RWA分散型ステーブルコイン:usual.money分析

ステーブルコインは暗号通貨業界の基石であり、大規模な支払いと業界の広範な採用において重要な役割を果たしています。2024年7月末時点で、ステーブルコインの総市場価値は1680億ドルに達し、そのうち2つの中央集権型ステーブルコインが約90%の市場シェアを占めています。

ステーブルコイン市場の利益は豊富で、主な参加者は2023年に100億ドル以上の収入を生み出しました。この利益の独占は分散化の精神に反しているため、さまざまな分散化ステーブルコインプロジェクトが生まれました。これらのプロジェクトは主に過剰担保、等価担保、そして不足担保の3つのカテゴリーに分かれています。

しかし、ほとんどの分散化ステーブルコインプロジェクトは、依然として暗号資産を担保として依存しており、価格変動に対処するための複雑なメカニズムが必要です。現実世界の資産（RWA）を導入することで、この問題を効果的に解決できます。2023年には、ブロックチェーン上のRWAが800％以上増加し、巨大な潜在能力を示しています。

usual.moneyプロジェクトは、米国財務省証券を担保として使用し、Ethereumスマートコントラクトと組み合わせて透明性と安全性を提供し、利益をコミュニティと貢献者に還元します。この設計は、中央集権型ステーブルコインの1:1 RWA特性とブロックチェーン上の安全で透明な利点を兼ね備えています。

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プロジェクトの背景

2024年4月、Usual Labsは700万ドルの資金調達を完了し、著名な投資機関が主導しました。創業者のPierre Personはフランスの政治家であり、暗号資産の立法推進に関する豊富な経験を持っています。

7月10日、Usualのメインネットが立ち上がりました。8月初旬までに、プロジェクトの総ロック価値（TVL）は1.46億ドルに達しました。ステーブルコインUSD0は主にCurveのUSD0/USDCプールで取引されており、流動性は1100万ドルを超えています。

USD0は、貸出プラットフォームMorpho上に専用の金庫があり、最大86%の清算ローン価値比を提供し、総担保は約3000万ドルに達しています。ユーザーはこれらのプールに参加することで、UsualのPills報酬とMorphoトークン報酬の両方を同時に得ることができます。

プロジェクトのトークン$USUALは、2024年第4四半期にトークン生成イベント（TGE）を行う予定であり、その90%がコミュニティに配分されます。

コアメカニズム

モーゲージ&ミンティング

USD0は2つの方法でミントできます：

1. 直接RWA預金：ユーザーは1:1の比率で適格なRWAを預け入れ、USD0を得ます。
2. USDC/USDTの間接入金:ユーザーはUSDC/USDTを入金し、第三者がRWA担保を提供してUSD0を1:1の比率で取得します。

このデザインは、暗号市場におけるRWAが直面する流動性の課題を解決し、小口投資家もRWAのリターンを得られるようにします。

収益モデル

USD0++はUSD0の価値増加ロックバージョンです。ユーザーはUSD0をUSD0 Liquid Bondにロックして利益を得ることができ、以下の2つの方法のいずれかを選択できます：

1. USUALトークンの報酬：毎日USUALトークンを受け取ることができます。
2. 基本利息保障：6ヶ月ロックした後、少なくともUSD0の担保収益に相当するリターンを得ることができ、USUALトークンまたはUSD0形式を選択できます。

どのような方法でUSD0++を取得しても、保有者はUSUALトークンを受け取る権利があります。

ユーザーエンゲージメント

Pillsイベント概要

• プレローンチフェーズは7月10日から始まり、4ヶ月間続きます
• USUALの総供給量の7.5%をエアドロップ
• 推奨とTVL貢献を通じてエアドロップ資格を得る
• 線形配分メカニズムを採用

参加ステップ

1. Usual Money dAppにアクセスし、早期アクセスコードZHWQSを使用してください。
2. USDC、USDT、またはETHを入金してUSD0を鋳造します 3.ピルを稼ぐ方法:
   • ミント USD0++: 毎回5カプセルをプレゼント
   • USD0++:1日3カプセル
   • CurveのUSD0/USDCプールに流動性を提供:1日あたり1トークン
   • USD0/USD0++プールにUSD0を提供：毎日3粒を獲得し、1つのUSD0++を鋳造するごとにさらに5粒を獲得
3. 流動性を追加してPillsを獲得：USD0/USD0++オプションを選択し、USD0の数量を入力します

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Pillsキャンペーンのフェーズ2

8月4日に開始し、Galxe上のタスクを完了することでPillsを獲得します。

usual.moneyのさまざまな活動に参加することで、ユーザーは分散化されたステーブルコインエコシステムで利益を得ることができ、同時にプロジェクトの発展に貢献します。

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