Aset Kripto pasar mingguan: Bitcoin terkonsolidasi di level tinggi, menunggu peluang untuk menembus

Dalam waktu dekat, Bitcoin telah rebound sebesar 50% dari titik terendah pada bulan April, mengungguli indeks Nasdaq, dan mencapai titik tertinggi baru. Namun, lonjakan tajam dalam jangka pendek juga membawa tekanan jual tertentu. Sejak akhir Mei, pasar Bitcoin mengalami penjualan besar-besaran, yang memberikan tekanan pada Bitcoin yang berada di level tinggi, menjadi penggerak utama penurunan harga.

Pada hari Kamis minggu ini, pasar mengalami sentimen panik, yang menyebabkan Bitcoin turun ke level dukungan 100000 dolar AS. Setelah itu, harga terus rebound, kembali di atas garis tren naik. Bersamaan dengan penyesuaian saham AS, daya beli ETF spot Bitcoin melemah, sehingga dalam jangka pendek sulit untuk menyerap tekanan jual dan terus naik. Perlu dicatat bahwa seiring dengan penyesuaian harga, skala aliran keluar dari bursa minggu ini meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa ada dana baru yang memanfaatkan momen penyesuaian untuk mengakumulasi koin.

Kabar baik dari data ketenagakerjaan non-pertanian menciptakan suasana yang baik untuk stabilitas dan rebound Bitcoin. Namun, untuk menembus tingkat harga baru, mungkin masih perlu kemajuan lebih besar dalam kebijakan perdagangan, regulasi Aset Kripto, atau penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.

Ekonomi Makro dan Lingkungan Kebijakan

Data pekerjaan AS bulan Mei sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, dengan penambahan pekerjaan sebanyak 139.000 orang, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 126.000 orang. Tingkat pengangguran tetap di 4,2%, tanpa menunjukkan kemunduran. Data ini mendorong ketiga indeks saham utama AS naik, sementara harga emas turun.

Saat ini, pasar cenderung memperkirakan ekonomi Amerika Serikat akan mengalami "soft landing", yaitu perlambatan pertumbuhan ekonomi tetapi tidak akan terjadi resesi parah atau pengangguran massal. Data ekonomi dan ketenagakerjaan saat ini sesuai dengan karakteristik ini, meskipun pertumbuhan GDP menurun, tetapi ini terutama disebabkan oleh upaya Federal Reserve untuk mendinginkan ekonomi, data inflasi menurun secara teratur, dan tingkat pengangguran tetap stabil.

Namun, masih ada ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan. Meskipun pemimpin AS dan China telah melakukan panggilan pertama dan sepakat bahwa perwakilan kedua belah pihak akan segera melakukan konsultasi, masih dibutuhkan waktu untuk mencapai kesepakatan. Sementara itu, peningkatan tarif baja dan aluminium oleh Amerika Serikat memicu ancaman balasan dari pemerintah Kanada, yang juga membawa variabel baru ke pasar.

Aset Kripto pasar tren

Bitcoin memimpin pemulihan sejak bulan April dibandingkan dengan indeks Nasdaq. Saham AS sedang bersiap untuk menembus level tinggi sebelumnya, sementara Bitcoin telah mencapai rekor tertinggi baru pada akhir bulan Mei.

Dari indikator teknis, Bitcoin mengalami koreksi selama dua minggu setelah mencapai titik tertinggi baru. Minggu lalu mengalami penarikan sebesar 3,07%, minggu ini mengalami fluktuasi besar dan sedikit naik 0,08%, dengan garis mingguan menunjukkan pola doji dengan ekor panjang. Selama proses penyesuaian, volume perdagangan menunjukkan kondisi menyusut.

Penarikan tertinggi dalam dua minggu sekitar 10%, secara keseluruhan tetap di atas level dukungan sebelumnya. Pada hari Kamis minggu ini, setelah menyentuh garis tren naik, pasar stabil dan rebound. Dengan pasar saham AS yang belum menembus level tertinggi baru, penyesuaian Bitcoin setelah mencapai level tertinggi baru ini dapat diprediksi dan merupakan penyesuaian yang sehat. Fluktuasi yang berlangsung untuk beberapa waktu mungkin tidak dapat dihindari, untuk mencapai level tertinggi baru dan naik ke tingkat berikutnya, mungkin diperlukan kemajuan yang lebih besar dalam kebijakan perdagangan, pengaturan Aset Kripto, atau penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.

Analisis Penawaran dan Permintaan Pasar

Sejak April, Bitcoin telah rebound dari titik terendah dengan kenaikan maksimum mencapai 50%. Dengan harga mencapai level tertinggi baru, baik investor jangka pendek maupun jangka panjang telah mengalami tingkat pengambilan keuntungan tertentu. Tekanan jual ini mencapai puncak fase pada akhir Mei, dan setelah itu secara bertahap melemah.

Perlu dicatat bahwa, seiring dengan penurunan penjualan, skala aliran keluar Bitcoin dari bursa terpusat justru meningkat. Minggu ini, jumlah aliran keluar mencapai 76520.72 koin, jauh di atas skala aliran keluar harian mingguan 10.000-20.000 koin. Aliran keluar yang besar ini dapat dilihat sebagai pengakuan modal jangka panjang terhadap tingkat harga saat ini.

Arah Aliran Dana

Dalam dua minggu terakhir, terjadi sedikit aliran keluar dana dari ETF spot Bitcoin, dengan aliran keluar sebesar 135 juta USD minggu lalu dan 128 juta USD minggu ini. Aliran keluar ini terjadi di tengah kenaikan besar Bitcoin dan gejolak saham AS.

Meskipun sulit untuk memprediksi kapan dana ETF akan kembali mengalir dalam jangka pendek, mengingat pergerakan keseluruhan pasar saham AS, kekhawatiran tentang penurunan drastis mungkin tidak perlu berlebihan. Meskipun secara teknis ada kemungkinan untuk kembali menyentuh 100.000 dolar, menangkap momentum tersebut cukup sulit. Dalam situasi di mana keseimbangan penawaran dan permintaan rapuh, kenaikan yang signifikan mungkin tiba-tiba terjadi dalam waktu dekat.

Indikator Siklus

Menurut data eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0.625, berada dalam periode kenaikan.