Regulasi Aset Kripto di UEA: Perbedaan dan Persamaan antara Abu Dhabi dan Dubai

Berkat posisi geografis yang unggul, dukungan jelas dari pemerintah, serta kebijakan insentif pajak, UEA telah menjadi salah satu pusat inovasi Aset Kripto dan blockchain terpenting di dunia. Dalam hal regulasi aset virtual, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) masing-masing memiliki karakteristik yang berbeda. Artikel ini akan menggali lebih dalam mengenai konten dan perbedaan kunci dari dua wilayah hukum ini dalam pengaturan kepatuhan.

Gambaran Umum Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

ADGM sebagai pusat keuangan internasional bertujuan untuk mendukung strategi ekonomi di kawasan tersebut dan berfungsi sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan peraturan pengaturan aset kripto ADGM. FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan, dengan ruang lingkup izin aset kripto yang dikeluarkan relatif terbatas. Proses pengajuan biasanya memerlukan waktu 6-7 bulan, dengan persyaratan kepatuhan yang cukup ketat terhadap subjek aplikasi, yang mengadopsi standar izin lembaga keuangan tradisional. Hal ini menyebabkan bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang lebih tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto memiliki keunggulan yang lebih besar.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM. Dubai Financial Services Authority (DFSA) mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diatur. Proses pengajuan memakan waktu sekitar 7-8 bulan, terutama ditujukan bagi lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. Sementara itu, DIFC menawarkan jalur khusus "izin inovasi", di mana perusahaan yang hanya melakukan pengembangan teknologi (tanpa melibatkan pengelolaan dana pelanggan atau transaksi keuangan) hanya perlu waktu sekitar 3 bulan untuk disetujui.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Badan pengatur yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang sudah ada. Ruang lingkup pengaturannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC).

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana melakukan ICO di Uni Emirat Arab mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama VARA dan ADGM

Jenis dan Posisi Lembaga

• VARA: Departemen pemerintah yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai untuk mengawasi aset kripto, bertanggung jawab untuk mengatur industri aset kripto di Dubai (kecuali DIFC).
• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem regulasi independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup Yurisdiksi

• VARA: Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC)
• ADGM: Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah

Ruang Lingkup Pengawasan Kegiatan Aset Virtual

Keduanya mengawasi layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, dan aktivitas investasi atas nama klien. Namun VARA juga mencakup aktivitas terkait NFT, sementara ADGM tidak mencakup jenis bisnis tersebut.

Syarat dan Ketentuan Pendaftaran

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA: meminta pendaftaran di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC)
   • ADGM: Memerlukan pendaftaran di Pasar Global Abu Dhabi

2. Ruang Kantor:

   • Semua diharuskan memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama
   • VARA: Umumnya setiap dua visa memerlukan setidaknya satu meja kerja
   • ADGM: Umumnya setiap tiga visa memerlukan setidaknya satu meja kantor

3. Modal Regulasi:

   • VARA: Persyaratan modal regulasi berkisar dari 11.000 dolar AS hingga 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis kegiatan aset kripto.
   • ADGM: Berdasarkan jenis kegiatan, untuk biaya operasional (OPEX) selama 6 hingga 12 bulan

Proses dan Waktu Pengajuan

1. VARA：

   • Proses: Menyiapkan rencana bisnis yang sesuai, pertemuan awal, mengajukan bahan, peninjauan, penyesuaian operasi, peninjauan kembali, penerbitan lisensi
   • Waktu: biasanya 4-8 bulan
   • Dokumen yang diperlukan: Ringkasan layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dll.

2. ADGM：

   • Proses: melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan tes "peluncuran operasi".
   • Waktu: biasanya sekitar 6 bulan
   • Dokumen yang diperlukan: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur perusahaan, pemegang saham, dan personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dll.

biaya yang diperlukan

1. VARA：

   • Biaya aplikasi: antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS
   • Biaya pengawasan berkelanjutan: antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS (tergantung pada aktivitas)

2. ADGM:

   • Biaya aplikasi: antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS
   • Biaya pengawasan berkelanjutan: antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS (tergantung pada aktivitas yang berbeda)

Dengan memahami perbedaan dan persamaan regulasi aset virtual di Abu Dhabi dan Dubai, para pelaku enkripsi dapat lebih baik memilih lingkungan regulasi yang sesuai untuk diri mereka, memastikan operasi yang legal dan sesuai, serta mendorong perkembangan sehat seluruh industri enkripsi.