暗号資産市場寒意が増しているが、どのようにベア・マーケットを認定するか?

現在、暗号資産市場は多くの課題に直面しており、新たな下落サイクルの到来を示唆している可能性があります。4月中旬の時点で、ビットコインを除く暗号資産の総市場価値は昨年12月の1.6兆ドルの高値から9500億ドルに下落し、下落幅は41%に達しました。同時に、リスク投資の規模は2021-2022年のピーク時に比べて50%から60%減少しました。これらの兆候はすべて、市場が低迷状態にあることを示しています。

! Coinbase月次見通し:新たな「暗号の冬」が到来し、市場は今年の後半に回復します

暗号資産市場の牛熊転換を定義する際に、従来の「20%ルール」は必ずしも適用されないかもしれません。暗号化資産の高いボラティリティは、短期間に20%以上の価格変動が珍しくないことを意味しますが、これは必ずしも長期的なトレンドの根本的な変化を示すわけではありません。さらに、暗号資産市場が24時間取引される特性は、世界的な突発事件に対してより敏感に反応することを意味します。

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市場のトレンドをより正確に把握するために、私たちは2つの代替指標を提案しました: 標準偏差に基づくリスク調整後のリターン性能と200日移動平均線(200DMA)。前者は暗号資産の高いボラティリティ特性をよく反映しますが、安定した市場では反応が鈍くなる可能性があります。それに対して、200DMAは持続的な市場トレンドを識別するためのよりシンプルで堅牢な方法を提供します。

! Coinbase月次見通し:「暗号の冬」の新たなラウンドが来ており、市場は今年の後半に回復します

現在、ビットコインとCOIN50指数(は時価総額上位50のトークン)がそれぞれの200日移動平均線を下回っており、この信号は市場が長期的な下落傾向の初期段階にある可能性を示しています。これは、総時価総額の減少とリスク投資の縮小の傾向と一致しており、"暗号寒冬"が訪れる可能性のある重要な特徴です。

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現在の市場状況を鑑みて、投資家には慎重な態度を保ち、防御的なリスク管理戦略を採用することをお勧めします。それにもかかわらず、私たちは暗号資産の価格が2025年第2四半期の中頃に安定し、第三四半期の改善の基礎を築くことを期待しています。しかし、複雑なマクロ環境の中で、高度な警戒を保つことは賢明な選択です。

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