ビットコインの価値コンセンサスと市場の進化

ビットコインは2008年の金融危機後に誕生し、創始者中本聡はブロックチェーン技術を通じて伝統的な中央集権型通貨システムの欠陥に対処するための分散型デジタル通貨を創造することを目指しました。12年の発展を経て、ビットコインは無視できない金融現象となりました。ある大手金融機関が言うように、12年間持続的に発展しているものを簡単にバブルとして分類することは難しいです。

最近、ビットコインの価格が再び最高値を更新し、広範な関心を引き起こしています。2021年1月8日、ビットコインが4万ドルの大台を突破し、41940ドルの歴史的最高値を記録しました。わずか1か月余りで価値が倍増しました。1月15日、ビットコインは再び4万ドルの水準に達し、この持続的な上昇傾向は暗号通貨市場の信頼を大いに高めました。

データプラットフォームによると、1月20日時点でビットコインの価格は3.5万ドル前後で変動しています。この価格変動は予想通りであり、ビットコイン市場の特性にも合致しています。その非中央集権性と匿名性により、ビットコインの取引範囲はより広く、変動もより激しいです。データによると、ビットコインの1日の平均変動率は3.75%に達し、2020年3月12日には1日で50%以上の急落を経験した極端な状況もありました。

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機関参加が市場の構造を変える

2017年の牛市と比べて、2020年末に始まった新たな相場の最大の違いは機関投資家の大規模な参入です。この変化は大口送金データから明らかです。1月12日、9060 BTC（約3.27億ドル）と17283 BTC（約6.16億ドル）の2件の巨額送金が検出されました。1月11日から15日までの間に、65件の大口ビットコイン送金が記録され、そのうち19件は匿名ウォレット間で発生し、92201ビットコインが関与し、価値は約35億ドルです。

2021年1月15日時点で、世界には100のビットコインアドレスが1万BTCを超える残高を持ち、全流通量の13.6%を占めています。もし1000-10000 BTCを保有するアドレスも含めると、世界のわずか0.00695%のビットコインアドレスが42.5%のビットコインを掌握しています。このデータは、ビットコインの保有構造の顕著な変化を反映しており、機関投資家が初期の大口保有者と共に、ビットコイン市場に影響を与える重要な力になっていることを示しています。

ビットコインの核心的な優位性

1. 安全性：ビットコインの設計は、底層取引ロジックからブロックチェーン構造に至るまで、強力な信頼メカニズムを構築することに努めています。理論的には、51%以上の算力を掌握しない限り、ネットワークに攻撃を仕掛けることはできません。12年来、ビットコインネットワークは無数の攻撃の試練に耐えてきましたが、これはその安全性の最良の証拠です。現在、秘密鍵管理は依然として安全性の弱点です。

2. 希少性と複製不可能性：ビットコインの総供給量は2100万枚に制限されており、2140年までに採掘が停止される予定です。この人為的に設定された希少性は、デジタルゴールドとしての価値を持たせています。現在、約370万枚のビットコイン（流通量の20%）が秘密鍵の喪失により永久に消失しており、さらに希少価値を高めています。

市場の見通し

ビットコイン市場は、供給と需要によって決定される真の自由市場であり、株式市場のような価格変動の制限やサーキットブレーカーはありません。この特性により、価格の変動が大きくなりますが、市場の本当の状態を反映しています。

現在、主流金融機関のビットコインに対する態度は明らかに分化しており、強く反対する意見から非常に支持する意見まで様々です。規制がビットコインの運命を決定するとの見方もあれば、ステーブルコインがビットコインに取って代わる可能性を予測する人もいます。しかし、12年の発展の歴史はビットコインの生命力を証明しています。

外部要因がビットコインに重大な影響を与える可能性があるが、これらの要因はビットコインの価値を際立たせるものであり、その存続を決定するものではない。ビットコインの未来は依然として不確実性に満ちているが、新しい資産クラスとしての地位は確立されており、その発展動向や市場の変化に引き続き注目することが重要である。

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