"Momen GPT" dari stablecoin: adopsi besar-besaran Blockchain di sektor keuangan dan publik
I. Mengapa adopsi besar-besaran Blockchain sekarang?
Tahun 2025 berpotensi menjadi "momen ChatGPT" untuk aplikasi Blockchain di bidang keuangan dan publik. Alasan utamanya adalah:
Sikap mendukung dari regulator AS terhadap Blockchain diperkirakan akan menjadi tahun yang mengubah lanskap industri. Ini dapat menyebabkan adopsi yang lebih luas dari koin berbasis Blockchain, dan mendorong sektor swasta dan publik di AS untuk muncul dengan kasus penggunaan lainnya di bidang keuangan dan lainnya.
Memantau transparansi dan akuntabilitas pengeluaran publik secara berkelanjutan juga merupakan katalis potensial.
Perubahan ini dibangun di atas perkembangan 12-15 bulan terakhir, termasuk regulasi pasar aset kripto Uni Eropa (MiCA), penerbitan ETF kripto, institusionalisasi perdagangan dan kustodian kripto, serta pembentukan cadangan strategis Bitcoin oleh pemerintah AS.
Partisipasi bank, perusahaan manajemen aset, sektor publik, dan lembaga pemerintah terhadap Blockchain telah meningkat, tetapi masih tertinggal dari beberapa ekspektasi yang lebih optimis.
Adopsi Blockchain oleh pemerintah dibagi menjadi dua kategori: memberdayakan alat dan instrumen keuangan baru serta modernisasi sistem. Sistem ditingkatkan melalui integrasi buku besar yang dibagikan untuk meningkatkan sinkronisasi data, transparansi, dan efisiensi.
Stablecoin saat ini adalah pemegang utama utang pemerintah AS, dan mulai mempengaruhi aliran keuangan global. Peningkatan popularitas stablecoin mencerminkan permintaan yang terus menerus terhadap aset yang dinilai dalam dolar.
stablecoin sedang bangkit
stablecoin adalah cryptocurrency yang terhubung dengan aset stabil ( seperti dolar ), pendorong utama untuk penerimaan yang lebih luas mungkin adalah kejelasan regulasi di Amerika Serikat. Ini dapat membuat stablecoin dan Blockchain lebih baik terintegrasi ke dalam sistem keuangan yang ada dari perspektif yang lebih luas.
Mengingat dominasi dolar AS dalam keuangan internasional, perubahan stabilcoin di Amerika Serikat akan mempengaruhi sistem global yang lebih luas. Pemerintah AS tampaknya antusias untuk mendorong perkembangan industri aset digital onshore, yang merupakan salah satu fokus mereka dalam meningkatkan inovasi dan efisiensi.
Dalam konteks yang ramah regulasi, aset digital semakin terintegrasi dengan lembaga keuangan yang ada, yang mendasari pertumbuhan penggunaan stablecoin, faktor makroekonomi seperti permintaan terhadap dolar di pasar berkembang dan pasar terdepan juga semakin mendukung tren ini.
Menurut data DefiLlama, pada akhir Maret 2025, total nilai stablecoin melebihi 230 miliar dolar AS, 30 kali lipat dari lima tahun yang lalu. Analisis kami menunjukkan bahwa dalam skenario dasar, total pasokan stablecoin dapat mencapai 1,6 triliun dolar AS, dengan skenario pasar bearish dan bullish masing-masing mencapai sekitar 500 miliar hingga 3,7 triliun dolar AS.
Permintaan utang negara AS: Membangun kerangka regulasi stablecoin AS akan mendukung permintaan terhadap aset tanpa risiko dolar baik di dalam maupun luar AS. Penerbit stablecoin harus membeli utang negara AS atau aset berisiko rendah serupa sebagai indikator untuk mengukur kepemilikan jaminan dasar yang aman. Dalam skenario dasar, kami memperkirakan jumlah pembelian utang negara AS akan melebihi 1 triliun dolar. Menjelang tahun 2030, jumlah utang negara AS yang dimiliki oleh penerbit stablecoin mungkin akan melebihi total jumlah di yurisdiksi mana pun saat ini.
Tantangan Masa Depan
Perkembangan stablecoin juga menghadapi hambatan dan tantangan:
Situasi geopolitik masih bergolak. Jika dunia terus bergerak menuju sistem multipolar, pembuat kebijakan di China dan Eropa kemungkinan akan bersemangat untuk mendorong mata uang digital bank sentral (CBDC) atau stablecoin yang diterbitkan dalam mata uang lokal mereka. Pembuat kebijakan di pasar berkembang dan pasar perintis juga akan tetap waspada terhadap risiko lokal yang ditimbulkan oleh dollarisasi.
stablecoin dan mata uang digital bank sentral ( CBDC ) adalah upaya untuk menciptakan mata uang digital, tetapi mereka berbeda dalam arsitektur teknis dan tata kelola. Penerbit CBDC adalah bank sentral, sementara entitas swasta dapat menerbitkan stablecoin. CBDC biasanya terinspirasi oleh prinsip-prinsip Blockchain, tetapi tidak berbasis pada rantai publik.
Kami memperkirakan bahwa pasar stablecoin akan tetap didominasi oleh dolar AS dalam beberapa tahun ke depan. Dalam skenario dasar, kami memperkirakan bahwa pada tahun 2030, sekitar 90% dari pasokan stablecoin akan dihargai dalam dolar AS, meskipun lebih rendah dari hampir 100% saat ini.
stablecoin menghadapi risiko penarikan, dan dapat memicu efek penyebaran. Pada tahun 2023, stablecoin terputus sekitar 1900 kali, di mana sekitar 600 kali adalah stablecoin besar. Peristiwa pemutusan besar-besaran dapat menekan likuiditas pasar kripto, memicu likuidasi otomatis, melemahkan kemampuan penebusan platform perdagangan, dan dapat memiliki efek penyebaran yang lebih luas pada sistem keuangan.
Apakah sektor publik membutuhkan Blockchain?
Kepercayaan dan transparansi sangat penting untuk mempertahankan dukungan publik terhadap pemerintah dan lembaga. Blockchain memperkenalkan metode pengelolaan data sektor publik yang terdesentralisasi berdasarkan kepercayaan. Kepercayaan dalam sistem tradisional berasal dari lembaga yang berwenang, sementara blockchain memungkinkan bukti keaslian yang terenkripsi. Kepercayaan berakar pada teknologi itu sendiri.
Blockchain yang tidak dapat diubah memastikan bahwa informasi yang telah dicatat tidak dapat diubah, sehingga memberikan catatan yang tidak dapat diubah untuk data publik yang sensitif. Meskipun teknologi lain juga dapat mewujudkan ketidakberubahan, mereka biasanya memerlukan pihak yang dapat dipercaya untuk melaksanakannya.
Kegiatan lintas batas, terutama pembayaran dana internasional melalui lembaga seperti Bank Dunia atau proyek bantuan kemanusiaan, adalah kasus penggunaan penting dari Blockchain. Aliran dana internasional mungkin tidak transparan, sehingga sulit untuk memverifikasi apakah sumber daya mencapai penerima yang diharapkan. Blockchain dapat memberikan transparansi untuk transaksi yang kompleks, bahkan di daerah terpencil atau tidak stabil di mana lembaga keuangan tidak berfungsi dengan baik.
Dua, Saat GPT dari stablecoin
Bagaimana stablecoin beroperasi?
stablecoin adalah jenis koin kripto yang dirancang untuk menstabilkan nilainya dengan mengaitkan nilai pasarnya dengan aset dasar. Aset dasar dapat berupa mata uang fiat ( seperti dolar ), komoditas ( seperti emas ), atau sekumpulan instrumen keuangan.
Komponen kunci dari ekosistem stablecoin meliputi:
Penerbit stablecoin: Entitas yang menerbitkan stablecoin dan bertanggung jawab untuk mengelola aset dasarnya, biasanya memegang nilai yang setara dengan jumlah pasokan stablecoin yang beredar dalam aset dasar.
Buku besar Blockchain: Setelah stablecoin diterbitkan untuk publik, transaksi akan dicatat di buku besar blockchain. Buku besar ini memberikan transparansi dan keamanan dengan melacak kepemilikan dan pergerakan stablecoin di antara pengguna.
Cadangan dan Jaminan: Cadangan memastikan setiap koin dapat ditebus sesuai dengan nilai yang diikatnya. Untuk stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, cadangan ini biasanya termasuk uang tunai, obligasi pemerintah jangka pendek, dan aset likuid lainnya.
Penyedia dompet digital: Menyediakan dompet digital, yang bisa berupa aplikasi seluler, perangkat keras, atau antarmuka perangkat lunak, yang memungkinkan pemegang stablecoin untuk menyimpan, mengirim, dan menerima koin mereka.
Bagaimana stablecoin mempertahankan nilai tukar yang terikat?
stablecoin bergantung pada berbagai mekanisme untuk memastikan nilainya tetap konsisten dengan aset yang mendasarinya. stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat mempertahankan nilai tukar yang terikat dengan memastikan setiap token yang diterbitkan dapat ditukar dengan jumlah mata uang fiat yang setara.
stablecoin utama di pasar
Hingga April 2025, total sirkulasi stablecoin telah melebihi 230 miliar USD, meningkat 54% sejak April 2024. Dua stablecoin teratas mendominasi ekosistem, dengan nilai dan volume perdagangan yang mencakup lebih dari 90% pangsa pasar, di mana Tether (USDT) memimpin, diikuti oleh USD Coin (USDC).
Dalam beberapa tahun terakhir, volume perdagangan stablecoin telah meningkat dengan cepat. Setelah disesuaikan dengan Visa Onchain Analytics, volume perdagangan stablecoin pada kuartal pertama 2025 mencapai antara 650 miliar hingga 700 miliar dolar per bulan, sekitar dua kali lipat dari level antara paruh kedua 2021 hingga paruh pertama 2024. Perdagangan yang mendukung ekosistem kripto selalu menjadi penggunaan utama stablecoin.
Stablecoin terbesar berdasarkan nilai pasar, USDT, diluncurkan pada tahun 2014 di Blockchain Bitcoin, dan pada tahun 2017 diperluas ke Blockchain Ethereum, sehingga mewujudkan aplikasinya dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pada tahun 2019, karena kecepatan yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah, USDT diperluas lebih lanjut ke jaringan Tron yang banyak digunakan di Asia. USDT terutama beroperasi di luar negeri, tetapi zaman sedang berubah.
Faktor pendorong yang digunakan oleh stablecoin
Faktor saluran stablecoin adalah sebagai berikut:
Keunggulan praktis stablecoin( kecepatan tinggi, biaya rendah, dan tersedia sepanjang waktu) sedang menciptakan permintaan di ekonomi maju dan ekonomi berkembang.
Permintaan makro ( lindung nilai inflasi, inklusi keuangan ) sedang mendorong adopsi stablecoin di daerah-daerah yang mengalami hiperinflasi.
Pengakuan dan integrasi penyedia bank dan pembayaran yang ada adalah kunci untuk legalisasi stablecoin, dan dapat dengan cepat memperluas jangkauan dan penerapannya.
Kejelasan regulasi yang ditunggu-tunggu akan memungkinkan bank dan industri layanan keuangan yang lebih luas untuk memperkenalkan stablecoin di sektor ritel dan grosir.
Pengalaman Pengguna: Pola pembayaran global semakin beralih ke transaksi digital real-time. Setiap lembaga yang berhasil meningkatkan pengalaman pelanggan akan menonjol di bidangnya masing-masing, menjadi pemimpin.
Kejelasan Regulasi: Setelah munculnya regulasi baru mengenai stablecoin, kita dapat melihat ketidakpastian regulasi yang secara serius menekan inovasi dan aplikasi secara global.
Inovasi dan Efisiensi: Institusi harus memandang stablecoin sebagai pendorong pengembangan produk yang lebih gesit, dan ini sulit dicapai di era saat ini.
Potensi pasar stablecoin
Kami telah membangun rentang prediksi berdasarkan pertumbuhan permintaan stablecoin yang didorong oleh faktor-faktor berikut:
Mengonversi sebagian dari jumlah dolar AS yang dimiliki di dalam dan di luar AS dari uang kertas menjadi stablecoin.
Mengonfigurasi kembali sebagian likuiditas jangka pendek dolar AS yang dimiliki oleh keluarga dan perusahaan di Amerika Serikat dan internasional menjadi stablecoin, untuk mendukung manajemen kas dan operasi pembayaran.
Tren substitusi likuiditas jangka pendek Euro/Pound mirip dengan tren substitusi likuiditas jangka pendek Dolar, likuiditas ini dimiliki oleh rumah tangga dan perusahaan domestik, meskipun skalanya jauh lebih kecil.
Pertumbuhan pasar kripto publik, di mana stablecoin digunakan sebagai fasilitator penyelesaian atau penerimaan mata uang.
Kami memperkirakan skenario dasar untuk ukuran pasar stablecoin pada tahun 2030 adalah 1,6 triliun dolar AS, skenario optimis diperkirakan mencapai 3,7 triliun dolar AS, dan skenario pesimis diperkirakan sebesar 0,5 triliun dolar AS.
Prospek dan Kasus Penggunaan Pasar stablecoin
Prediksi yang paling optimis adalah, seiring dengan stabilcoin menjadi media transaksi sehari-hari yang instan, berbiaya rendah, dan dengan gesekan rendah secara global, ukuran pasar akan berkembang 5-10 kali lipat. Prediksi yang lebih optimis adalah, pada tahun 2030, nilai stabilcoin akan menunjukkan pertumbuhan eksponensial dari sekitar 200 miliar dolar AS saat ini menjadi 1,5 triliun - 2,0 triliun dolar AS, dan akan meresap ke dalam pembayaran perdagangan global, remitansi P2P, dan perbankan arus utama.
Dalam skenario pesimistis, penggunaan stablecoin masih terbatas pada ekosistem kripto dan kasus lintas batas tertentu. Faktor geopolitik, penolakan terhadap digitalisasi dolar, dan adopsi luas CBDC akan semakin menghambat pertumbuhan stablecoin. Dalam situasi ini, kapitalisasi pasar stablecoin mungkin akan stabil antara 300 miliar hingga 500 miliar dolar, dan perannya dalam ekonomi arus utama terbatas.
Penggunaan utama stablecoin saat ini dan di masa depan meliputi:
Perdagangan koin kripto: Individu dan institusi menggunakan stablecoin untuk memperdagangkan aset digital adalah kasus penggunaan terbesar saat ini, menyumbang 90%～95% dari volume perdagangan stablecoin.
Pembayaran B2B ( Pembayaran perusahaan ): Perusahaan yang menggunakan stablecoin untuk membayar pemasok luar negeri dan mengelola operasi dana mungkin akan memegang pangsa pasar yang cukup besar di pasar stablecoin.
Pengiriman Uang Konsumen: Dengan biaya yang lebih rendah dan kecepatan yang lebih cepat, stablecoin diharapkan dapat dalam
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
StakeWhisperer
· 08-04 16:25
Sudah tiba musim untuk割韭菜.
Lihat AsliBalas0
FomoAnxiety
· 08-02 22:34
Apakah benar ada yang percaya bahwa pada 2025 akan To da moon?
Lihat AsliBalas0
TestnetScholar
· 08-01 20:57
Regulasi begitu aktif, bull run stabil.
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlady
· 08-01 20:56
Tsk tsk tsk, ini adalah orang yang menggambar BTC lagi.
Lihat AsliBalas0
ChainWanderingPoet
· 08-01 20:56
2025 tidak bisa ditunggu!
Lihat AsliBalas0
ImpermanentLossFan
· 08-01 20:48
GPT datang lagi untuk berjanji manis
Lihat AsliBalas0
LiquidatedDreams
· 08-01 20:40
Lagi-lagi berbicara omong kosong, terakhir bilang 2023 paling bull.
Stabilcoin meledak segera: Blockchain diharapkan dapat mewujudkan aplikasi skala besar di sektor keuangan dan publik.
"Momen GPT" dari stablecoin: adopsi besar-besaran Blockchain di sektor keuangan dan publik
I. Mengapa adopsi besar-besaran Blockchain sekarang?
Tahun 2025 berpotensi menjadi "momen ChatGPT" untuk aplikasi Blockchain di bidang keuangan dan publik. Alasan utamanya adalah:
Sikap mendukung dari regulator AS terhadap Blockchain diperkirakan akan menjadi tahun yang mengubah lanskap industri. Ini dapat menyebabkan adopsi yang lebih luas dari koin berbasis Blockchain, dan mendorong sektor swasta dan publik di AS untuk muncul dengan kasus penggunaan lainnya di bidang keuangan dan lainnya.
Memantau transparansi dan akuntabilitas pengeluaran publik secara berkelanjutan juga merupakan katalis potensial.
Perubahan ini dibangun di atas perkembangan 12-15 bulan terakhir, termasuk regulasi pasar aset kripto Uni Eropa (MiCA), penerbitan ETF kripto, institusionalisasi perdagangan dan kustodian kripto, serta pembentukan cadangan strategis Bitcoin oleh pemerintah AS.
Partisipasi bank, perusahaan manajemen aset, sektor publik, dan lembaga pemerintah terhadap Blockchain telah meningkat, tetapi masih tertinggal dari beberapa ekspektasi yang lebih optimis.
Adopsi Blockchain oleh pemerintah dibagi menjadi dua kategori: memberdayakan alat dan instrumen keuangan baru serta modernisasi sistem. Sistem ditingkatkan melalui integrasi buku besar yang dibagikan untuk meningkatkan sinkronisasi data, transparansi, dan efisiensi.
Stablecoin saat ini adalah pemegang utama utang pemerintah AS, dan mulai mempengaruhi aliran keuangan global. Peningkatan popularitas stablecoin mencerminkan permintaan yang terus menerus terhadap aset yang dinilai dalam dolar.
stablecoin sedang bangkit
stablecoin adalah cryptocurrency yang terhubung dengan aset stabil ( seperti dolar ), pendorong utama untuk penerimaan yang lebih luas mungkin adalah kejelasan regulasi di Amerika Serikat. Ini dapat membuat stablecoin dan Blockchain lebih baik terintegrasi ke dalam sistem keuangan yang ada dari perspektif yang lebih luas.
Mengingat dominasi dolar AS dalam keuangan internasional, perubahan stabilcoin di Amerika Serikat akan mempengaruhi sistem global yang lebih luas. Pemerintah AS tampaknya antusias untuk mendorong perkembangan industri aset digital onshore, yang merupakan salah satu fokus mereka dalam meningkatkan inovasi dan efisiensi.
Dalam konteks yang ramah regulasi, aset digital semakin terintegrasi dengan lembaga keuangan yang ada, yang mendasari pertumbuhan penggunaan stablecoin, faktor makroekonomi seperti permintaan terhadap dolar di pasar berkembang dan pasar terdepan juga semakin mendukung tren ini.
Menurut data DefiLlama, pada akhir Maret 2025, total nilai stablecoin melebihi 230 miliar dolar AS, 30 kali lipat dari lima tahun yang lalu. Analisis kami menunjukkan bahwa dalam skenario dasar, total pasokan stablecoin dapat mencapai 1,6 triliun dolar AS, dengan skenario pasar bearish dan bullish masing-masing mencapai sekitar 500 miliar hingga 3,7 triliun dolar AS.
Permintaan utang negara AS: Membangun kerangka regulasi stablecoin AS akan mendukung permintaan terhadap aset tanpa risiko dolar baik di dalam maupun luar AS. Penerbit stablecoin harus membeli utang negara AS atau aset berisiko rendah serupa sebagai indikator untuk mengukur kepemilikan jaminan dasar yang aman. Dalam skenario dasar, kami memperkirakan jumlah pembelian utang negara AS akan melebihi 1 triliun dolar. Menjelang tahun 2030, jumlah utang negara AS yang dimiliki oleh penerbit stablecoin mungkin akan melebihi total jumlah di yurisdiksi mana pun saat ini.
Tantangan Masa Depan
Perkembangan stablecoin juga menghadapi hambatan dan tantangan:
Situasi geopolitik masih bergolak. Jika dunia terus bergerak menuju sistem multipolar, pembuat kebijakan di China dan Eropa kemungkinan akan bersemangat untuk mendorong mata uang digital bank sentral (CBDC) atau stablecoin yang diterbitkan dalam mata uang lokal mereka. Pembuat kebijakan di pasar berkembang dan pasar perintis juga akan tetap waspada terhadap risiko lokal yang ditimbulkan oleh dollarisasi.
stablecoin dan mata uang digital bank sentral ( CBDC ) adalah upaya untuk menciptakan mata uang digital, tetapi mereka berbeda dalam arsitektur teknis dan tata kelola. Penerbit CBDC adalah bank sentral, sementara entitas swasta dapat menerbitkan stablecoin. CBDC biasanya terinspirasi oleh prinsip-prinsip Blockchain, tetapi tidak berbasis pada rantai publik.
Kami memperkirakan bahwa pasar stablecoin akan tetap didominasi oleh dolar AS dalam beberapa tahun ke depan. Dalam skenario dasar, kami memperkirakan bahwa pada tahun 2030, sekitar 90% dari pasokan stablecoin akan dihargai dalam dolar AS, meskipun lebih rendah dari hampir 100% saat ini.
stablecoin menghadapi risiko penarikan, dan dapat memicu efek penyebaran. Pada tahun 2023, stablecoin terputus sekitar 1900 kali, di mana sekitar 600 kali adalah stablecoin besar. Peristiwa pemutusan besar-besaran dapat menekan likuiditas pasar kripto, memicu likuidasi otomatis, melemahkan kemampuan penebusan platform perdagangan, dan dapat memiliki efek penyebaran yang lebih luas pada sistem keuangan.
Apakah sektor publik membutuhkan Blockchain?
Kepercayaan dan transparansi sangat penting untuk mempertahankan dukungan publik terhadap pemerintah dan lembaga. Blockchain memperkenalkan metode pengelolaan data sektor publik yang terdesentralisasi berdasarkan kepercayaan. Kepercayaan dalam sistem tradisional berasal dari lembaga yang berwenang, sementara blockchain memungkinkan bukti keaslian yang terenkripsi. Kepercayaan berakar pada teknologi itu sendiri.
Blockchain yang tidak dapat diubah memastikan bahwa informasi yang telah dicatat tidak dapat diubah, sehingga memberikan catatan yang tidak dapat diubah untuk data publik yang sensitif. Meskipun teknologi lain juga dapat mewujudkan ketidakberubahan, mereka biasanya memerlukan pihak yang dapat dipercaya untuk melaksanakannya.
Kegiatan lintas batas, terutama pembayaran dana internasional melalui lembaga seperti Bank Dunia atau proyek bantuan kemanusiaan, adalah kasus penggunaan penting dari Blockchain. Aliran dana internasional mungkin tidak transparan, sehingga sulit untuk memverifikasi apakah sumber daya mencapai penerima yang diharapkan. Blockchain dapat memberikan transparansi untuk transaksi yang kompleks, bahkan di daerah terpencil atau tidak stabil di mana lembaga keuangan tidak berfungsi dengan baik.
Dua, Saat GPT dari stablecoin
Bagaimana stablecoin beroperasi?
stablecoin adalah jenis koin kripto yang dirancang untuk menstabilkan nilainya dengan mengaitkan nilai pasarnya dengan aset dasar. Aset dasar dapat berupa mata uang fiat ( seperti dolar ), komoditas ( seperti emas ), atau sekumpulan instrumen keuangan.
Komponen kunci dari ekosistem stablecoin meliputi:
Penerbit stablecoin: Entitas yang menerbitkan stablecoin dan bertanggung jawab untuk mengelola aset dasarnya, biasanya memegang nilai yang setara dengan jumlah pasokan stablecoin yang beredar dalam aset dasar.
Buku besar Blockchain: Setelah stablecoin diterbitkan untuk publik, transaksi akan dicatat di buku besar blockchain. Buku besar ini memberikan transparansi dan keamanan dengan melacak kepemilikan dan pergerakan stablecoin di antara pengguna.
Cadangan dan Jaminan: Cadangan memastikan setiap koin dapat ditebus sesuai dengan nilai yang diikatnya. Untuk stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, cadangan ini biasanya termasuk uang tunai, obligasi pemerintah jangka pendek, dan aset likuid lainnya.
Penyedia dompet digital: Menyediakan dompet digital, yang bisa berupa aplikasi seluler, perangkat keras, atau antarmuka perangkat lunak, yang memungkinkan pemegang stablecoin untuk menyimpan, mengirim, dan menerima koin mereka.
Bagaimana stablecoin mempertahankan nilai tukar yang terikat?
stablecoin bergantung pada berbagai mekanisme untuk memastikan nilainya tetap konsisten dengan aset yang mendasarinya. stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat mempertahankan nilai tukar yang terikat dengan memastikan setiap token yang diterbitkan dapat ditukar dengan jumlah mata uang fiat yang setara.
stablecoin utama di pasar
Hingga April 2025, total sirkulasi stablecoin telah melebihi 230 miliar USD, meningkat 54% sejak April 2024. Dua stablecoin teratas mendominasi ekosistem, dengan nilai dan volume perdagangan yang mencakup lebih dari 90% pangsa pasar, di mana Tether (USDT) memimpin, diikuti oleh USD Coin (USDC).
Dalam beberapa tahun terakhir, volume perdagangan stablecoin telah meningkat dengan cepat. Setelah disesuaikan dengan Visa Onchain Analytics, volume perdagangan stablecoin pada kuartal pertama 2025 mencapai antara 650 miliar hingga 700 miliar dolar per bulan, sekitar dua kali lipat dari level antara paruh kedua 2021 hingga paruh pertama 2024. Perdagangan yang mendukung ekosistem kripto selalu menjadi penggunaan utama stablecoin.
Stablecoin terbesar berdasarkan nilai pasar, USDT, diluncurkan pada tahun 2014 di Blockchain Bitcoin, dan pada tahun 2017 diperluas ke Blockchain Ethereum, sehingga mewujudkan aplikasinya dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pada tahun 2019, karena kecepatan yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah, USDT diperluas lebih lanjut ke jaringan Tron yang banyak digunakan di Asia. USDT terutama beroperasi di luar negeri, tetapi zaman sedang berubah.
Faktor pendorong yang digunakan oleh stablecoin
Faktor saluran stablecoin adalah sebagai berikut:
Keunggulan praktis stablecoin( kecepatan tinggi, biaya rendah, dan tersedia sepanjang waktu) sedang menciptakan permintaan di ekonomi maju dan ekonomi berkembang.
Permintaan makro ( lindung nilai inflasi, inklusi keuangan ) sedang mendorong adopsi stablecoin di daerah-daerah yang mengalami hiperinflasi.
Pengakuan dan integrasi penyedia bank dan pembayaran yang ada adalah kunci untuk legalisasi stablecoin, dan dapat dengan cepat memperluas jangkauan dan penerapannya.
Kejelasan regulasi yang ditunggu-tunggu akan memungkinkan bank dan industri layanan keuangan yang lebih luas untuk memperkenalkan stablecoin di sektor ritel dan grosir.
Pengalaman Pengguna: Pola pembayaran global semakin beralih ke transaksi digital real-time. Setiap lembaga yang berhasil meningkatkan pengalaman pelanggan akan menonjol di bidangnya masing-masing, menjadi pemimpin.
Kejelasan Regulasi: Setelah munculnya regulasi baru mengenai stablecoin, kita dapat melihat ketidakpastian regulasi yang secara serius menekan inovasi dan aplikasi secara global.
Inovasi dan Efisiensi: Institusi harus memandang stablecoin sebagai pendorong pengembangan produk yang lebih gesit, dan ini sulit dicapai di era saat ini.
Potensi pasar stablecoin
Kami telah membangun rentang prediksi berdasarkan pertumbuhan permintaan stablecoin yang didorong oleh faktor-faktor berikut:
Mengonversi sebagian dari jumlah dolar AS yang dimiliki di dalam dan di luar AS dari uang kertas menjadi stablecoin.
Mengonfigurasi kembali sebagian likuiditas jangka pendek dolar AS yang dimiliki oleh keluarga dan perusahaan di Amerika Serikat dan internasional menjadi stablecoin, untuk mendukung manajemen kas dan operasi pembayaran.
Tren substitusi likuiditas jangka pendek Euro/Pound mirip dengan tren substitusi likuiditas jangka pendek Dolar, likuiditas ini dimiliki oleh rumah tangga dan perusahaan domestik, meskipun skalanya jauh lebih kecil.
Pertumbuhan pasar kripto publik, di mana stablecoin digunakan sebagai fasilitator penyelesaian atau penerimaan mata uang.
Kami memperkirakan skenario dasar untuk ukuran pasar stablecoin pada tahun 2030 adalah 1,6 triliun dolar AS, skenario optimis diperkirakan mencapai 3,7 triliun dolar AS, dan skenario pesimis diperkirakan sebesar 0,5 triliun dolar AS.
Prospek dan Kasus Penggunaan Pasar stablecoin
Prediksi yang paling optimis adalah, seiring dengan stabilcoin menjadi media transaksi sehari-hari yang instan, berbiaya rendah, dan dengan gesekan rendah secara global, ukuran pasar akan berkembang 5-10 kali lipat. Prediksi yang lebih optimis adalah, pada tahun 2030, nilai stabilcoin akan menunjukkan pertumbuhan eksponensial dari sekitar 200 miliar dolar AS saat ini menjadi 1,5 triliun - 2,0 triliun dolar AS, dan akan meresap ke dalam pembayaran perdagangan global, remitansi P2P, dan perbankan arus utama.
Dalam skenario pesimistis, penggunaan stablecoin masih terbatas pada ekosistem kripto dan kasus lintas batas tertentu. Faktor geopolitik, penolakan terhadap digitalisasi dolar, dan adopsi luas CBDC akan semakin menghambat pertumbuhan stablecoin. Dalam situasi ini, kapitalisasi pasar stablecoin mungkin akan stabil antara 300 miliar hingga 500 miliar dolar, dan perannya dalam ekonomi arus utama terbatas.
Penggunaan utama stablecoin saat ini dan di masa depan meliputi:
Perdagangan koin kripto: Individu dan institusi menggunakan stablecoin untuk memperdagangkan aset digital adalah kasus penggunaan terbesar saat ini, menyumbang 90%～95% dari volume perdagangan stablecoin.
Pembayaran B2B ( Pembayaran perusahaan ): Perusahaan yang menggunakan stablecoin untuk membayar pemasok luar negeri dan mengelola operasi dana mungkin akan memegang pangsa pasar yang cukup besar di pasar stablecoin.
Pengiriman Uang Konsumen: Dengan biaya yang lebih rendah dan kecepatan yang lebih cepat, stablecoin diharapkan dapat dalam