Gelombang Restaking Muncul: Analisis Risiko Proyek Ekosistem EigenLayer dan Rekomendasi Investasi
Seiring dengan popularitas konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis EigenLayer muncul di pasar. Inti dari ide Restaking adalah berbagi mekanisme kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi sambil juga menyediakan konsensus kepercayaan dan jaminan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH untuk proyek lainnya.
Untuk membantu investor lebih baik dalam mengevaluasi risiko antara berbagai proyek Restaking, sebuah tim keamanan telah melakukan penelitian mendalam terhadap protokol Restaking utama dan aset LST di pasar, serta melakukan pemetaan sistematis terhadap risiko yang terkait. Analisis ini bertujuan untuk membantu pengguna dalam mengejar hasil tinggi sambil lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai.
Ringkasan Titik Risiko Utama
Pengguna yang terlibat dalam Restaking terutama menghadapi beberapa jenis risiko berikut:
1. Risiko Kontrak
Pengguna harus berinteraksi langsung dengan kontrak pihak proyek, dan menanggung risiko potensial dari serangan kontrak.
Dana proyek yang berbasis EigenLayer pada akhirnya akan disimpan dalam kontrak protokol EigenLayer. Jika terjadi masalah pada kontrak EigenLayer, dana proyek yang terkait juga akan terpengaruh.
Di EigenLayer terdapat dua jenis Restaking: native ETH Restaking dan LST Restaking. Dana LST Restaking disimpan langsung di kontrak EigenLayer, sedangkan dana Native ETH Restaking disimpan di ETH Beacon chain. Ini berarti pengguna yang melakukan LST Restaking mungkin mengalami kerugian akibat risiko kontrak EigenLayer.
Beberapa proyek memiliki hak istimewa berisiko tinggi, yang dalam beberapa kasus dapat digunakan untuk menyalahgunakan dana pengguna melalui hak akses sensitif ini.
2. LST Risiko
Token LST memiliki kemungkinan untuk terputus dari nilai pasarnya, atau pembaruan kontrak LST/serangan dapat menyebabkan deviasi dan kerugian nilai LST.
3. Risiko keluar
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung fungsi penarikan. Jika pengembang proyek gagal menerapkan logika penarikan melalui pembaruan kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung menarik aset mereka, dan hanya dapat memperoleh likuiditas melalui pasar sekunder untuk keluar.
Analisis Protokol Restaking Utama
Setelah melakukan penelitian sistematis, masalah utama yang ada pada protokol Restaking yang dominan di pasar saat ini adalah:
Tingkat penyelesaian proyek rendah, sebagian besar proyek belum mengimplementasikan logika penarikan.
Risiko sentralisasi yang signifikan: Aset pengguna pada akhirnya dikendalikan oleh dompet multisig, dan pihak proyek memiliki risiko pengalihan dana yang potensial.
Berdasarkan situasi di atas, jika terjadi perbuatan jahat internal atau kehilangan kunci pribadi multi-tanda tangan, dapat menyebabkan kehilangan aset.
EigenLayer Peringatan Khusus
Sebagai dasar dari semua proyek Restaking, EigenLayer memiliki beberapa poin yang perlu diperhatikan oleh pengguna:
Kontrak EigenLayer yang saat ini dideploy di mainnet belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang dijelaskan dalam whitepaper-nya, terutama mekanisme AVS dan slash. Saat ini, fungsi slash hanya mengimplementasikan antarmuka terkait, tanpa logika lengkap, dan dipicu oleh admin pihak proyek melalui kontrak StrategyManager, dengan cara eksekusi yang cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH asli EigenLayer, pengguna perlu membuat kontrak EigenPod untuk mengelola dana, dan juga harus menjalankan layanan node Beacon chain sendiri, serta menanggung risiko slash dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang terpercaya. Selain itu, ETH disimpan di dalam Beacon chain, proses penarikan perlu dimulai oleh pengguna dan memerlukan kerjasama dari penyedia layanan node.
Mengingat EigenLayer saat ini belum sepenuhnya menerapkan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna menggunakan fitur deleGate dengan hati-hati setelah memahami risikonya, untuk menghindari potensi kehilangan dana.
Analisis Risiko Token LST
Selain risiko dari protokol itu sendiri, risiko token LST dalam proses Restaking juga tidak boleh diabaikan. Risiko utama dari token LST yang dominan di pasar meliputi:
stETH: Ada risiko sentralisasi tertentu, Lido DAO menguasai hak penting.
rETH: Kontrak dapat diperbarui, tetapi hak untuk memperbarui dikendalikan oleh multi-signature, relatif aman.
cbETH: Terdapat risiko terpusat, Coinbase memiliki kontrol yang cukup besar.
frxETH: Kontrak dapat diperbarui, hak untuk memperbarui dikendalikan oleh multisig.
ankrETH: ada risiko terpusat, tim Ankr memiliki kontrol yang cukup besar.
Praktik Terbaik untuk Mengurangi Risiko Restaking
Meskipun Restaking adalah konsep yang baru muncul dan mungkin ada risiko yang tidak diketahui, Anda masih dapat mengurangi risiko partisipasi melalui strategi berikut:
Saran Alokasi Dana
Pengguna dengan dana besar dapat mempertimbangkan untuk secara langsung berpartisipasi dalam restaking Native ETH EigenLayer, karena dana disimpan dalam kontrak Beacon chain, yang relatif aman.
Bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dengan dana besar tetapi juga ingin mempertahankan likuiditas yang tinggi, dapat memilih stETH yang relatif stabil untuk berpartisipasi langsung di EigenLayer.
Pengguna yang mengejar keuntungan tambahan dapat berpartisipasi secara proporsional dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo, sesuai dengan kemampuan risiko mereka. Namun, perlu dicatat bahwa sebagian besar proyek ini saat ini kurang memiliki mekanisme penarikan yang lengkap, sehingga saat berpartisipasi, harus mempertimbangkan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Saran Pemantauan Risiko
Mengatur sistem pemantauan kontrak, memantau dengan cermat operasi peningkatan kontrak yang relevan dan operasi sensitif dari pihak proyek.
Pengguna tingkat lanjut dapat memanfaatkan dompet multisig untuk memicu robot otomatis dan konfigurasi otorisasi single-signature, berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku whale, untuk mengatur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Dengan menerapkan strategi ini, investor dapat secara efektif mengurangi risiko potensial sambil berpartisipasi dalam ekosistem Restaking, sehingga mencapai strategi investasi yang lebih aman dan seimbang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PaperHandSister
· 08-02 09:53
又来炒概念了 mengejar harga必jebakan
Lihat AsliBalas0
ChainSherlockGirl
· 08-02 09:46
Menurut imajinasi saya, risiko ini pasti adalah biaya penarikan yang sangat tinggi.
Lihat AsliBalas0
New_Ser_Ngmi
· 08-02 01:40
Jangan biarkan para suckers membayar.
Lihat AsliBalas0
TradFiRefugee
· 07-30 10:23
lagi memotong sekelompok suckers
Lihat AsliBalas0
DecentralizedElder
· 07-30 10:23
tim proyek play people for suckers cara baru
Lihat AsliBalas0
DogeBachelor
· 07-30 10:09
Jebakan lama, pertama menghangatkan harapan kemudian membicarakan risiko.
Analisis Risiko Ekosistem Restaking Secara Menyeluruh: Panduan Investasi Proyek EigenLayer
Gelombang Restaking Muncul: Analisis Risiko Proyek Ekosistem EigenLayer dan Rekomendasi Investasi
Seiring dengan popularitas konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis EigenLayer muncul di pasar. Inti dari ide Restaking adalah berbagi mekanisme kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi sambil juga menyediakan konsensus kepercayaan dan jaminan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH untuk proyek lainnya.
Untuk membantu investor lebih baik dalam mengevaluasi risiko antara berbagai proyek Restaking, sebuah tim keamanan telah melakukan penelitian mendalam terhadap protokol Restaking utama dan aset LST di pasar, serta melakukan pemetaan sistematis terhadap risiko yang terkait. Analisis ini bertujuan untuk membantu pengguna dalam mengejar hasil tinggi sambil lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai.
Ringkasan Titik Risiko Utama
Pengguna yang terlibat dalam Restaking terutama menghadapi beberapa jenis risiko berikut:
1. Risiko Kontrak
2. LST Risiko
Token LST memiliki kemungkinan untuk terputus dari nilai pasarnya, atau pembaruan kontrak LST/serangan dapat menyebabkan deviasi dan kerugian nilai LST.
3. Risiko keluar
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung fungsi penarikan. Jika pengembang proyek gagal menerapkan logika penarikan melalui pembaruan kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung menarik aset mereka, dan hanya dapat memperoleh likuiditas melalui pasar sekunder untuk keluar.
Analisis Protokol Restaking Utama
Setelah melakukan penelitian sistematis, masalah utama yang ada pada protokol Restaking yang dominan di pasar saat ini adalah:
EigenLayer Peringatan Khusus
Sebagai dasar dari semua proyek Restaking, EigenLayer memiliki beberapa poin yang perlu diperhatikan oleh pengguna:
Kontrak EigenLayer yang saat ini dideploy di mainnet belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang dijelaskan dalam whitepaper-nya, terutama mekanisme AVS dan slash. Saat ini, fungsi slash hanya mengimplementasikan antarmuka terkait, tanpa logika lengkap, dan dipicu oleh admin pihak proyek melalui kontrak StrategyManager, dengan cara eksekusi yang cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH asli EigenLayer, pengguna perlu membuat kontrak EigenPod untuk mengelola dana, dan juga harus menjalankan layanan node Beacon chain sendiri, serta menanggung risiko slash dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang terpercaya. Selain itu, ETH disimpan di dalam Beacon chain, proses penarikan perlu dimulai oleh pengguna dan memerlukan kerjasama dari penyedia layanan node.
Mengingat EigenLayer saat ini belum sepenuhnya menerapkan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna menggunakan fitur deleGate dengan hati-hati setelah memahami risikonya, untuk menghindari potensi kehilangan dana.
Analisis Risiko Token LST
Selain risiko dari protokol itu sendiri, risiko token LST dalam proses Restaking juga tidak boleh diabaikan. Risiko utama dari token LST yang dominan di pasar meliputi:
Praktik Terbaik untuk Mengurangi Risiko Restaking
Meskipun Restaking adalah konsep yang baru muncul dan mungkin ada risiko yang tidak diketahui, Anda masih dapat mengurangi risiko partisipasi melalui strategi berikut:
Saran Alokasi Dana
Pengguna dengan dana besar dapat mempertimbangkan untuk secara langsung berpartisipasi dalam restaking Native ETH EigenLayer, karena dana disimpan dalam kontrak Beacon chain, yang relatif aman.
Bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dengan dana besar tetapi juga ingin mempertahankan likuiditas yang tinggi, dapat memilih stETH yang relatif stabil untuk berpartisipasi langsung di EigenLayer.
Pengguna yang mengejar keuntungan tambahan dapat berpartisipasi secara proporsional dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo, sesuai dengan kemampuan risiko mereka. Namun, perlu dicatat bahwa sebagian besar proyek ini saat ini kurang memiliki mekanisme penarikan yang lengkap, sehingga saat berpartisipasi, harus mempertimbangkan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Saran Pemantauan Risiko
Mengatur sistem pemantauan kontrak, memantau dengan cermat operasi peningkatan kontrak yang relevan dan operasi sensitif dari pihak proyek.
Pengguna tingkat lanjut dapat memanfaatkan dompet multisig untuk memicu robot otomatis dan konfigurasi otorisasi single-signature, berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku whale, untuk mengatur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Dengan menerapkan strategi ini, investor dapat secara efektif mengurangi risiko potensial sambil berpartisipasi dalam ekosistem Restaking, sehingga mencapai strategi investasi yang lebih aman dan seimbang.