Rahasia funding rate Perpetual Futures: Mekanisme pasar di balik 0,01%
Perpetual Futures sebagai alat perdagangan derivatif cryptocurrency yang dominan, mekanisme funding rate-nya telah menarik perhatian luas. Terutama tarif 0.01% yang tampak konstan itu, menyimpan dinamika pasar yang kompleks dan desain rekayasa keuangan yang canggih.
Struktur Dasar Perpetual Futures
Perpetual Futures memberikan keuntungan bagi trader dengan menghapus tanggal kedaluwarsa, memungkinkan mereka untuk memiliki posisi tanpa batas waktu. Namun, ini juga membawa tantangan: bagaimana memastikan harga kontrak tetap sejalan dengan harga aset yang mendasarinya? Mekanisme funding rate muncul sebagai kunci untuk menyelesaikan masalah ini.
Funding rate adalah biaya yang secara berkala ditukar antara pihak longs dan shorts, bertujuan untuk mengikat harga perpetual futures pada harga spot:
Ketika harga kontrak lebih tinggi dari harga spot, posisi long membayar kepada posisi short
Ketika harga kontrak lebih rendah dari harga spot, posisi short membayar kepada posisi long
Desain ini memungkinkan para peserta pasar untuk secara sukarela memperbaiki penyimpangan harga melalui tindakan arbitrase, yang merupakan inti dari operasi Perpetual Futures.
Indeks premi: mencerminkan perbedaan antara harga kontrak dan harga spot, ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar.
Suku bunga: parameter tetap yang ditetapkan oleh bursa, biasanya 0,01% setiap 8 jam
Tingkat bunga 0,01% ini mensimulasikan biaya pinjaman di dunia nyata, memberikan biaya持有 yang kecil namun terus-menerus bagi posisi long, sekaligus memberikan pendapatan dasar bagi posisi short.
Peran Mekanisme Arbitrase
Keberadaan banyak arbitrase profesional membuat indeks premium biasanya tertekan di dekat kisaran nol. Mereka menghilangkan perbedaan harga dengan melakukan perdagangan cepat antara pasar kontrak dan pasar spot, sehingga suku bunga acuan 0,01% menjadi faktor dominan dalam funding rate.
Tindakan arbitrase yang efisien ini adalah jembatan penting yang menghubungkan keuangan terpusat dan terdesentralisasi, serta merupakan cerminan dari efisiensi pasar yang tinggi.
Perubahan funding rate dalam situasi ekstrem
Pada masa euforia pasar bullish atau ketakutan pasar bearish, sentimen pasar dapat sementara mengalahkan kemampuan arbitrase, menyebabkan funding rate menyimpang jauh dari 0,01%:
Bull Market: Leverage tinggi untuk membeli mendorong harga kontrak naik, menyebabkan biaya positif yang sangat tinggi
Bear Market: Short selling karena panik menekan harga kontrak, kemungkinan akan muncul funding rate negatif
Untuk mencegah fluktuasi ekstrem, bursa telah menetapkan batas atas dan bawah untuk funding rate sebagai alat pengendalian risiko.
Wawasan untuk Trader
funding rate adalah indikator emosi pasar yang terukur secara real-time
Posisi jangka panjang perlu mempertimbangkan biaya funding rate yang terakumulasi.
Dapat melakukan arbitrase netral Delta melalui kombinasi spot-kontrak
Tingkat tarif ekstrem dapat dijadikan referensi sinyal pembalikan
Singkatnya, 0,01% dari funding rate mencerminkan keseimbangan antara efisiensi pasar dan insentif modal. Memahami mekanisme ini secara mendalam sangat penting bagi para peserta pasar yang serius. Dalam pasar yang berorientasi pada frekuensi tinggi ini, kita harus selalu menjaga rasa hormat.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
5
Bagikan
Komentar
0/400
FarmHopper
· 08-01 11:58
Investor ritel makan adalah tarif ini.
Lihat AsliBalas0
RamenDeFiSurvivor
· 07-31 18:56
Sudah datang lagi untuk menarik biaya modal, sudah kering.
Lihat AsliBalas0
OnchainDetective
· 07-30 04:17
0.01%? Air ini terlalu dalam. Metode panen tanpa risiko klasik dari Investor Luas di luar pasar.
Lihat AsliBalas0
SchrodingerProfit
· 07-30 04:16
Dianggap Bodoh, mesin pemotong sudah terisi penuh.
Perpetual Futures funding rate terungkap: mekanisme pasar dan strategi perdagangan di balik 0.01%
Rahasia funding rate Perpetual Futures: Mekanisme pasar di balik 0,01%
Perpetual Futures sebagai alat perdagangan derivatif cryptocurrency yang dominan, mekanisme funding rate-nya telah menarik perhatian luas. Terutama tarif 0.01% yang tampak konstan itu, menyimpan dinamika pasar yang kompleks dan desain rekayasa keuangan yang canggih.
Struktur Dasar Perpetual Futures
Perpetual Futures memberikan keuntungan bagi trader dengan menghapus tanggal kedaluwarsa, memungkinkan mereka untuk memiliki posisi tanpa batas waktu. Namun, ini juga membawa tantangan: bagaimana memastikan harga kontrak tetap sejalan dengan harga aset yang mendasarinya? Mekanisme funding rate muncul sebagai kunci untuk menyelesaikan masalah ini.
Funding rate adalah biaya yang secara berkala ditukar antara pihak longs dan shorts, bertujuan untuk mengikat harga perpetual futures pada harga spot:
Desain ini memungkinkan para peserta pasar untuk secara sukarela memperbaiki penyimpangan harga melalui tindakan arbitrase, yang merupakan inti dari operasi Perpetual Futures.
Memahami Rumus Biaya Pendanaan
funding rate terdiri dari dua bagian:
funding rate = premium index + clamp( interest rate - premium index)
Tingkat bunga 0,01% ini mensimulasikan biaya pinjaman di dunia nyata, memberikan biaya持有 yang kecil namun terus-menerus bagi posisi long, sekaligus memberikan pendapatan dasar bagi posisi short.
Peran Mekanisme Arbitrase
Keberadaan banyak arbitrase profesional membuat indeks premium biasanya tertekan di dekat kisaran nol. Mereka menghilangkan perbedaan harga dengan melakukan perdagangan cepat antara pasar kontrak dan pasar spot, sehingga suku bunga acuan 0,01% menjadi faktor dominan dalam funding rate.
Tindakan arbitrase yang efisien ini adalah jembatan penting yang menghubungkan keuangan terpusat dan terdesentralisasi, serta merupakan cerminan dari efisiensi pasar yang tinggi.
Perubahan funding rate dalam situasi ekstrem
Pada masa euforia pasar bullish atau ketakutan pasar bearish, sentimen pasar dapat sementara mengalahkan kemampuan arbitrase, menyebabkan funding rate menyimpang jauh dari 0,01%:
Untuk mencegah fluktuasi ekstrem, bursa telah menetapkan batas atas dan bawah untuk funding rate sebagai alat pengendalian risiko.
Wawasan untuk Trader
funding rate adalah indikator emosi pasar yang terukur secara real-time
Posisi jangka panjang perlu mempertimbangkan biaya funding rate yang terakumulasi.
Dapat melakukan arbitrase netral Delta melalui kombinasi spot-kontrak
Tingkat tarif ekstrem dapat dijadikan referensi sinyal pembalikan
Singkatnya, 0,01% dari funding rate mencerminkan keseimbangan antara efisiensi pasar dan insentif modal. Memahami mekanisme ini secara mendalam sangat penting bagi para peserta pasar yang serius. Dalam pasar yang berorientasi pada frekuensi tinggi ini, kita harus selalu menjaga rasa hormat.