Membangun Portofolio Lindung Nilai Kekayaan di Bawah Risiko
Dalam lingkungan global yang kompleks dan berubah-ubah saat ini, bagaimana cara melindungi dan meningkatkan kekayaan menjadi fokus perhatian banyak investor. Manajer hedge fund terkenal Mark Spitznagel dalam bukunya "Safe Haven: Investing for Financial Storms" mengemukakan beberapa wawasan unik yang patut kita renungkan.
Spitznagel berpendapat bahwa keamanan kekayaan yang sebenarnya tidak dicapai melalui prediksi masa depan, tetapi dengan merancang struktur investasi yang dapat bertahan dalam situasi apapun. Pemikiran ini membalikkan konsep tradisional alokasi aset, menekankan pentingnya melindungi modal dalam situasi ekstrem.
Analisis Situasi Terkini
Kita berada di masa yang penuh kontradiksi: pasar saham terus mencetak rekor tertinggi, tetapi imbal hasil obligasi jangka panjang tetap tinggi; dolar menguat, tetapi konsumsi lemah; kecerdasan buatan memicu euforia kapital, namun dunia menghadapi risiko perpecahan dan perang. Situasi geopolitik terus tegang, dari Timur Tengah hingga Eropa Timur, dari Asia Selatan hingga Asia Timur, ada kemungkinan terjadinya konflik di berbagai kawasan yang menjadi titik panas.
Dalam konteks seperti ini, strategi lindung nilai yang diusulkan oleh Spitznagel menjadi sangat penting. Ia menekankan bahwa yang benar-benar menentukan nasib kekayaan bukanlah rata-rata tingkat pengembalian, tetapi apakah dapat menghindari momen "nol". Meskipun suatu portofolio mendapatkan imbal hasil 15% setiap tahun, jika mengalami satu peristiwa angsa hitam -80%, maka mungkin tidak akan pernah pulih.
Prinsip Investasi Inti
Spitznagel mengemukakan beberapa prinsip investasi kunci:
Aset aman tidak sama dengan aset volatilitas rendah. Aset lindung nilai yang sebenarnya seharusnya bisa tumbuh secara terbalik dalam keadaan keruntuhan sistemik.
Dalam peristiwa ekstrem, efek "bunga majemuk" dapat berbalik melawan investor. Penurunan besar dapat memerlukan waktu yang lama untuk pulih.
Fokusnya bukan pada memprediksi masa depan, tetapi pada mempersiapkan kemungkinan terburuk. Investor harus membangun portofolio yang dapat bertahan dalam berbagai situasi.
Mengejar struktur hasil cembung. Struktur ini mungkin mengalami kerugian kecil atau tetap selama periode normal, tetapi dapat mencapai pertumbuhan berlipat ganda dalam peristiwa ekstrem.
Diversifikasi geografi dan penyimpanan sangat penting. Jangan mengkonsolidasikan semua aset di satu negara atau dalam satu metode penyimpanan.
Konstruksi Portofolio Investasi untuk Menghindari Risiko
Struktur portofolio yang disarankan oleh Spitznagel adalah sebagai berikut:
90-95% dialokasikan untuk aset berisiko rendah dan pendapatan stabil, seperti obligasi jangka pendek, uang tunai, saham dengan dividen tinggi, dan lain-lain.
5-10% diinvestasikan pada aset lindung nilai "risiko ekor" dengan leverage tinggi, seperti posisi panjang VIX, opsi put dalam, logam mulia, dll.
Struktur ini mungkin menunjukkan performa yang biasa pada periode normal, tetapi dapat secara signifikan outperform pada acara black swan.
Saran Tindakan Nyata
Berdasarkan lingkungan risiko saat ini, investor dapat mempertimbangkan strategi alokasi aset bertingkat berikut:
Lapisan dasar: menjaga kesehatan tubuh, mengembangkan berbagai keterampilan praktis.
Aset Anti Risiko Sistemik: Alokasikan 5-10% logam mulia fisik, 5-10% aset digital, 5-10% aset luar negeri atau kewarganegaraan kedua.
Lindung nilai risiko ekor: 1-2% dialokasikan untuk opsi put indeks, 1-3% posisi long VIX, 1-2% opsi call logam mulia.
Likuiditas dan Aset Pertumbuhan: 20-30% obligasi jangka pendek atau dana pasar uang, 20-30% saham dividen tinggi global, 5-10% real estat pasar berkembang atau REIT.
Struktur ini dirancang untuk menyeimbangkan keamanan, likuiditas, dan pertumbuhan, sambil memberikan perlindungan untuk situasi ekstrem.
Kesimpulan
Dalam ketidakpastian yang semakin meningkat saat ini, membangun portofolio yang dapat bertahan dalam berbagai situasi menjadi sangat penting. Meskipun kita tidak dapat memprediksi atau mencegah berbagai krisis yang terjadi, tetapi melalui alokasi aset yang dirancang dengan baik, kita dapat melindungi dan menumbuhkan kekayaan di tengah gejolak. Seperti yang dikatakan Spitznagel, "Dalam investasi, pertahanan yang baik dapat membawa serangan yang baik."
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
ColdWalletGuardian
· 08-06 18:48
Desentralisasi dan moderasi adalah kunci.
Lihat AsliBalas0
CountdownToBroke
· 08-06 15:41
Hidup berarti berutang
Lihat AsliBalas0
OnChainSleuth
· 08-06 15:19
Menghindari risiko juga memerlukan pengambilan risiko
Membangun portofolio investasi "anti-fragile": strategi alokasi kekayaan untuk menghadapi risiko ekstrem
Membangun Portofolio Lindung Nilai Kekayaan di Bawah Risiko
Dalam lingkungan global yang kompleks dan berubah-ubah saat ini, bagaimana cara melindungi dan meningkatkan kekayaan menjadi fokus perhatian banyak investor. Manajer hedge fund terkenal Mark Spitznagel dalam bukunya "Safe Haven: Investing for Financial Storms" mengemukakan beberapa wawasan unik yang patut kita renungkan.
Spitznagel berpendapat bahwa keamanan kekayaan yang sebenarnya tidak dicapai melalui prediksi masa depan, tetapi dengan merancang struktur investasi yang dapat bertahan dalam situasi apapun. Pemikiran ini membalikkan konsep tradisional alokasi aset, menekankan pentingnya melindungi modal dalam situasi ekstrem.
Analisis Situasi Terkini
Kita berada di masa yang penuh kontradiksi: pasar saham terus mencetak rekor tertinggi, tetapi imbal hasil obligasi jangka panjang tetap tinggi; dolar menguat, tetapi konsumsi lemah; kecerdasan buatan memicu euforia kapital, namun dunia menghadapi risiko perpecahan dan perang. Situasi geopolitik terus tegang, dari Timur Tengah hingga Eropa Timur, dari Asia Selatan hingga Asia Timur, ada kemungkinan terjadinya konflik di berbagai kawasan yang menjadi titik panas.
Dalam konteks seperti ini, strategi lindung nilai yang diusulkan oleh Spitznagel menjadi sangat penting. Ia menekankan bahwa yang benar-benar menentukan nasib kekayaan bukanlah rata-rata tingkat pengembalian, tetapi apakah dapat menghindari momen "nol". Meskipun suatu portofolio mendapatkan imbal hasil 15% setiap tahun, jika mengalami satu peristiwa angsa hitam -80%, maka mungkin tidak akan pernah pulih.
Prinsip Investasi Inti
Spitznagel mengemukakan beberapa prinsip investasi kunci:
Aset aman tidak sama dengan aset volatilitas rendah. Aset lindung nilai yang sebenarnya seharusnya bisa tumbuh secara terbalik dalam keadaan keruntuhan sistemik.
Dalam peristiwa ekstrem, efek "bunga majemuk" dapat berbalik melawan investor. Penurunan besar dapat memerlukan waktu yang lama untuk pulih.
Fokusnya bukan pada memprediksi masa depan, tetapi pada mempersiapkan kemungkinan terburuk. Investor harus membangun portofolio yang dapat bertahan dalam berbagai situasi.
Mengejar struktur hasil cembung. Struktur ini mungkin mengalami kerugian kecil atau tetap selama periode normal, tetapi dapat mencapai pertumbuhan berlipat ganda dalam peristiwa ekstrem.
Diversifikasi geografi dan penyimpanan sangat penting. Jangan mengkonsolidasikan semua aset di satu negara atau dalam satu metode penyimpanan.
Konstruksi Portofolio Investasi untuk Menghindari Risiko
Struktur portofolio yang disarankan oleh Spitznagel adalah sebagai berikut:
Struktur ini mungkin menunjukkan performa yang biasa pada periode normal, tetapi dapat secara signifikan outperform pada acara black swan.
Saran Tindakan Nyata
Berdasarkan lingkungan risiko saat ini, investor dapat mempertimbangkan strategi alokasi aset bertingkat berikut:
Lapisan dasar: menjaga kesehatan tubuh, mengembangkan berbagai keterampilan praktis.
Aset Anti Risiko Sistemik: Alokasikan 5-10% logam mulia fisik, 5-10% aset digital, 5-10% aset luar negeri atau kewarganegaraan kedua.
Lindung nilai risiko ekor: 1-2% dialokasikan untuk opsi put indeks, 1-3% posisi long VIX, 1-2% opsi call logam mulia.
Likuiditas dan Aset Pertumbuhan: 20-30% obligasi jangka pendek atau dana pasar uang, 20-30% saham dividen tinggi global, 5-10% real estat pasar berkembang atau REIT.
Struktur ini dirancang untuk menyeimbangkan keamanan, likuiditas, dan pertumbuhan, sambil memberikan perlindungan untuk situasi ekstrem.
Kesimpulan
Dalam ketidakpastian yang semakin meningkat saat ini, membangun portofolio yang dapat bertahan dalam berbagai situasi menjadi sangat penting. Meskipun kita tidak dapat memprediksi atau mencegah berbagai krisis yang terjadi, tetapi melalui alokasi aset yang dirancang dengan baik, kita dapat melindungi dan menumbuhkan kekayaan di tengah gejolak. Seperti yang dikatakan Spitznagel, "Dalam investasi, pertahanan yang baik dapat membawa serangan yang baik."