します。オペレーターは担保サポートを取得し、過剰に資金を借入れた後、戦略を実行して収益を返還します。基準を満たさない場合、強制清算が発動し、保有者の元本の安全を保障します。参加方法：テストネットに参加できますが、現時点では明確なエアドロップルールはありません。### 2.5 機関向けのオンチェーン財務管理プラットフォーム紹介：これは機関やチーム向けのオンチェーン財務管理プラットフォームで、支払い、会計、資産管理機能を統合しています。コア資産には二種類のステーブルコインが含まれています：一つは収益型ステーブルコインで、短期国債と貸出市場から収益を生み出し、ユーザーは担保やロックを必要としません；もう一つはある主流のステーブルコインを担保に生成され、DeFiにおける貸し手と借り手の効率的な流動性と収益獲得に適しています。参加方法：ユーザーは毎日のタスク（ウェブサイトの訪問、DAppのテスト、コミュニティへの参加など）を完了することでポイントを獲得し、友達を招待することでランキングを上げることもできます。累積ポイントでトップ100に入ると報酬が得られます。### 2.6 コンプライアンスステーブルコインプロジェクト紹介：このプロジェクトが発行するステーブルコインは、現金、米国債および買戻し契約で完全に担保されており、ERC-20標準に従い、自由取引やオープンな拡張性などの特性を持ち、資産の凍結や増発/焼却などのコンプライアンス機能をサポートしています。参加方法：指定されたDEXでそのステーブルコインといくつかの主要なステーブルコインの流動性プールに参加するか、特定の貸出プラットフォームでそのステーブルコインを貸し出します。さらに、このプロジェクトは他の関係者と協力して新しいステーブルコインを発表する予定です。### 2.7 Solana上でのステーブルコイン基盤インフラプロトコル紹介：これはSolana上に構築されたステーブルコイン基盤のプロトコルであり、複数のブルーチップステーブルコインに支持される収益型ステーブルコインを発行します。ユーザーは指定されたプールに任意または複数のステーブルコインを預け入れることで、このプロジェクトのステーブルコインを鋳造でき、自動的に利息をプールし、統一された流動性を得ることができます。このステーブルコインは交換、ステーキング、または他のDeFiアプリケーションに統合するために使用できます。参加方法：ユーザーは、毎日最初の5回のステーブルコインの交換、特定のプールに流動性を提供する（保有期間が15日を超えると2-3倍のポイントを獲得）、友達を招待して交換または流動性を提供、または協力プラットフォームの統合に参加するなどの方法でポイントを獲得し、今後のインセンティブに使用します。### 2.8 低リスク収益ステーブルコインプロトコル紹介：このプロジェクトは、主流のステーブルコインで完全に担保された新しいステーブルコインを発行するステーブルコインプロトコルです。ブルーチップの貸借プロトコルに展開することで、低リスクの収益を得ることができます。ユーザーはこのステーブルコインをステークして収益型ステーブルコインを獲得し、収益は価値の増加という形で週ごとに配分されます。ステーク解除時には元本と累積収益を受け取ることができます。収益型ステーブルコインは7日間のクールダウン期間の後にステーク解除が可能です。参加方法：ユーザーは3つの方法でポイントを獲得できます：そのプロジェクトのステーブルコインを特定のFarmにDEX LP資産と共に預けること、特定のプロジェクトのLPまたは収益トークンをウォレットに保有すること、そして特定の借貸プラットフォームでそのプロジェクトの資産を担保にすることです。ポイントはユーザーのプロトコルへの貢献度を測るために使用され、リアルタイムで確認でき、将来の報酬の根拠となります。資産はいつでも引き出すことができ、ポイントには影響しません。### 2.9 イノベーティブな発行メカニズムのステーブルコインプロジェクト紹介：このプロジェクトは、クラシックミントとイノベーティブミントの2つのミントメカニズムを提供します。ユーザーはステーブルコインや過剰担保された非ステーブル資産を使用して、各ステーブルコインに十分な資産の裏付けがあることを保証するために、ステーブルコインをミントできます。イノベーティブミントは、ユーザーが流動性と引き換えに一定期間非ステーブル資産をロックすることを可能にし、過剰担保の安全性を維持します。プラットフォームは中立的な市場戦略を通じて担保を管理し、資産の安定性を確保します。さらに、このプロジェクトは、戦略的な収益を毎日ステーブルコインの増発に使用し、特定のメカニズムを通じてユーザーに還元します。参加方法：ユーザーはプロジェクトのステーブルコインをミント（優先的に非ステーブルコイン方式）、ステーキングされた収益型ステーブルコインを通じて、タスクを完了しポイントを獲得できます。その中で特定の収益の再投資報酬が最も高く、最長ロックアップ期間は12ヶ月です。### 2.10 ビットコインネイティブ流動性プロトコル紹介：これはビットコインネイティブの流動性プロトコルで、ユーザーがBTCをステーキングすることで過剰担保のステーブルコインを発行できるものです。このステーブルコインは複数の担保比率によりシステムの安定性を確保し、清算メカニズムとドルとのペグを維持するための安定化モジュールが設定されています。ユーザーはBTCを担保にしてこのステーブルコインを発行することができ、またはステーブルコインを償還してBTCを取り戻すこともでき、他のステーブルコインとの交換を通じて流動性を実現することもできます。参加方法：インタラクションは主にBTCを担保に入れるか、ETH-USDC交換方法を使用してこのプロジェクトのステーブルコインを鋳造することによって行われ、その後、ステーブルプールやLPマイニングに参加して収益とポイントを獲得できます。ゼロコストのユーザーもウォレットをバインドしたり、タスクを完了したりすることでポイントを蓄積し、エアドロップの機会を争うことができます。## まとめステーブルコインの競争次元は根本的に変化しました。ステーブルコイン専用に設計されたビットコインサイドチェーンから、収益型ステーブルコインまで、これらの革新的なプロジェクトは今後のステーブルコインの10年を定義する可能性があります。規制環境の明確化、市場の成熟、技術の進歩とともに、ステーブルコイン分野の革新はさらに深まっていき、全体の暗号エコシステムにさらなる可能性をもたらすでしょう。
ステーブルコイン競技場の新しいパターン：規制、コンプライアンスとイノベーションが未来の発展を推進する
ステーブルコイン競技の新たな章：規制、コンプライアンスと革新
ステーブルコイン領域は深刻な変革を迎えています。前半のテーマが「野蛮な成長」であるとすれば、今後のゲームルールはおそらく3つの重要な要因によって再定義されるでしょう：規制の明確化、主要参加者のコンプライアンス化の道筋、そして市場革新の新しい方向性。
グローバルな規制フレームワークは曖昧から明確へと移行し、業界全体に明確な発展の軌道を示しています。この「確実性」の背景の中で、ある有名なステーブルコイン企業の上場の道のりは特に重要です。同社の上場初日には株価が約170%上昇し、ステーブルコイン業界がメインストリーム化に向かっていることを示すだけでなく、伝統的な資本がステーブルコイン市場に参入するための価値評価の参考点を提供しました。
この背景の中で、ステーブルコインの発展は単なる「ドルペッグ」の次元を超えており、今後の発展は三つの主要なトレンドによって推進される可能性があります：1) ステーブルコインDeFiプロトコルの革新 2）ステーブルコイン決済ツールの普及 3) 実物資産との深い融合。
一、支払い、DeFiから実物資産まで、三つのシーンでステーブルコインのトラックを見る
支払い：従来の金融のクロスボーダー決済システムは効率が低く、コストが高く、プロセスが不透明であり、デジタル時代のニーズを満たすことが困難です。ステーブルコインはそのほぼゼロコスト、24時間稼働、プログラム可能な特性により、従来のシステムに対して次元を下げた攻撃を行っています。主流の決済会社と金融ネットワークによるステーブルコインの統合は、このトレンドのビジネスポテンシャルを実証しています。ステーブルコインは暗号に特化した取引所の価格設定および決済単位から、迅速にグローバルな決済および送金ツールに拡大しています。
DeFi：主流ステーブルコインは顕著な資本効率の問題を抱えています。ユーザーが保有するステーブルコインは無利息ですが、発行者はその準備資産（主にアメリカ国債）を無リスク市場に投資することで、全ての利息収入を得ています。このモデルはユーザーを無償の資本提供者に変えています。従来のステーブルコインが単なるデジタル現金ツールであるのに対し、収益型ステーブルコインはアメリカ国債、DeFi貸付、アービトラージなどの収益メカニズムをトークン設計に直接組み込むことで、保有者が自動的に収益を得られるようにしています。
実物資産：実物資産のトークン化は、DeFiが次の1兆ドル規模に進むための主要なエンジンとして広く見なされています。その核心は、現実世界で安定したキャッシュフローを持つ資産（特に米国債）をブロックチェーンに載せることで、DeFiに持続可能で低リスクの「実質的な収益率」を提供し、機関投資家の資本を引き寄せることです。もしDeFiがステーブルコインに「効率」を注入したと言うなら、実物資産は「価値」と「規模」を注入し、ステーブルコインに1兆ドル市場への想像の余地を開きました。
二、十大潜力ステーブルコインプロジェクト紹介
2.1 ステーブルコイン専用高性能ブロックチェーン
紹介：これはステーブルコインのために設計された高性能ブロックチェーンで、従来のチェーンがステーブルコインを処理する際に存在する高手数料、取引失敗率、機能欠如などの問題を解決することに専念しています。そのコアは特定のコンセンサスプロトコルと実行エンジンに基づいており、高速確認と高い互換性を備えています。このプロジェクトは複数の資産で手数料を支払うことをサポートし、手数料ゼロのステーブルコイン送金を提供し、秘密取引機能を開発しています。
参加方法：ユーザーは監査済みの金庫契約を通じて、著名なDeFiプロトコルに資産を預けて利益を得ます。ロック期間終了後、資産は一括してあるステーブルコインに変換されます。指定されたプラットフォームを通じてKYC本人確認、法的管轄のスクリーニングなどのコンプライアンスプロセスを完了する必要があります。現在、預金上限はすべて満杯であり、今後新たな預金枠が開設されるかどうかを注視することができます。
2.2 クロスチェーンステーブルコインプロジェクト
紹介：このプロジェクトは特定のアーキテクチャに基づき、短期米国債を担保とし、年間予想利回りは約4.31%です。クロスチェーン転送をサポートし、マルチチェーン開発環境に適しています。ユーザーはそのステーブルコインをポイントプールに預けてポイントを獲得するか、収益プールに預けて特定のステーブルコインでのより高い収益を得ることができます。
参加方法：ステーブルコインのポイントインセンティブ活動に参加します。ユーザーは、特定のチェーンに安定した通貨をクロスチェーンし、そのプロジェクトのステーブルコインに交換した後、ポイントプール（利息を放棄してポイントを取得）または収益プール（年利14.8%を受け取る）のいずれかに入金することができます。ポイントプールは、30日間のステーキングが必要で、その後報酬が得られます。ロックアップ期間が長いほどポイント倍率が高くなり、TVLマイルストーンの追加報酬も重複して受けられます。
2.3 オンチェーンアメリカ国債利回り商品
紹介：このプロジェクトは、オンチェーンの米国債利回り商品を提供しており、発行されたトークンは短期米国債と米ドルに裏付けられています。また、収益型ステーブルコイン（毎日の収益が再計上される）と純資産増加型ステーブルコインも発行されており、後者の2つは短期米国債とリポ取引に裏付けられており、元本の安定性を確保し、継続的に収益を生み出します。
参加方法：ユーザーはその収益型ステーブルコインを保有するか、ネットバリュー増加型ステーブルコインのDeFi活動（例えば、特定のDEXで流動性を提供すること、貸付プラットフォームで担保すること、またはストラテジー金庫に預け入れること）に参加することでポイントを獲得できます。異なるタスクには異なる倍率のボーナスがあります。
2.4 去中心化ステーブルコインプロジェクト
紹介：このプロジェクトは2種類の製品を発行します：1）さまざまなブルーチップステーブルコインによって1:1でサポートされるデジタルドル、いつでも交換可能；2）ステーキングされた利息を生むステーブルコイン、分散型オペレーターネットワークを通じて収益を生成します。オペレーターは担保サポートを取得し、過剰に資金を借入れた後、戦略を実行して収益を返還します。基準を満たさない場合、強制清算が発動し、保有者の元本の安全を保障します。
参加方法：テストネットに参加できますが、現時点では明確なエアドロップルールはありません。
2.5 機関向けのオンチェーン財務管理プラットフォーム
紹介：これは機関やチーム向けのオンチェーン財務管理プラットフォームで、支払い、会計、資産管理機能を統合しています。コア資産には二種類のステーブルコインが含まれています：一つは収益型ステーブルコインで、短期国債と貸出市場から収益を生み出し、ユーザーは担保やロックを必要としません；もう一つはある主流のステーブルコインを担保に生成され、DeFiにおける貸し手と借り手の効率的な流動性と収益獲得に適しています。
参加方法：ユーザーは毎日のタスク（ウェブサイトの訪問、DAppのテスト、コミュニティへの参加など）を完了することでポイントを獲得し、友達を招待することでランキングを上げることもできます。累積ポイントでトップ100に入ると報酬が得られます。
2.6 コンプライアンスステーブルコインプロジェクト
紹介：このプロジェクトが発行するステーブルコインは、現金、米国債および買戻し契約で完全に担保されており、ERC-20標準に従い、自由取引やオープンな拡張性などの特性を持ち、資産の凍結や増発/焼却などのコンプライアンス機能をサポートしています。
参加方法：指定されたDEXでそのステーブルコインといくつかの主要なステーブルコインの流動性プールに参加するか、特定の貸出プラットフォームでそのステーブルコインを貸し出します。さらに、このプロジェクトは他の関係者と協力して新しいステーブルコインを発表する予定です。
2.7 Solana上でのステーブルコイン基盤インフラプロトコル
紹介：これはSolana上に構築されたステーブルコイン基盤のプロトコルであり、複数のブルーチップステーブルコインに支持される収益型ステーブルコインを発行します。ユーザーは指定されたプールに任意または複数のステーブルコインを預け入れることで、このプロジェクトのステーブルコインを鋳造でき、自動的に利息をプールし、統一された流動性を得ることができます。このステーブルコインは交換、ステーキング、または他のDeFiアプリケーションに統合するために使用できます。
参加方法：ユーザーは、毎日最初の5回のステーブルコインの交換、特定のプールに流動性を提供する（保有期間が15日を超えると2-3倍のポイントを獲得）、友達を招待して交換または流動性を提供、または協力プラットフォームの統合に参加するなどの方法でポイントを獲得し、今後のインセンティブに使用します。
2.8 低リスク収益ステーブルコインプロトコル
紹介：このプロジェクトは、主流のステーブルコインで完全に担保された新しいステーブルコインを発行するステーブルコインプロトコルです。ブルーチップの貸借プロトコルに展開することで、低リスクの収益を得ることができます。ユーザーはこのステーブルコインをステークして収益型ステーブルコインを獲得し、収益は価値の増加という形で週ごとに配分されます。ステーク解除時には元本と累積収益を受け取ることができます。収益型ステーブルコインは7日間のクールダウン期間の後にステーク解除が可能です。
参加方法：ユーザーは3つの方法でポイントを獲得できます：そのプロジェクトのステーブルコインを特定のFarmにDEX LP資産と共に預けること、特定のプロジェクトのLPまたは収益トークンをウォレットに保有すること、そして特定の借貸プラットフォームでそのプロジェクトの資産を担保にすることです。ポイントはユーザーのプロトコルへの貢献度を測るために使用され、リアルタイムで確認でき、将来の報酬の根拠となります。資産はいつでも引き出すことができ、ポイントには影響しません。
2.9 イノベーティブな発行メカニズムのステーブルコインプロジェクト
紹介：このプロジェクトは、クラシックミントとイノベーティブミントの2つのミントメカニズムを提供します。ユーザーはステーブルコインや過剰担保された非ステーブル資産を使用して、各ステーブルコインに十分な資産の裏付けがあることを保証するために、ステーブルコインをミントできます。イノベーティブミントは、ユーザーが流動性と引き換えに一定期間非ステーブル資産をロックすることを可能にし、過剰担保の安全性を維持します。プラットフォームは中立的な市場戦略を通じて担保を管理し、資産の安定性を確保します。さらに、このプロジェクトは、戦略的な収益を毎日ステーブルコインの増発に使用し、特定のメカニズムを通じてユーザーに還元します。
参加方法：ユーザーはプロジェクトのステーブルコインをミント（優先的に非ステーブルコイン方式）、ステーキングされた収益型ステーブルコインを通じて、タスクを完了しポイントを獲得できます。その中で特定の収益の再投資報酬が最も高く、最長ロックアップ期間は12ヶ月です。
2.10 ビットコインネイティブ流動性プロトコル
紹介：これはビットコインネイティブの流動性プロトコルで、ユーザーがBTCをステーキングすることで過剰担保のステーブルコインを発行できるものです。このステーブルコインは複数の担保比率によりシステムの安定性を確保し、清算メカニズムとドルとのペグを維持するための安定化モジュールが設定されています。ユーザーはBTCを担保にしてこのステーブルコインを発行することができ、またはステーブルコインを償還してBTCを取り戻すこともでき、他のステーブルコインとの交換を通じて流動性を実現することもできます。
参加方法：インタラクションは主にBTCを担保に入れるか、ETH-USDC交換方法を使用してこのプロジェクトのステーブルコインを鋳造することによって行われ、その後、ステーブルプールやLPマイニングに参加して収益とポイントを獲得できます。ゼロコストのユーザーもウォレットをバインドしたり、タスクを完了したりすることでポイントを蓄積し、エアドロップの機会を争うことができます。
まとめ
ステーブルコインの競争次元は根本的に変化しました。ステーブルコイン専用に設計されたビットコインサイドチェーンから、収益型ステーブルコインまで、これらの革新的なプロジェクトは今後のステーブルコインの10年を定義する可能性があります。規制環境の明確化、市場の成熟、技術の進歩とともに、ステーブルコイン分野の革新はさらに深まっていき、全体の暗号エコシステムにさらなる可能性をもたらすでしょう。