Sebuah langkah politik yang signifikan dapat secara fundamental mengubah akses investor institusi ke Bitcoin dan investasi alternatif lainnya. Di AS, perubahan regulasi sedang dalam perjalanan yang akan memungkinkan dana pensiun yang disebut 401(k) untuk berinvestasi dalam aset alternatif seperti real estat, ekuitas swasta, dan cryptocurrency di masa depan. Dana-dana ini memiliki total volume sekitar US$12,5 triliun – jumlah modal yang sangat besar yang bisa mengalir ke Bitcoin.
Langkah ini diharapkan akan diperkenalkan melalui perintah eksekutif, yang akan sangat memperpendek proses birokrasi. Regulasi awal sudah memungkinkan jenis investasi ini melalui rute yang tidak langsung, tetapi pelaksanaan yang direncanakan akan membuat akses menjadi jauh lebih mudah. Ini menandakan adanya kemauan politik untuk mengintegrasikan investasi alternatif lebih kuat ke dalam sistem keuangan AS – dengan implikasi yang berpotensi besar bagi pasar.
Konflik Perdagangan Global dan Konsekuensi Ekonominya
Sejalan dengan perkembangan positif di sisi investasi, situasi geopolitik semakin memanas. Tarif baru dan langkah-langkah proteksionis semakin mempengaruhi perdagangan global. Misalnya, tarif 100% telah diperkenalkan untuk impor semikonduktor ke AS, sementara Jepang terkena bea tambahan sebesar 15%. Swiss, India, dan negara-negara lain juga terpengaruh.
IKLANPeningkatan ini membuat perencanaan semakin sulit bagi perusahaan dan memaksa banyak dari mereka untuk memindahkan lokasi produksi mereka. Contoh yang menonjol adalah Apple, yang semakin mengalihkan produksinya dari China ke India. Namun, tarif baru juga mengintai di sana. Sebagai tanggapan, perusahaan mengumumkan investasi sebesar US$600 miliar dalam produksi di AS – sinyal yang jelas bahwa risiko geopolitik semakin memengaruhi strategi perusahaan.
Artikel yang relevan: Analisis komprehensif mengenai kebijakan tarif baru AS dan dampaknya secara global
Meningkatnya Konsentrasi Pasar di AS
Meskipun ketidakpastian global, pasar saham AS mencapai satu rekor tertinggi demi rekor tertinggi lainnya. Namun di balik permukaan, tren yang mengkhawatirkan muncul: Valuasi pasar secara keseluruhan telah naik ke tingkat yang terakhir terlihat selama gelembung dot-com pada tahun 2000. Rasio harga terhadap laba (P/E ratio) dari S&P 500 adalah 22 – tertinggi dalam lima tahun.
IKLANS&P 500 pada titik tertinggi sepanjang masa (Gambar: Tradingview)
Perkembangan yang tidak merata dalam indeks ini sangat mencolok: sepuluh perusahaan terbesar telah mencatat pertumbuhan laba sekitar 180% sejak 2019, sementara perusahaan lainnya hanya mencapai peningkatan sebesar 45%. Konsentrasi yang meningkat ini menyimpan risiko: jika salah satu perusahaan dominan gagal, seluruh struktur pasar bisa terguncang.
Arus Masuk Modal dan Pembelian Kembali Saham pada Tingkat Rekor
Sebagian besar kenaikan harga baru-baru ini dapat dikaitkan dengan pembelian kembali saham yang masif. Pada bulan Juli, pembelian kembali yang totalnya mencapai US$166 miliar diumumkan – sebuah rekor sejarah. Perusahaan teknologi besar sendiri telah menginvestasikan hampir US$1 triliun dalam saham mereka sendiri dalam beberapa bulan pertama tahun ini.
Pada saat yang sama, perusahaan-perusahaan kecil yang terdaftar mencatat arus keluar modal yang signifikan. Sementara perusahaan besar menstabilkan harga saham mereka melalui pembelian kembali, peserta pasar yang lebih kecil mengalami tekanan yang semakin meningkat. Ketidakseimbangan ini semakin meningkatkan konsentrasi di pasar.
Perilaku orang dalam perusahaan memberikan sinyal peringatan lainnya: hanya 151 dari 500 perusahaan S&P yang mencatat pembelian orang dalam bulan lalu - angka terendah dalam setidaknya tujuh tahun. Penjualan orang dalam, di sisi lain, tetap tinggi, menunjukkan kurangnya kepercayaan pada perkembangan harga di masa depan.
Analisis Risiko: Apa yang terjadi ketika Perusahaan Teknologi Besar mengalami kerugian?
Konsentrasi yang kuat pada beberapa perusahaan teknologi bukan hanya faktor keberhasilan, tetapi juga risiko. Jika yang disebut "Magnificent 7" – perusahaan teknologi terdaftar terbesar – mengalami kemunduran, dampaknya terhadap pasar secara keseluruhan bisa sangat parah.
IKLANEkspektasi pendapatan untuk kuartal yang akan datang telah direvisi ke bawah. Ini berarti bahwa bahkan jika valuasi tetap tinggi, ada sedikit ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut. Digabungkan dengan ketegangan geopolitik dan kemungkinan penyesuaian kebijakan moneter, ini bisa menyebabkan peningkatan tekanan ke bawah.
Bitcoin antara Kenaikan dan Aset Berisiko
Bitcoin memainkan peran ambivalen dalam lingkungan yang tegang ini. Di satu sisi, cryptocurrency ini mendapat manfaat dalam jangka pendek dari sinyal politik positif, seperti pembukaan dana pensiun AS yang direncanakan. Di sisi lain, Bitcoin terus diklasifikasikan sebagai aset berisiko, yang berarti bahwa modal awalnya ditarik dari crypto ketika pasar tidak pasti.
Data saat ini menunjukkan bahwa lebih dari satu miliar dolar dalam keuntungan Bitcoin telah direalisasikan dalam 24 jam terakhir – sebuah tanda bahwa banyak investor telah memanfaatkan kenaikan harga baru-baru ini untuk mengambil keuntungan. Pada saat yang sama, rasio pembelian terhadap penjualan saat ini relatif seimbang. Namun, pasar tetap volatil.
Harga Bitcoin (Gambar: Tradingview)
Tingkat harga terpenting untuk Bitcoin saat ini berada di sekitar $111,000 di sisi bawah dan $122,000 di sisi atas. Area ini berfungsi sebagai tingkat dukungan dan resistensi teknis dan dapat menyebabkan pergerakan yang dipercepat jika tembus.
Artikel terkait: Mengapa lonjakan Bitcoin baru saja dimulai – dan $300,000 adalah realistis
Stabilitas di Luar, Tekanan di Dalam
Sementara pasar keuangan terus menunjukkan kekuatan, dasar untuk perkembangan ini semakin rapuh. Keputusan politik, konflik perdagangan, perkembangan yang tidak merata di dalam perusahaan, dan aliran modal yang ekstrem menciptakan lingkungan pasar yang kompleks. Bitcoin dan aset alternatif lainnya mendapatkan manfaat dari pelonggaran politik dalam jangka pendek, tetapi tetap rentan terhadap pergerakan makro yang lebih besar.
Faktor penentu akan apakah perusahaan teknologi besar dapat mempertahankan posisi dominan mereka – atau apakah risiko struktural, eskalasi geopolitik, dan perlambatan ekonomi akan memaksa pasar masuk ke fase koreksi setelah semua. Beberapa bulan ke depan bisa sangat penting bagi investor – baik di sektor tradisional maupun crypto.
Penulis
Ed Prinz menjabat sebagai Ketua organisasi non-profit paling bergengsi di Austria yang mengkhususkan diri dalam teknologi blockchain. DLT Austria aktif terlibat dalam mendidik dan mempromosikan nilai dan aplikasi teknologi buku besar terdistribusi. Ini dilakukan melalui acara pendidikan, pertemuan, lokakarya, dan forum diskusi terbuka, semua dalam kolaborasi sukarela dengan pemain industri terkemuka.
👉 Situs web
👉 LinkedIn
Penafian
Ini adalah pendapat pribadi saya dan bukan nasihat keuangan.
Untuk alasan ini, saya tidak dapat menjamin akurasi informasi dalam artikel ini. Jika Anda ragu, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat yang berkualitas yang Anda percayai. Artikel ini tidak membuat jaminan atau janji mengenai keuntungan. Semua pernyataan dalam artikel ini dan artikel lainnya adalah pendapat pribadi saya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apakah Uang Besar Datang? Dana Pensiun AS Bisa Meledakkan Pasar Bitcoin
Sebuah langkah politik yang signifikan dapat secara fundamental mengubah akses investor institusi ke Bitcoin dan investasi alternatif lainnya. Di AS, perubahan regulasi sedang dalam perjalanan yang akan memungkinkan dana pensiun yang disebut 401(k) untuk berinvestasi dalam aset alternatif seperti real estat, ekuitas swasta, dan cryptocurrency di masa depan. Dana-dana ini memiliki total volume sekitar US$12,5 triliun – jumlah modal yang sangat besar yang bisa mengalir ke Bitcoin.
Langkah ini diharapkan akan diperkenalkan melalui perintah eksekutif, yang akan sangat memperpendek proses birokrasi. Regulasi awal sudah memungkinkan jenis investasi ini melalui rute yang tidak langsung, tetapi pelaksanaan yang direncanakan akan membuat akses menjadi jauh lebih mudah. Ini menandakan adanya kemauan politik untuk mengintegrasikan investasi alternatif lebih kuat ke dalam sistem keuangan AS – dengan implikasi yang berpotensi besar bagi pasar.
Konflik Perdagangan Global dan Konsekuensi Ekonominya
Sejalan dengan perkembangan positif di sisi investasi, situasi geopolitik semakin memanas. Tarif baru dan langkah-langkah proteksionis semakin mempengaruhi perdagangan global. Misalnya, tarif 100% telah diperkenalkan untuk impor semikonduktor ke AS, sementara Jepang terkena bea tambahan sebesar 15%. Swiss, India, dan negara-negara lain juga terpengaruh.
IKLANPeningkatan ini membuat perencanaan semakin sulit bagi perusahaan dan memaksa banyak dari mereka untuk memindahkan lokasi produksi mereka. Contoh yang menonjol adalah Apple, yang semakin mengalihkan produksinya dari China ke India. Namun, tarif baru juga mengintai di sana. Sebagai tanggapan, perusahaan mengumumkan investasi sebesar US$600 miliar dalam produksi di AS – sinyal yang jelas bahwa risiko geopolitik semakin memengaruhi strategi perusahaan.
Artikel yang relevan: Analisis komprehensif mengenai kebijakan tarif baru AS dan dampaknya secara global
Meningkatnya Konsentrasi Pasar di AS
Meskipun ketidakpastian global, pasar saham AS mencapai satu rekor tertinggi demi rekor tertinggi lainnya. Namun di balik permukaan, tren yang mengkhawatirkan muncul: Valuasi pasar secara keseluruhan telah naik ke tingkat yang terakhir terlihat selama gelembung dot-com pada tahun 2000. Rasio harga terhadap laba (P/E ratio) dari S&P 500 adalah 22 – tertinggi dalam lima tahun.
IKLAN
S&P 500 pada titik tertinggi sepanjang masa (Gambar: Tradingview)
Perkembangan yang tidak merata dalam indeks ini sangat mencolok: sepuluh perusahaan terbesar telah mencatat pertumbuhan laba sekitar 180% sejak 2019, sementara perusahaan lainnya hanya mencapai peningkatan sebesar 45%. Konsentrasi yang meningkat ini menyimpan risiko: jika salah satu perusahaan dominan gagal, seluruh struktur pasar bisa terguncang.
Arus Masuk Modal dan Pembelian Kembali Saham pada Tingkat Rekor
Sebagian besar kenaikan harga baru-baru ini dapat dikaitkan dengan pembelian kembali saham yang masif. Pada bulan Juli, pembelian kembali yang totalnya mencapai US$166 miliar diumumkan – sebuah rekor sejarah. Perusahaan teknologi besar sendiri telah menginvestasikan hampir US$1 triliun dalam saham mereka sendiri dalam beberapa bulan pertama tahun ini.
Pada saat yang sama, perusahaan-perusahaan kecil yang terdaftar mencatat arus keluar modal yang signifikan. Sementara perusahaan besar menstabilkan harga saham mereka melalui pembelian kembali, peserta pasar yang lebih kecil mengalami tekanan yang semakin meningkat. Ketidakseimbangan ini semakin meningkatkan konsentrasi di pasar.
Perilaku orang dalam perusahaan memberikan sinyal peringatan lainnya: hanya 151 dari 500 perusahaan S&P yang mencatat pembelian orang dalam bulan lalu - angka terendah dalam setidaknya tujuh tahun. Penjualan orang dalam, di sisi lain, tetap tinggi, menunjukkan kurangnya kepercayaan pada perkembangan harga di masa depan.
Analisis Risiko: Apa yang terjadi ketika Perusahaan Teknologi Besar mengalami kerugian?
Konsentrasi yang kuat pada beberapa perusahaan teknologi bukan hanya faktor keberhasilan, tetapi juga risiko. Jika yang disebut "Magnificent 7" – perusahaan teknologi terdaftar terbesar – mengalami kemunduran, dampaknya terhadap pasar secara keseluruhan bisa sangat parah.
IKLANEkspektasi pendapatan untuk kuartal yang akan datang telah direvisi ke bawah. Ini berarti bahwa bahkan jika valuasi tetap tinggi, ada sedikit ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut. Digabungkan dengan ketegangan geopolitik dan kemungkinan penyesuaian kebijakan moneter, ini bisa menyebabkan peningkatan tekanan ke bawah.
Bitcoin antara Kenaikan dan Aset Berisiko
Bitcoin memainkan peran ambivalen dalam lingkungan yang tegang ini. Di satu sisi, cryptocurrency ini mendapat manfaat dalam jangka pendek dari sinyal politik positif, seperti pembukaan dana pensiun AS yang direncanakan. Di sisi lain, Bitcoin terus diklasifikasikan sebagai aset berisiko, yang berarti bahwa modal awalnya ditarik dari crypto ketika pasar tidak pasti.
Data saat ini menunjukkan bahwa lebih dari satu miliar dolar dalam keuntungan Bitcoin telah direalisasikan dalam 24 jam terakhir – sebuah tanda bahwa banyak investor telah memanfaatkan kenaikan harga baru-baru ini untuk mengambil keuntungan. Pada saat yang sama, rasio pembelian terhadap penjualan saat ini relatif seimbang. Namun, pasar tetap volatil.
Tingkat harga terpenting untuk Bitcoin saat ini berada di sekitar $111,000 di sisi bawah dan $122,000 di sisi atas. Area ini berfungsi sebagai tingkat dukungan dan resistensi teknis dan dapat menyebabkan pergerakan yang dipercepat jika tembus.
Artikel terkait: Mengapa lonjakan Bitcoin baru saja dimulai – dan $300,000 adalah realistis
Stabilitas di Luar, Tekanan di Dalam
Sementara pasar keuangan terus menunjukkan kekuatan, dasar untuk perkembangan ini semakin rapuh. Keputusan politik, konflik perdagangan, perkembangan yang tidak merata di dalam perusahaan, dan aliran modal yang ekstrem menciptakan lingkungan pasar yang kompleks. Bitcoin dan aset alternatif lainnya mendapatkan manfaat dari pelonggaran politik dalam jangka pendek, tetapi tetap rentan terhadap pergerakan makro yang lebih besar.
Faktor penentu akan apakah perusahaan teknologi besar dapat mempertahankan posisi dominan mereka – atau apakah risiko struktural, eskalasi geopolitik, dan perlambatan ekonomi akan memaksa pasar masuk ke fase koreksi setelah semua. Beberapa bulan ke depan bisa sangat penting bagi investor – baik di sektor tradisional maupun crypto.
Penulis
Ed Prinz menjabat sebagai Ketua organisasi non-profit paling bergengsi di Austria yang mengkhususkan diri dalam teknologi blockchain. DLT Austria aktif terlibat dalam mendidik dan mempromosikan nilai dan aplikasi teknologi buku besar terdistribusi. Ini dilakukan melalui acara pendidikan, pertemuan, lokakarya, dan forum diskusi terbuka, semua dalam kolaborasi sukarela dengan pemain industri terkemuka.
👉 Situs web
👉 LinkedIn
Penafian
Ini adalah pendapat pribadi saya dan bukan nasihat keuangan.
Untuk alasan ini, saya tidak dapat menjamin akurasi informasi dalam artikel ini. Jika Anda ragu, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat yang berkualitas yang Anda percayai. Artikel ini tidak membuat jaminan atau janji mengenai keuntungan. Semua pernyataan dalam artikel ini dan artikel lainnya adalah pendapat pribadi saya.
Apa Reaksi Anda? +1 0
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 