Tokenisasi aset dunia nyata adalah token digital di blockchain yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni, kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam investasi. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa akses pasar dan efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan pada tahun 2030, total nilai pasar dari berbagai jenis aset tokenisasi (, tidak termasuk mata uang kripto dan koin stabil ), akan mencapai sekitar 2 triliun dolar AS, dengan skenario pesimis sebesar 1 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 4 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk koin stabil, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas oleh kemampuan komputasi dan teknologi kriptografi saat itu, alat ini gagal direalisasikan. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik yang terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang malah memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidakefisienan.
Sistem Berbasis Teknologi Buku Besar Terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi ( DLT ) memungkinkan untuk meninjau kembali konsep sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi dalam jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini mengalihkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi semacam ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem lebih tahan banting.
Dalam sistem tradisional, beberapa lembaga perantara menangani eksekusi transaksi, kliring, dan penyelesaian. Sistem berbasis DLT menyederhanakan proses ini melalui satu mekanisme konsensus.
Solusi terdesentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer yang terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai publik tanpa izin.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai tanpa izin publik tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengontrol, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika koin diterbitkan di rantai tanpa izin publik, itu dapat terintegrasi dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan utilitas dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan lebih sedikit kekuasaan kontrol kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus sesuai dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah realisasi otomatisasi melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi syarat tertentu. Kontrak-kontrak ini mengotomatisasi transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan pekerjaan manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci dari aset tersebut: bentuknya dan kepemilikan.
Bentuk representasi termasuk karakteristik ekonomi dari aset—fungsinya, aset dasar, tanggal jatuh tempo, dan suku bunga. Selain itu, verifikasi kepemilikan memerlukan sebuah buku besar, yang bisa berupa off-chain atau on-chain. Aset off-chain mempertahankan hak dan bentuk representasinya melalui sertifikat fisik atau bentuk tanpa kertas, yang semuanya beroperasi dalam kerangka hukum. Sementara aset on-chain ada dalam bentuk yang diperkuat secara digital atau asli digital, yang dikelola oleh mekanisme konsensus blockchain.
Aset yang diperkuat secara digital mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, yang berfungsi sebagai jaminan keamanannya, sementara menggunakan token blockchain sebagai bentuk digital. Aset asli digital pada dasarnya adalah digital, dan tokennya secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tidak lagi memerlukan pihak kustodian.
1:1 aset dukungan Token: Custodian memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token terikat lebih: menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk mewakili aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijamin: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijamin.
Mengapa Memilih Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui teknologi buku besar terdistribusi untuk meningkatkan efisiensi. Teknologi ini meningkatkan transparansi, mengotomatiskan proses, mengurangi biaya operasional, dan menghilangkan risiko perantara dan lawan. Dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional, keuntungan ini dicapai melalui infrastruktur pasar yang lebih ramping dan fleksibel, yang memungkinkan penyelesaian yang lebih cepat dan penghematan biaya.
Keuntungan utama termasuk:
Settle Atom: melalui kontrak pintar mengeksekusi dua langkah transaksi secara bersamaan, menghilangkan risiko lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan ketertransaksian aset, membuat aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional untuk memverifikasi data dan mengotomatisasi proses.
Mewujudkan otomatisasi: Melalui kontrak pintar, secara otomatis mengeksekusi kondisi yang ditentukan, menyederhanakan tugas manual.
Meningkatkan kepatuhan: Mengkodekan persyaratan regulasi seperti KYC, AML langsung ke dalam blockchain, meningkatkan efisiensi kepatuhan.
Pembuatan Pasar Otomatis: Kolam aset yang dikelola oleh kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual, menyediakan likuiditas yang berkelanjutan.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar. Risiko utama berasal dari teknologi dasar dan pertimbangan regulasi. Kekhawatiran di sisi teknologi mencakup kerentanan keamanan jaringan, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, serta masalah efisiensi. Di sisi regulasi, isu kunci terkait dengan kepatuhan anti-pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Perilaku investor dan dinamika pasar juga membawa kompleksitas tambahan. Untuk mencapai adopsi yang luas, diperlukan banyak pendidikan dan penyuluhan. Risiko pasar mencakup kemungkinan aset yang mungkin dinilai terlalu tinggi akibat perdagangan spekulatif, serta peningkatan volatilitas harga yang disebabkan oleh karakteristik digital aset-aset ini. Tingginya konsumsi energi dari mekanisme konsensus blockchain juga menimbulkan kekhawatiran lingkungan.
Transisi ke sistem keuangan yang ter-tokenisasi melibatkan biaya yang besar. Pengeluaran yang paling mencolok berasal dari perubahan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukung teknologi blockchain dan tokenisasi. Organisasi perlu berinvestasi dalam platform blockchain yang aman dan skalabel, mendapatkan perangkat lunak yang terkhusus untuk mengelola aset yang ter-tokenisasi, dan melatih karyawan agar dapat beradaptasi dengan sistem baru ini. Biaya integrasi juga tidak dapat diabaikan—diperlukan untuk menghubungkan sistem baru ini dengan infrastruktur keuangan yang ada, sambil menjaga keamanan dan integritas operasional. Kegiatan edukasi yang dilakukan untuk meningkatkan pemahaman dan mengatasi keraguan juga merupakan biaya langsung dan kesempatan yang signifikan bagi pemerintah. Akhirnya, konsumsi listrik yang tinggi dari mekanisme konsensus blockchain menghadirkan tantangan ganda baik finansial maupun lingkungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
7
Bagikan
Komentar
0/400
BagHolderTillRetire
· 07-28 08:41
Bukankah ini versi upgrade dari spekulasi properti!
Lihat AsliBalas0
CoffeeOnChain
· 07-27 11:12
Leverage Super God posisi long Pejuang
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 07-25 21:59
bull run tertawa haha Bear Market berlatih ah
Lihat AsliBalas0
GasFeeNightmare
· 07-25 21:53
Apakah ini aman? Jangan sampai ini lagi play people for suckers
Lihat AsliBalas0
SelfSovereignSteve
· 07-25 21:45
Sekali lagi, jebakan untuk menghasilkan uang dengan mudah.
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 07-25 21:45
lmao skema ponzi lain yang dibalut teknologi keren... sudah pernah lihat film ini sebelumnya smh
Lihat AsliBalas0
PumpingCroissant
· 07-25 21:44
Apa pun sudah dicoba, mari kita Perdagangan Mata Uang Kripto dengan baik.
Tokenisasi aset dunia nyata: analisis teknologi dan proyeksi pasar $2 triliun pada tahun 2030
Analisis Teknologi Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata adalah token digital di blockchain yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni, kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam investasi. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa akses pasar dan efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan pada tahun 2030, total nilai pasar dari berbagai jenis aset tokenisasi (, tidak termasuk mata uang kripto dan koin stabil ), akan mencapai sekitar 2 triliun dolar AS, dengan skenario pesimis sebesar 1 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 4 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk koin stabil, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas oleh kemampuan komputasi dan teknologi kriptografi saat itu, alat ini gagal direalisasikan. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik yang terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang malah memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidakefisienan.
Sistem Berbasis Teknologi Buku Besar Terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi ( DLT ) memungkinkan untuk meninjau kembali konsep sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi dalam jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini mengalihkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi semacam ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem lebih tahan banting.
Dalam sistem tradisional, beberapa lembaga perantara menangani eksekusi transaksi, kliring, dan penyelesaian. Sistem berbasis DLT menyederhanakan proses ini melalui satu mekanisme konsensus.
Solusi terdesentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer yang terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai publik tanpa izin.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai tanpa izin publik tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengontrol, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika koin diterbitkan di rantai tanpa izin publik, itu dapat terintegrasi dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan utilitas dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan lebih sedikit kekuasaan kontrol kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus sesuai dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah realisasi otomatisasi melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi syarat tertentu. Kontrak-kontrak ini mengotomatisasi transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan pekerjaan manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci dari aset tersebut: bentuknya dan kepemilikan.
Bentuk representasi termasuk karakteristik ekonomi dari aset—fungsinya, aset dasar, tanggal jatuh tempo, dan suku bunga. Selain itu, verifikasi kepemilikan memerlukan sebuah buku besar, yang bisa berupa off-chain atau on-chain. Aset off-chain mempertahankan hak dan bentuk representasinya melalui sertifikat fisik atau bentuk tanpa kertas, yang semuanya beroperasi dalam kerangka hukum. Sementara aset on-chain ada dalam bentuk yang diperkuat secara digital atau asli digital, yang dikelola oleh mekanisme konsensus blockchain.
Aset yang diperkuat secara digital mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, yang berfungsi sebagai jaminan keamanannya, sementara menggunakan token blockchain sebagai bentuk digital. Aset asli digital pada dasarnya adalah digital, dan tokennya secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tidak lagi memerlukan pihak kustodian.
1:1 aset dukungan Token: Custodian memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token terikat lebih: menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk mewakili aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijamin: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijamin.
Mengapa Memilih Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui teknologi buku besar terdistribusi untuk meningkatkan efisiensi. Teknologi ini meningkatkan transparansi, mengotomatiskan proses, mengurangi biaya operasional, dan menghilangkan risiko perantara dan lawan. Dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional, keuntungan ini dicapai melalui infrastruktur pasar yang lebih ramping dan fleksibel, yang memungkinkan penyelesaian yang lebih cepat dan penghematan biaya.
Keuntungan utama termasuk:
Settle Atom: melalui kontrak pintar mengeksekusi dua langkah transaksi secara bersamaan, menghilangkan risiko lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan ketertransaksian aset, membuat aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional untuk memverifikasi data dan mengotomatisasi proses.
Mewujudkan otomatisasi: Melalui kontrak pintar, secara otomatis mengeksekusi kondisi yang ditentukan, menyederhanakan tugas manual.
Meningkatkan kepatuhan: Mengkodekan persyaratan regulasi seperti KYC, AML langsung ke dalam blockchain, meningkatkan efisiensi kepatuhan.
Pembuatan Pasar Otomatis: Kolam aset yang dikelola oleh kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual, menyediakan likuiditas yang berkelanjutan.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar. Risiko utama berasal dari teknologi dasar dan pertimbangan regulasi. Kekhawatiran di sisi teknologi mencakup kerentanan keamanan jaringan, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, serta masalah efisiensi. Di sisi regulasi, isu kunci terkait dengan kepatuhan anti-pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Perilaku investor dan dinamika pasar juga membawa kompleksitas tambahan. Untuk mencapai adopsi yang luas, diperlukan banyak pendidikan dan penyuluhan. Risiko pasar mencakup kemungkinan aset yang mungkin dinilai terlalu tinggi akibat perdagangan spekulatif, serta peningkatan volatilitas harga yang disebabkan oleh karakteristik digital aset-aset ini. Tingginya konsumsi energi dari mekanisme konsensus blockchain juga menimbulkan kekhawatiran lingkungan.
Transisi ke sistem keuangan yang ter-tokenisasi melibatkan biaya yang besar. Pengeluaran yang paling mencolok berasal dari perubahan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukung teknologi blockchain dan tokenisasi. Organisasi perlu berinvestasi dalam platform blockchain yang aman dan skalabel, mendapatkan perangkat lunak yang terkhusus untuk mengelola aset yang ter-tokenisasi, dan melatih karyawan agar dapat beradaptasi dengan sistem baru ini. Biaya integrasi juga tidak dapat diabaikan—diperlukan untuk menghubungkan sistem baru ini dengan infrastruktur keuangan yang ada, sambil menjaga keamanan dan integritas operasional. Kegiatan edukasi yang dilakukan untuk meningkatkan pemahaman dan mengatasi keraguan juga merupakan biaya langsung dan kesempatan yang signifikan bagi pemerintah. Akhirnya, konsumsi listrik yang tinggi dari mekanisme konsensus blockchain menghadirkan tantangan ganda baik finansial maupun lingkungan.