ステーブルコイン市場の新しいトレンドと機会

ステーブルコインは、法定通貨（通常は米ドル）に価格が連動するデジタル資産であり、本質的には一連の標準化されたスマートコントラクトです。それは法定通貨でもなく、中央銀行デジタル通貨（CBDC）とも異なります。

政策態度に関して、前アメリカ政府はステーブルコインに友好的な態度を示し、ドルの主導的地位を強化するのに役立つと考えていました。それに対して、CBDCには反対し、政府の権力を強化し個人の自由を侵害する可能性があることを懸念していました。EUと中国は逆の立場を取り、CBDCを支持しますが、ステーブルコインに対してはより厳格な規制態度を示しています。

アメリカのステーブルコイン規制フレームワークが徐々に明確になるにつれて、ステーブルコインネットワークは既存のドルシステムにより深く組み込まれることになります。これはステーブルコイン分野が前例のない激しい市場競争に直面することを示唆しています。複数の大手金融機関がこの分野に進出し始めています。

ステーブルコインの主要な機能には、価値の保存、取引の媒介、そして支払いのツールが含まれ、これらの機能は主にその法定通貨に対するペッグに由来します。しかし、ステーブルコインの独自の迅速な確認とプログラム可能な特性により、国境を越えた取引と清算における効率は従来のSWIFTシステムを遥かに上回っています。現在、ステーブルコインの年間決済規模はある有名な決済ネットワークの2倍です。

2018年から2019年にかけての第一波ステーブルコインの波を振り返ると、多くのプロジェクトはライセンスや資産の側面に過度に焦点を当て、流動性ネットワーク効果やユーザー体験を無視したため、ほとんどのプロジェクトが成功しなかった。しかし、来たる第二波の波では、規制環境の変化により、プロジェクトの重点が資産規模、流動性ネットワーク効果、そしてユーザー体験の最適化に移っている。

一部の大手金融機関が発表したステーブルコインプロジェクトを除いて、新たな新興ステーブルコインプロジェクトが多数登場することが予想されます。一般の投資家にとって、主に2つの参加機会があります：1つは、分散型CDPステーブルコインプロトコルの収益耕作、もう1つはステーブルコインインフラプロジェクトへの投資です。後者は比較的理解しやすく、操作も簡単です。

ステーブルコイン基盤プロジェクトは主に二つのカテゴリに分かれます。一つは流動性支援を提供するプロジェクトで、もう一つはステーブルコインの新しいアプリケーションシナリオの開発に焦点を当てています。これらのプロジェクトは投資家にステーブルコインエコシステムの発展に参加する機会を提供しています。