Web3企業の海外進出におけるコンプライアンスフレームワークの探求

グローバル化の波の中で、Web3プロジェクトは国際舞台への加速的な移行を遂げており、中国企業はその中で重要な役割を果たしています。しかし、国内政策の不確実性と法的規制の曖昧さから、多くのWeb3企業は海外での成長機会を求めざるを得ません。各国の政策を深く研究し、優遇措置と組み合わせることで、Web3業界は依然として適切な成長モデルを見つける可能性があります。

企業が海外に進出する主な動機

市場を開拓する

グローバル市場はWeb3プロジェクトにより広範なユーザーベースと成長の可能性を提供します。特にアジアやヨーロッパなどのブロックチェーン技術と暗号通貨の受容度が高い地域では、プロジェクトはより多くのビジネスチャンスを得ることができます。

規制環境の最適化

異なる国々のブロックチェーンおよび暗号通貨に対する規制政策には顕著な違いがあります。シンガポールや香港のような国や地域は、比較的緩やかで友好的な規制環境を持っており、Web3プロジェクトの運営に対してより大きな柔軟性と安全性を提供しています。

人材を獲得する

Web3は技術集約型の分野であり、トップ開発者や専門家をプロジェクトの成功に引き付けることが重要です。海外進出は、プロジェクトが世界中で優秀な人材を募集し、技術と製品の革新を加速させることを可能にします。

資金調達のチャンネルを拡大する

海外進出によりWeb3プロジェクトは、特にアメリカや東南アジアのようなベンチャーキャピタルや暗号通貨投資が活発な地域で、より多くの潜在的な投資家や資金源にアクセスできるようになります。

産業クラスターを利用する

異なる国や地域は、技術や政策の優位性により特色のある産業クラスターを形成し、地元のWeb3企業に独自の基盤支援を提供しています。

リスクを分散する

複数の国でビジネスを展開することでリスクを分散し、単一の市場の変動がプロジェクトに重大な影響を与えるのを避け、リスク耐性を高めることができます。

コンプライアンスとリスク隔離戦略

主要目的地のコンプライアンスポリシー

####香港

香港は2023年に仮想資産サービスプロバイダー（VASP）ライセンス制度を実施し、すべての仮想資産取引プラットフォームが香港証券先物委員会（SFC）の許可を取得することを要求しています。2025年1月までに、7つのプラットフォームが運営ライセンスを取得しました。ライセンス要件には、厳格なKYCプロセス、資産保護、及びサイバーセキュリティ対策が含まれています。

シンガポール

シンガポール金融管理局（MAS）は、規制サンドボックスを通じてフィンテック企業が制御された環境で革新的な製品をテストできるようにしています。Coinbaseのシンガポールにおけるコンプライアンスの取り組みは、同国がWeb3企業に対して持つ魅力を示しており、2023年には全ライセンス（Major Payment Institution License）を取得しました。

その他の地域

EUの《暗号資産市場規則》（MiCA）は2024年末に施行され、暗号資産の規制基準を統一します。日本は仮想資産サービス提供者に金融庁（FSA）からの許可を求めており、オーストラリアはデジタル通貨交換サービス提供者として登録する必要があります。アメリカのSECは暗号資産に対する規制が厳しいですが、企業は明確な規制フレームワークを積極的に求めています。

リスク隔離メカニズム

リスク隔離はWeb3プロジェクトの越境運営におけるコンプライアンスフレームワークを構築するための鍵です。主な戦略は以下の通りです：

1. 異なる国に独立した子会社を設立し、リスクを特定の実体内に制限します。
2. コア資産を特定の持株会社または信託構造に置き、運営リスクの影響から保護する。
3. 契約を通じて各エンティティ間の権利と義務を明確にし、リスクが法的に効果的に隔離されることを保証します。

! 【クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのためのコンプライアンスフレームワーク】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c91a3b92b5510298dea30eb3fd6d4800.webp)

中国企業の海外進出先

香港

国際金融センターとして、香港は成熟した金融インフラと健全な法律体系を備えており、Web3企業に安定した運営環境を提供しています。近年、香港政府はブロックチェーン技術の発展を積極的に推進し、Web3企業に良好な条件を創出しています。

シンガポール

シンガポールはアジアの金融テクノロジーのハブとして先進的で、政府はブロックチェーンとWeb3技術に対してオープンな態度を持ち、明確な規制政策を策定しています。その税制は比較的有利で、Web3企業の運営コストを低減しています。

BVI(英領バージン諸島)

BVIは、迅速かつ簡単な会社登録プロセスと低い登録費用で知られており、Web3スタートアップが迅速に設立するのに適しています。その厳格なプライバシー保護ポリシーと柔軟な法的体系により、オフショア登録の理想的な選択肢となっています。

海外建築の構造

グローバルコンプライアンスの核は、異なるエンティティを設立し、地域に特化したコンプライアンスフレームワークを構築し、各地域の独自の利点を最大限に活用することです。企業は発展段階のニーズに応じて、単一エンティティ、多エンティティ、または平行構造を柔軟に構築できます。

アーキテクチャ適用性分析

単一エンティティアーキテクチャ

ビジネスモデルの迅速な検証に適した、特定の市場に焦点を当てたスタートアップ。構造はシンプルで管理コストが低いが、複雑な国際的な規制要件には対応しにくい。

多エンティティアーキテクチャ

ビジネスラインが長く、セクターが複雑な企業に適しています。異なる法的管轄区域に子会社を設立することで、リスクの分離と税務の最適化を実現します。拡張段階に入り、多国間の規制環境に対応する必要がある企業に適しています。

パラレルアーキテクチャ

独立して複数のビジネスセクターを運営する必要がある企業に適しています。複数の独立した実体を設立することで、各ビジネスセクターが法的および財務的に干渉しないようにしながら、密接な関係と相乗効果を維持します。

! クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのコンプライアンスフレームワーク

アーキテクチャの利点分析

単一エンティティアーキテクチャ

選択した司法管轄区の政策と規制の利点を最大限に活用し、迅速なコンプライアンスと運営を実現します。例えば、シンガポールを選択すると資金調達の便宜とテクノロジーのサポートを享受でき、BVIを選ぶと税制上の優遇措置とプライバシー保護を得られます。

マルチエンティティアーキテクチャ

異なる地域の規制の利点を有機的に結合し、コンプライアンスと運営の最適化を実現します。例えば、BVIの持株会社が香港の金融会社を持ち、さらに香港の会社が国内の運営会社を持つことで、世界的な持株構造を最適化し、コア資産を保護することができます。

平行アーキテクチャ

高度な柔軟性とリスク分離能力を提供し、グループ化された多様なビジネスを持つ企業に適しています。異なる地域で技術開発とビジネスプロモーションを独立して運営できることを許可し、地域のコンプライアンス要件を満たすとともに、グローバルなリソースの最適化を図ります。

税務アドバンテージ

アーキテクチャのエンティティ登録地を選択する際には、各地域の規制ポリシー、技術要件、および税制優遇を考慮する必要があります。

単一エンティティアーキテクチャ

####香港

• 法人所得税(利益税) 8.25%-16.5%
• キャピタルゲイン税、付加価値税なし
• 50カ国以上との租税条約
• 外国為替の無料兌換、便利な上場と資金調達

シンガポール

• 法人所得税は17%、最初の3年間は免税
• 100カ国以上との二国間租税条約

BVIの

• 0法人税、0付加価値税、0キャピタルゲイン税
• 会社の登録プロセスは非常に簡単で、株主情報の機密性が高いです。

多エンティティアーキテクチャ

低税率の国や地域に中間持株会社を設立することで、全体の税負担を効果的に軽減し、企業情報を保護し、リスクを分散させることができます。

トップレベル（ケイマン諸島、BVIなど）

• 高い機密性
• 低税率
• 資本の自由な流れ

運営層（香港/シンガポール、アイルランド/オランダ、ドバイ）

• トップレベルの投資家とベースレベルの運営実体を接続する
• ROIの向上
• 利益の後退

実際の運営会社（ターゲット市場のローカル）

• ビジネスの実現
• 直接/間接保有

! クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのためのコンプライアンスフレームワーク

ケーススタディ

クロスボーダーECアーキテクチャ

• ホールディング層：BVI会社 + 香港会社
• 運用レイヤー:香港企業+ドバイ企業
• エンティティ層：中国本土の工場 + ブラジル子会社

小米グループの構造

• ホールディング層：シャオミグループ（ケイマン）
• 運用レイヤー:Xiaomi Hong Kong
• エンティティ層：シャオミコミュニケーションズ、シャオミテクノロジーおよびその関連会社

! クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのコンプライアンスフレームワーク

まとめ

Web3プロジェクトの海外進出は、中国企業が国内の制約を突破し、海外市場を開拓するための重要な戦略となっています。合理的なアーキテクチャ設計を通じて、企業はコンプライアンスリスクを効果的に回避し、国際市場の機会をつかみ、リスク分散を実現できます。今後、Web3プロジェクトのグローバルな発展に伴い、企業は単一のアーキテクチャから混合アーキテクチャへと移行し、リスク隔離、資金の流動、戦略的協力、税務計画の複数の目標を達成することになります。

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