Suiエコシステムの現状とトークン分析

Suiメインネットがローンチされてから40日以上が経過しました。Move系公链の代表プロジェクトの一つとして、SuiはEthereum L2とは異なる発展の方向性を示しています。しかし、プロジェクトのローンチ以来、特にトークンの発行方式やリリースモデルに関して議論が絶えません。ICPの轍を踏むのではないかと懸念する人もいれば、2021年の新しい公链の成功を再現する可能性があると考える人もいます。

現在、Suiのエコシステムの発展状況はどうなっていますか？最近のトークンのリリースと需要の状況はどのようなものですか？詳しく分析してみましょう。

一、オンチェーンデータ分析

1. 総ロックアップ量(TVL)

6月13日現在、SuiのTVLは1522万ドルで、そのうちDEX Cetusが60%以上を占めています。すべてのパブリックチェーンおよびレイヤー2ネットワークの中で、SuiのTVLは54位にランクインしています。注目すべきは、そのTVLピークが3601万ドルに達したことがあり、現在は50%以上減少しています。

それに対して、別のMove系プロジェクトAptosの現在のTVLは4211万ドルで、ローンチ以来最高約6500万ドルに達し、TVLランキング34位です。

! スイスの生態学的データとトークンリリース分析

2. 出来高

SuiのDEXの日間取引量の最高値は5月10日に1900万ドルを超え、その後は下降傾向を示しています。6月以降、日間取引量は主に300万ドルから600万ドルの間であり、取引の活発度は低いです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

3. ネットワークの活発度

Suiは、開始以来1653万回の取引を記録し、平均TPSは3、アクティブアドレス数は85万、アクティブノードは104です。最高TPSは26で、5月12日に発生し、Turbos IDOの発行日と重なりました。

日次アクティブアドレスを見ると、ピークは5月20日に13万件に達し、これは主に5月19日にあるDEXが無許可プール機能を開放し、memeプロジェクトが全ネットワークでエアドロップを行ったためです。普段のアクティブアドレスは通常1万件未満です。

イーサリアムL2と比較して、Suiの実際のTPSは依然として低い。

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4. クロスチェーンブリッジ

現在、Suiネットワークへの資金移動をサポートする3つのクロスチェーンブリッジがありますが、関連データのダッシュボードが不足しているため、具体的なクロスチェーン金額を把握することができません。

二、エコプロジェクトの概要

6月14日現在、Sui公式カタログには66のプロジェクトが掲載されており、その中にはまだテスト段階にあるものも少なくありません。すでに運営されていてトークンを発行しているプロジェクトを簡単に整理したところ、ほとんどのプロジェクトは上場後のパフォーマンスが芳しくありませんでした。トップDEXの2つのプロジェクトはすでに破発しており、あるソーシャルプラットフォームは約81.82%も下落しています。

注目すべきは、Suiのユーザーと資金の規模が限られているため、あるゲームプロジェクトが6月初めにIDOを行う際にSuiネットワークではなくPolygonネットワークを選択したことです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

三、トークンのリリースと需要分析

トークンリリース状況

Suiトークンの総量は100億枚で、初期流通量は5.28億枚、割合は5.28%です。

2023年5月から10月まで、Suiには2種類のトークンのリリースがあります：

1. IEO発行トークンのリリース：毎月約3461万枚リリースされる
2. ノードステーキングインセンティブの解放：最初の3ヶ月は毎月3330万トークン、第4〜6ヶ月は毎月3000万トークン

総合的に計算すると、最初の3ヶ月は毎月6794万トークン（総量の0.67%）がリリースされ、第4〜第6ヶ月は毎月6461万トークン（総量の0.64%）がリリースされます。

2023年11月には大規模なロック解除が行われ、その日に10億枚以上のトークンが解除され、流通するトークンの量が倍増します。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

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トークン需要分析

オンチェーンデータとエコプロジェクト分析に基づくと、現在Suiネットワークは取引が低迷しており、ユーザーも少なく、短期的にはSUIトークンに対する明確な需要はありません。

四、Aptosトークンのリリースモデルとの比較

Aptosトークンの総供給量は10億枚（ステーキングインセンティブを除く）で、初期流通は1.3億枚、割合は13%です。上場後の最初の年は、毎月454万枚が解放されます（総量の0.45%）。2年目からは、解放量が著しく増加します。

Aptosはノードステーキングインセンティブも設けており、現在ネットワーク内の約86%のトークンがステーキング状態にあります。

比較すると、SuiとAptosはどちらも流通量が少なく、高インフレのトークンモデルに属しています。しかし、Suiの初期流通量はより低く、最初の6ヶ月間は毎月の解除数量が高く、一度に大規模に放出される方式を採用しています。全体的に、Suiは最初の年においてトークン供給の圧力がより大きいです。

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

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! 隋の生態学的データとトークン放出分析

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V. まとめ

Suiは現在、コールドスタート段階にあり、ユーザーと取引量が不足しています。継続的な活動と構築を通じて、ユーザーと資金の流入を引き付ける必要があります。

しかし、現在のチームは技術面の構築、例えばハッカソンや開発者イベントの開催により重点を置いているようで、まだユーザーインセンティブの措置を開始していません。

熊市の環境下で、資金とユーザーは保守的になりつつあり、同時にイーサリアムのレイヤー2ネットワークの継続的な発展が大量の場内資金を引き寄せているため、Suiが資金とユーザーを引き寄せる難易度が増しています。

トークン経済モデルの観点から見ると、Suiトークンの供給圧力は最初の年に集中しています。需要が不足している場合、そのような大きなトークン供給はSUIトークンに対して大きな売り圧力をもたらす可能性があります。