# ファミリーオフィス：Web3投資の重要な役割近年、ファミリーオフィスは中国の高純資産者の間で注目を集めています。2022年までに、中国で「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万件近くに達し、前年比で倍増しました。これらの機関は主に上海、深圳、北京、杭州などの都市に分布しています。その一方で、シンガポールの単一家族オフィスの数も爆発的に増加しています。2023年末までに、シンガポールに登録された単一家族オフィスの数は1,100を超え、2020年と比較して3倍以上の増加を見せています。その中で、設立者の40%以上が中国本土と香港から来ています。家族オフィスの数が急速に増加する中、資産配分の好みも構造的な変化を遂げています。2024年には、多くの高純資産個人や家族オフィスがデジタル資産の配分比率を5%未満から10%を超えるまで引き上げ、今後も増加を計画しています。調査に参加した家族オフィスの約4分の1がデジタル資産に投資しているか、投資を計画しています。アジア太平洋地域はこの分野で特に先行しています。ファミリーオフィスがなぜWeb3と自然に結びつくのかを理解するためには、原点に戻る必要があります：ファミリーオフィスは一体何の問題を解決しているのでしょうか？! [間違っていますか? 適応する！ なぜファミリーオフィスがWeb3投資の主役なのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7dcbe2714d0094b208f08a2c4cb226bb)## ファミリーオフィスの種類ファミリーオフィスは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされ、家族の富を中心に構築された専用の管理システムです。管理方法やサービス主体の違いに基づき、ファミリーオフィスは以下のいくつかのタイプに分けられます：1. 単一家族オフィス：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のためだけにサービスを提供します。利点は完全な自主性と全体の管理ですが、設立および運営コストが高いです。2. 多家族オフィス：専門機関によって設立され、複数の家族にサービスを提供します。利点はリソースの共有、サービスの専門性であり、人件費と運営コストを削減できることです。3. バーチャルファミリーオフィス：アウトソーシングされた専門サービスの組み合わせで、"ライトウェイト"な運営構造を形成します。利点は柔軟性とオンデマンドでの支払いです。4. 海外設立型ファミリーオフィス：香港やシンガポールなどで設立し、グローバルな資産配分、税務構造の最適化、身分の計画などのニーズを満たします。タイプは異なりますが、ファミリーオフィスの主な目標は、サイクルを超えて世代間の継承に適応する専用の管理システムを構築することです。ファミリーオフィスは通常、以下のコアモジュールを中心に構築されます:- 税務および法律の構造化- アセットアロケーション、投融資管理- 家族のガバナンスと継承メカニズム- 日常行政および業務サポート## ファミリーオフィスとWeb3の適合ファミリーオフィスがWeb3、特にRWAのような資産の投資パスと自然に適合する理由は、それ自体が「複雑性」のために生まれたガバナンスシステムであることにあります：1. クロスボーダー構造：ファミリーオフィスは、信託、SPV、および海外持株チェーンを備えており、複数の法域を貫通する"ユニバーサルパス"です。2. コンプライアンスのアイデンティティ：ファミリーオフィスは自然に「コンプライアンスのアイデンティティ」を持ち、法人主体として機関投資を行うことができ、また、適格投資家として複雑な権益の取り決めを受け入れることができます。3. 長期投資：ファミリーオフィスの投資ペースはRWA資産のライフサイクルと自然に一致しており、"予算-実行-調整"の長期戦略に長けています。4. 埋め込み参加：ファミリーオフィスは資金提供だけでなく、財務監査、保管、ガバナンス監視などの多重な役割を担う可能性があります。さらに、ファミリーオフィスの内生的な特性はWeb3のコンプライアンスの進化方向にも近い。- 資金量が大きく、スタイルが安定している- コンプライアンス要件が高く、慎重な意思決定- 資産の好みが明確で、予測可能な収益、構造が制御可能、法的に明確、ガバナンスが透明であることを追求この観点から見ると、ファミリーオフィスは「旧資本」がWeb3の新しい世界に誤って侵入したものではなく、Web3が構造化、コンプライアンス、価値の蓄積段階に向かう中で最も適合する長期資本のタイプの一つである。## まとめファミリーオフィスの介入により、Web3が直面していた資金、チャネル、認識の問題は、より成熟したガバナンスフレームワークによって対応されつつあります。ファミリーオフィスが提供するのは、長期主義に適した能力体系であり、Web3の一見混沌とした表象を貫通し、現実の資産とチェーン上の権利を結ぶ橋を冷静に構築することができます。しかし、ファミリーオフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、そして構造に対して非常に高い要求があります。投資家は自分の状況を慎重に評価し、ファミリーオフィスのアプローチが自分に適しているかどうか、またどのように実際に"機能する"ファミリーオフィスの構造を設立するかを判断する必要があります。
Web3投資の新しいトレンド：ファミリーオフィスの台頭と資産配置の変革
ファミリーオフィス：Web3投資の重要な役割
近年、ファミリーオフィスは中国の高純資産者の間で注目を集めています。2022年までに、中国で「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万件近くに達し、前年比で倍増しました。これらの機関は主に上海、深圳、北京、杭州などの都市に分布しています。
その一方で、シンガポールの単一家族オフィスの数も爆発的に増加しています。2023年末までに、シンガポールに登録された単一家族オフィスの数は1,100を超え、2020年と比較して3倍以上の増加を見せています。その中で、設立者の40%以上が中国本土と香港から来ています。
家族オフィスの数が急速に増加する中、資産配分の好みも構造的な変化を遂げています。2024年には、多くの高純資産個人や家族オフィスがデジタル資産の配分比率を5%未満から10%を超えるまで引き上げ、今後も増加を計画しています。調査に参加した家族オフィスの約4分の1がデジタル資産に投資しているか、投資を計画しています。アジア太平洋地域はこの分野で特に先行しています。
ファミリーオフィスがなぜWeb3と自然に結びつくのかを理解するためには、原点に戻る必要があります：ファミリーオフィスは一体何の問題を解決しているのでしょうか？
! 間違っていますか? 適応する！ なぜファミリーオフィスがWeb3投資の主役なのか?
ファミリーオフィスの種類
ファミリーオフィスは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされ、家族の富を中心に構築された専用の管理システムです。管理方法やサービス主体の違いに基づき、ファミリーオフィスは以下のいくつかのタイプに分けられます：
単一家族オフィス：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のためだけにサービスを提供します。利点は完全な自主性と全体の管理ですが、設立および運営コストが高いです。
多家族オフィス：専門機関によって設立され、複数の家族にサービスを提供します。利点はリソースの共有、サービスの専門性であり、人件費と運営コストを削減できることです。
バーチャルファミリーオフィス：アウトソーシングされた専門サービスの組み合わせで、"ライトウェイト"な運営構造を形成します。利点は柔軟性とオンデマンドでの支払いです。
海外設立型ファミリーオフィス：香港やシンガポールなどで設立し、グローバルな資産配分、税務構造の最適化、身分の計画などのニーズを満たします。
タイプは異なりますが、ファミリーオフィスの主な目標は、サイクルを超えて世代間の継承に適応する専用の管理システムを構築することです。ファミリーオフィスは通常、以下のコアモジュールを中心に構築されます:
ファミリーオフィスとWeb3の適合
ファミリーオフィスがWeb3、特にRWAのような資産の投資パスと自然に適合する理由は、それ自体が「複雑性」のために生まれたガバナンスシステムであることにあります：
クロスボーダー構造：ファミリーオフィスは、信託、SPV、および海外持株チェーンを備えており、複数の法域を貫通する"ユニバーサルパス"です。
コンプライアンスのアイデンティティ：ファミリーオフィスは自然に「コンプライアンスのアイデンティティ」を持ち、法人主体として機関投資を行うことができ、また、適格投資家として複雑な権益の取り決めを受け入れることができます。
長期投資：ファミリーオフィスの投資ペースはRWA資産のライフサイクルと自然に一致しており、"予算-実行-調整"の長期戦略に長けています。
埋め込み参加：ファミリーオフィスは資金提供だけでなく、財務監査、保管、ガバナンス監視などの多重な役割を担う可能性があります。
さらに、ファミリーオフィスの内生的な特性はWeb3のコンプライアンスの進化方向にも近い。
この観点から見ると、ファミリーオフィスは「旧資本」がWeb3の新しい世界に誤って侵入したものではなく、Web3が構造化、コンプライアンス、価値の蓄積段階に向かう中で最も適合する長期資本のタイプの一つである。
まとめ
ファミリーオフィスの介入により、Web3が直面していた資金、チャネル、認識の問題は、より成熟したガバナンスフレームワークによって対応されつつあります。ファミリーオフィスが提供するのは、長期主義に適した能力体系であり、Web3の一見混沌とした表象を貫通し、現実の資産とチェーン上の権利を結ぶ橋を冷静に構築することができます。
しかし、ファミリーオフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、そして構造に対して非常に高い要求があります。投資家は自分の状況を慎重に評価し、ファミリーオフィスのアプローチが自分に適しているかどうか、またどのように実際に"機能する"ファミリーオフィスの構造を設立するかを判断する必要があります。