株式トークン化：金融革新の新たな波

最近、多くの著名なフィンテック企業や暗号通貨取引所が株式トークン事業を次々と開始し、市場の広範な関心を呼んでいます。この革新的な製品は、投資家に全く新しい株式取引体験をもたらすことが期待されています。

某米国上場企業が株式トークン化の波をリード

この会社は最近、EU市場で注目を集めている株式トークンサービスを開始し、ヨーロッパのユーザーに新しい株式取引の方法を提供しました。このサービスでは、ユーザーはドル建てで株価を追跡する派生商品を購入および販売でき、会社は自動的にユーロに両替し、0.1%の為替手数料を徴収します。

コアメカニズム

1. 保管とマッピング：株式トークンは価格追跡のデリバティブであり、基礎資産は米国のライセンス機関によって安全に保管されています。会社はこれらの契約を発行し、それをブロックチェーン上に記録する責任があります。そのデリバティブの性質上、ユーザーは対応する証券を直接償還することはできません。

2. 規制遵守：このサービスはMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供されており、会社はMFTライセンスを取得することで、EUのデリバティブ取引サービス提供要件を満たしています。現在、このサービスはEU地域のみで利用可能です。

3. 取引時間と企業行動の処理：初期は週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。企業は配当や株式分割などの企業行動を代行し、相応のポジション調整や現金分配を行います。

4. ブロックチェーン技術の応用：株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期はArbitrumを基にしており、将来的には自社構築のLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。

5. プライベートエクイティ市場の拡大：会社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに2つの有名なテクノロジー企業のトークン化された株式を提供しました。これにより、一般の投資家も通常は内部者や高ネットワース投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。

ある暗号通貨取引所のオープンデザイン

別の有名な暗号通貨取引プラットフォームも株式トークン製品を発表し、その設計はよりオープンで暗号通貨ネイティブです。

コア特性

1. 保管とマッピング：第三者が実際の株式またはETF資産を購入し、コンプライアンスのある保管機関に保管します。各トークンは基礎資産に1:1でペッグされており、保管プロセスは厳格に監視され、資産の安全性と透明性が確保されています。

2. ブロックチェーンアプリケーション：Solanaブロックチェーンに基づくSPLトークンは、基礎となる株式またはETFの一部の所有権を表します。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格は従来の市場とリアルタイムで同期します。

3. 規制遵守：積極的に世界の規制機関と協力し、厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施しています。現在、アメリカ、カナダ、イギリス、EU、オーストラリアなどの市場は含まれておらず、一部地域のみ開放されています。

4. 取引時間と企業行動の処理：24/5の取引をサポートし、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。企業行動（配当、分割など）はトークン価格調整メカニズムを通じて処理されます。

5. エコシステム統合：このプラットフォームまたはSolanaチェーン上で互換性のあるウォレットを通じて取引が可能であり、分散型金融プロトコルで取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。

この2つの株式トークン化の提案はそれぞれ特徴があり、投資家に異なる選択肢を提供します。一方で、米国株上場企業の提案はコンプライアンスとメインストリームのカバレッジにおいて優れており、非上場株を提供します。もう一方では、暗号通貨取引所の提案はより多くの地域をカバーし、ネイティブチェーン上での取引とDeFiプロトコルをサポートし、暗号通貨エコシステムの特性により適しています。

起業チームにとって、株式トークン化の分野には依然として機会が存在します。特定の人々や地域に対してサービスを提供したり、金融商品におけるイノベーションを求めたりすることができます。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの新しい派生商品資産や取引戦略を開発することが考えられます。

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