Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Penempatan Koin di Pertukaran 2024
1. Pengenalan Penelitian
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sejak awal tahun ini, pasar telah memicu diskusi luas tentang koin VC dengan valuasi FDV ( yang sepenuhnya tereduksi namun dengan nilai pasar MC ) yang rendah. Dengan token baru yang diterbitkan pada tahun 2024, rasio MC/FDV telah turun ke level terendah dalam tiga tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa akan ada banyak token yang dibuka kuncinya dan masuk ke pasar di masa depan. Meskipun volume peredaran awalnya rendah, pasar dalam jangka pendek mungkin akan mendorong harga naik karena peningkatan permintaan, tetapi kenaikan ini tidak memiliki keberlanjutan. Begitu banyak token dibuka kuncinya dan masuk ke pasar, risiko kelebihan pasokan akan meningkat, dan investor mulai khawatir bahwa struktur pasar ini mungkin tidak dapat memberikan dukungan yang berkelanjutan untuk kenaikan harga.
Oleh karena itu, minat banyak investor mulai beralih dari token VC ini ke koin Meme. Ciri khas koin Meme adalah sebagian besar token sudah sepenuhnya dibuka saat TGE, dengan tingkat sirkulasi yang tinggi, tanpa tekanan jual yang disebabkan oleh pembukaan di masa depan. Struktur ini mengurangi tekanan pasokan di pasar, memberikan lebih banyak kepercayaan kepada investor. Banyak koin Meme memiliki rasio MC/FDV yang mendekati 1 saat penerbitan, yang berarti pemegang tidak akan menghadapi dilusi karena penerbitan token lebih lanjut, menyediakan lingkungan pasar yang relatif stabil. Seiring dengan meningkatnya pemahaman tentang risiko pembukaan token dalam skala besar, minat investor secara bertahap beralih ke koin Meme yang memiliki likuiditas lebih tinggi dan tingkat inflasi yang lebih rendah, meskipun token ini mungkin kurang memiliki skenario aplikasi yang nyata.
Dalam pola pasar saat ini, investor diharuskan untuk lebih berhati-hati dalam memilih koin. Namun, ketika investor memilih koin, seringkali sulit untuk secara independen mengevaluasi nilai dan potensi setiap proyek, pada saat ini, mekanisme penyaringan dari pertukaran menjadi kunci. Sebagai "penjaga gerbang" yang langsung mengarahkan aset koin kepada pengguna, pertukaran terpusat tidak hanya membantu memverifikasi kepatuhan dan potensi pasar koin, tetapi juga berfungsi untuk menyaring proyek-proyek berkualitas. Meskipun ada suara lain di pasar yang menyatakan bahwa transaksi di rantai akan melebihi transaksi CEX. Namun, kami percaya bahwa pangsa pasar pertukaran terpusat tidak akan diambil alih oleh transaksi di rantai. Tingkat kelancaran transaksi CEX, kustodian aset terpusat yang bertanggung jawab, kebiasaan dan pola pikir pengguna yang dibangun, penghalang likuiditas, serta tren kepatuhan regulasi global, semuanya membuat pangsa transaksi dalam CEX akan secara jangka panjang dan berkelanjutan melebihi pangsa transaksi di rantai.
Jadi, pertanyaan yang muncul adalah, bagaimana pertukaran terpusat menyaring dan memutuskan untuk meluncurkan koin di antara banyak proyek? Bagaimana kinerja keseluruhan koin yang telah diluncurkan selama tahun lalu? Apakah kinerja token yang diluncurkan ini ada hubungannya dengan pertukaran yang dipilih?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang menjadi perhatian pasar, penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi situasi peluncuran koin di berbagai pertukaran dan menganalisis dampaknya terhadap kinerja pasar token, dengan fokus pada perubahan volume perdagangan dan karakteristik fluktuasi harga setelah peluncuran koin, untuk mengidentifikasi pengaruh berbagai pertukaran terhadap kinerja pasar koin setelah diluncurkan.
( 1.2 Metode Penelitian
)# 1.2.1 Objek Penelitian
Kami menggabungkan pertukaran dengan wilayah dan pasar yang dituju, yang terutama dibagi menjadi tiga kategori ini:
Dibuat oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk global: beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, dan lain-lain. Terutama didirikan oleh orang Tionghoa, bursa terkenal ini ditujukan untuk pasar global. Jumlah bursa yang didirikan oleh orang Tionghoa cukup banyak, untuk memudahkan penelitian, bursa yang dipilih memiliki berbagai karakteristik perkembangan yang berbeda, sementara bursa yang tidak dipilih juga memiliki keunggulan masing-masing.
Korea dibuat, ditujukan untuk lokal: suatu pertukaran, suatu pertukaran, dan lain-lain. Utamanya ditujukan untuk pasar lokal Korea.
Dibuat di Amerika Serikat, ditujukan untuk Eropa dan Amerika: beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, dll. Pertukaran Amerika, terutama ditujukan untuk pasar Eropa dan Amerika, biasanya diatur secara ketat oleh SEC, CFTC, dan lain-lain.
Pertukaran di wilayah seperti Amerika Latin, India, dan Afrika, karena volume perdagangan dan likuiditas secara keseluruhan kurang dari 5%, tidak akan dianalisis secara mendalam dalam laporan penelitian ini.
Kami memilih 10 pertukaran yang representatif di atas, menganalisis kinerja koin mereka, termasuk jumlah peristiwa koin dan dampak pasar yang menyusul.
1.2.2 Rentang Waktu
Fokus utama adalah pada perubahan harga token setelah TGE pada hari pertama, tujuh hari sebelumnya, dan tiga puluh hari sebelumnya, menganalisis tren, pola volatilitas, dan respons pasar, dengan alasan sebagai berikut:
Di hari pertama TGE, penerbitan aset baru, volume perdagangan sangat aktif, mencerminkan penerimaan pasar secara instan. Dipengaruhi oleh pembelian cepat dan emosi FOMO, ini adalah tahap kunci dalam penetapan harga awal pasar.
Perubahan harga dalam 7 hari pertama setelah TGE dapat menangkap emosi jangka pendek pasar terhadap koin baru, serta pengakuan awal terhadap dasar proyek, mengukur keberlanjutan panas pasar, dan kembali ke penetapan harga awal yang wajar untuk proyek.
30 hari setelah TGE akan mengamati kekuatan dukungan jangka panjang koin, spekulasi jangka pendek mereda, spekulan secara bertahap keluar, apakah harga koin dan volume perdagangan bertahan, menjadi acuan penting untuk pengakuan pasar.
1.2.3 Pengolahan Data
Penelitian ini menggunakan metode pengolahan data yang sistematis untuk memastikan keilmuan analisis. Dibandingkan dengan metode penelitian yang umum di pasaran, penelitian ini lebih intuitif, sederhana, dan efisien.
Dalam laporan penelitian ini, data sebagian besar berasal dari suatu platform data, mencakup data harga koin yang baru diluncurkan di berbagai pertukaran pada tahun 2024, termasuk harga awal koin, harga pasar pada berbagai titik waktu, dan volume perdagangan. Karena jumlah titik sampel yang banyak, analisis data skala besar ini membantu mengurangi pengaruh data anomal yang tunggal terhadap tren keseluruhan, sehingga meningkatkan keandalan hasil statistik.
###I### Ringkasan Multivariat Kegiatan Listing Koin
Penelitian ini menggunakan metode analisis multivariat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kondisi pasar, kedalaman perdagangan, Likuiditas, dan lainnya untuk memastikan hasil yang komprehensif dan ilmiah. Kami membandingkan rata-rata perubahan harga koin baru di berbagai pertukaran dan melakukan analisis mendalam berdasarkan pemposisian pasar pertukaran (seperti jumlah pengguna, Likuiditas, dan strategi penempatan koin).
(II) Penilaian rata-rata kinerja keseluruhan
Untuk mengukur kinerja pasar dari koin, kami menghitung persentase perubahan (Percentage Change) relatif terhadap harga awal saat koin tersebut terdaftar, dengan rumus sebagai berikut:
Persentase Perubahan = (Harga Saat Ini - Harga Awal) / Harga Awal * 100%
Mengingat bahwa situasi ekstrem di pasar dapat mempengaruhi tren data keseluruhan, kami mengeluarkan 10% teratas dan 10% terbawah dari nilai ekstrem untuk mengurangi gangguan dari kejadian pasar insidental (seperti berita baik yang mendadak, manipulasi pasar, dan likuiditas yang tidak normal) terhadap hasil statistik. Pendekatan ini membuat hasil perhitungan lebih representatif dan dapat mencerminkan kinerja pasar nyata dari koin baru di berbagai pertukaran dengan lebih akurat. Selanjutnya, kami menghitung rata-rata perubahan harga koin baru di setiap pertukaran untuk mengukur kinerja keseluruhan pasar koin baru di berbagai platform.
(III)penilaian stabilitas koefisien variasi
Koefisien Variasi (Coefficient of Variation, CV) adalah indikator yang mengukur volatilitas relatif data, dengan rumus perhitungannya adalah:
CV = σ / μ
Di mana, σ adalah deviasi standar, μ adalah rata-rata. Koefisien variasi adalah indikator tanpa dimensi, yang tidak terpengaruh oleh unit data, dan cocok untuk membandingkan volatilitas dari berbagai kumpulan data. Dalam analisis pasar, CV terutama digunakan untuk mengukur volatilitas relatif dari harga atau imbal hasil. Dalam analisis harga di pertukaran atau koin, CV dapat mencerminkan stabilitas relatif dari berbagai pasar, memberikan dasar untuk evaluasi risiko bagi investor. Di sini, koefisien variasi digunakan daripada deviasi standar. Karena koefisien variasi memiliki aplikasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan deviasi standar.
2. Ikhtisar Kegiatan Pemasangan Koin
( 2.1 perbandingan antar pertukaran
)# 2.1.1 Jumlah koin dan preferensi FDV
Kami menemukan: secara keseluruhan, jumlah koin di pertukaran terkemuka (seperti platform pertukaran tertentu, platform pertukaran tertentu, platform pertukaran tertentu) umumnya lebih sedikit dibandingkan dengan pertukaran lainnya. Ini mencerminkan perbedaan posisi yang mempengaruhi gaya penerbitan koin di pertukaran.
Dari jumlah koin yang terdaftar, seperti pertukaran tertentu, pertukaran tertentu, pertukaran tertentu, dan pertukaran tertentu, aturan penambahan koin lebih ketat, dengan jumlah koin yang lebih sedikit tetapi skala yang lebih besar; sementara pertukaran seperti pertukaran tertentu lebih sering menambahkan aset baru, menyediakan lebih banyak peluang perdagangan. Data menunjukkan bahwa jumlah koin yang terdaftar secara umum berhubungan negatif dengan FDV, yaitu pertukaran yang menambahkan lebih banyak proyek FDV tinggi biasanya memiliki jumlah koin yang lebih sedikit.
CEX menggunakan strategi yang berbeda untuk menentukan prioritas peluncuran koin, dengan fokus pada berbagai tingkat nilai dilusi penuh (FDV). Di sini kami mengklasifikasikan berdasarkan perbedaan FDV proyek agar lebih mudah memahami standar peluncuran koin di pertukaran. Saat menilai koin, kami sering mempertimbangkan MC dan FDV, yang bersama-sama mencerminkan penilaian koin, ukuran pasar, dan Likuiditas.
MC hanya menghitung total nilai koin yang beredar saat ini, tanpa mempertimbangkan koin yang akan dibuka di masa depan, sehingga dapat meremehkan penilaian sebenarnya dari proyek, terutama ketika sebagian besar koin belum dibuka, yang dapat menyebabkan kebingungan.
FDV dihitung berdasarkan total jumlah semua koin, dapat mencerminkan potensi valuasi proyek secara lebih komprehensif, membantu investor menilai risiko tekanan jual di masa depan dan nilai jangka panjang. Untuk proyek dengan MC/FDV rendah, arti referensi FDV jangka pendek terbatas, lebih merupakan referensi jangka panjang.
Oleh karena itu, dalam menganalisis token yang baru diluncurkan, FDV lebih relevan dibandingkan Market Cap. Di sini kami memilih FDV sebagai standar.
Selain itu, dari sudut pandang sikap terhadap proyek peluncuran, umumnya sebagian besar pertukaran mengadopsi strategi seimbang, yaitu memperhatikan proyek peluncuran dan proyek non-peluncuran, tetapi biasanya persyaratan untuk proyek non-peluncuran lebih tinggi, karena proyek peluncuran biasanya membawa lebih banyak pengguna baru. Selain itu, dua pertukaran Korea tertentu lebih fokus pada penempatan koin non-peluncuran. Karena dibandingkan dengan peluncuran, penempatan koin non-peluncuran dapat mengurangi risiko penyaringan, serta menghindari fluktuasi pasar di tahap peluncuran dan masalah likuiditas awal yang tidak mencukupi. Pada saat yang sama, bagi pihak proyek, dibandingkan dengan peluncuran, pihak proyek tidak perlu menanggung tekanan promosi pasar dan manajemen likuiditas yang berlebihan, penempatan koin non-peluncuran dapat memanfaatkan pengakuan pasar yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan.
![Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Penempatan Koin di Pertukaran 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp###
( 2.1.2 Preferensi Jalur
)# platform pertukaran tertentu
Pada tahun 2024, jumlah Meme koin masih mendominasi. Proyek Infra dan DeFi memiliki proporsi yang cukup besar. RWA dan DePIN jalur memiliki jumlah koin yang relatif sedikit di platform pertukaran ini, tetapi kinerja keseluruhan cukup baik. Di antaranya, USUAL mencapai kenaikan harga tertinggi sebesar 7081%. Meskipun platform pertukaran ini cukup berhati-hati dalam pemilihan koin di bidang ini, setelah diluncurkan, reaksi pasar biasanya cukup positif. Di paruh kedua tahun ini, preferensi platform pertukaran ini dalam menambahkan koin di jalur AI jelas condong ke arah token AI Agent, yang memiliki proporsi tertinggi di antara proyek-proyek AI.
Pada tahun 2024, platform pertukaran ini cenderung lebih memilih ekosistem blockchain tertentu. Misalnya, peluncuran proyek seperti BANANA dan CGPT menunjukkan bahwa platform pertukaran ini sedang memperkuat dukungan terhadap ekosistem di jaringannya sendiri.
platform pertukaran tertentu
Jumlah koin yang terdaftar di platform pertukaran ini juga didominasi oleh Meme, dengan proporsi sekitar 25%. Sementara itu, dibandingkan dengan pertukaran lainnya, jumlah koin di jalur blockchain publik dan infrastruktur lebih banyak, dengan total proporsi mencapai 34%. Ini menunjukkan bahwa platform pertukaran ini lebih fokus pada inovasi teknologi dasar, optimasi skalabilitas, dan keberlanjutan ekosistem blockchain pada tahun 2024.
Di jalur yang sedang berkembang, platform pertukaran ini hanya meluncurkan 4 jenis koin AI, termasuk DMAL dan GPT, meluncurkan 3 koin baru di jalur RWA, dan hanya 3 di jalur DePIN. Ini mencerminkan bahwa platform pertukaran ini memiliki penataan yang relatif hati-hati di jalur yang sedang berkembang.
suatu pertukaran
Platform pertukaran ini memiliki karakteristik utama dalam penambahan koin pada tahun 2024, yaitu cakupan jalur yang luas dan performa koin yang umumnya baik. Pada tahun 2024, UNI dan BNT diluncurkan di jalur DEX. Ini menunjukkan bahwa platform pertukaran ini masih memiliki potensi dan ruang untuk berkembang dalam peluncuran aset populer, banyak koin utama atau dengan kapitalisasi pasar tinggi yang belum diluncurkan, dan kemungkinan akan diperluas dukungannya di masa depan. Selain itu, ini juga mencerminkan bahwa platform pertukaran ini memiliki proses audit peluncuran koin yang cukup ketat dan lebih cenderung untuk secara hati-hati memilih aset yang memiliki potensi jangka panjang.
Di platform pertukaran ini, koin dari setiap jalur menunjukkan peningkatan yang cukup signifikan. Koin PEPE (Meme###), AGLD (Game###), DRIFT )DeFi ), SAFE (Infra dan koin lainnya mengalami peningkatan yang signifikan dalam waktu singkat, mencapai 100% bahkan lebih dari 150%. UNI mengalami peningkatan hingga 93,5% setelah 30 hari sejak diluncurkan dibandingkan dengan hari pertama. Ini mencerminkan tingkat pengakuan yang sangat tinggi dari pengguna Korea terhadap proyek yang diluncurkan di platform pertukaran ini.
Selain itu, dari sudut pandang ekosistem blockchain publik, ekosistem blockchain publik seperti Solana dan TON cukup populer. Kami juga mengamati bahwa pertukaran secara bertahap memperdalam pemahaman tentang
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
DeepRabbitHole
· 07-20 03:26
Bermain spekulasi memang menyenangkan, Semua kuburan.
Lihat AsliBalas0
MetaDreamer
· 07-18 07:38
Meme yang diambil tidak ada artinya, VC yang mahal tidak menarik.
Lihat AsliBalas0
WalletDetective
· 07-17 22:44
Jangan bicara terlalu banyak, satu kalimat, berbahaya.
Lihat AsliBalas0
ImpermanentLossFan
· 07-17 22:39
Saya mengalami kerugian terlalu banyak di vc, jadi bingung.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterKing
· 07-17 22:37
Lihat DomiM, udaranya bahkan lebih harum daripada Posisi Lock-up
Laporan Efek Penambahan Koin di Pertukaran 2024: Analisis Kebenaran Likuiditas dan Preferensi Jalur
Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Penempatan Koin di Pertukaran 2024
1. Pengenalan Penelitian
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sejak awal tahun ini, pasar telah memicu diskusi luas tentang koin VC dengan valuasi FDV ( yang sepenuhnya tereduksi namun dengan nilai pasar MC ) yang rendah. Dengan token baru yang diterbitkan pada tahun 2024, rasio MC/FDV telah turun ke level terendah dalam tiga tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa akan ada banyak token yang dibuka kuncinya dan masuk ke pasar di masa depan. Meskipun volume peredaran awalnya rendah, pasar dalam jangka pendek mungkin akan mendorong harga naik karena peningkatan permintaan, tetapi kenaikan ini tidak memiliki keberlanjutan. Begitu banyak token dibuka kuncinya dan masuk ke pasar, risiko kelebihan pasokan akan meningkat, dan investor mulai khawatir bahwa struktur pasar ini mungkin tidak dapat memberikan dukungan yang berkelanjutan untuk kenaikan harga.
Oleh karena itu, minat banyak investor mulai beralih dari token VC ini ke koin Meme. Ciri khas koin Meme adalah sebagian besar token sudah sepenuhnya dibuka saat TGE, dengan tingkat sirkulasi yang tinggi, tanpa tekanan jual yang disebabkan oleh pembukaan di masa depan. Struktur ini mengurangi tekanan pasokan di pasar, memberikan lebih banyak kepercayaan kepada investor. Banyak koin Meme memiliki rasio MC/FDV yang mendekati 1 saat penerbitan, yang berarti pemegang tidak akan menghadapi dilusi karena penerbitan token lebih lanjut, menyediakan lingkungan pasar yang relatif stabil. Seiring dengan meningkatnya pemahaman tentang risiko pembukaan token dalam skala besar, minat investor secara bertahap beralih ke koin Meme yang memiliki likuiditas lebih tinggi dan tingkat inflasi yang lebih rendah, meskipun token ini mungkin kurang memiliki skenario aplikasi yang nyata.
Dalam pola pasar saat ini, investor diharuskan untuk lebih berhati-hati dalam memilih koin. Namun, ketika investor memilih koin, seringkali sulit untuk secara independen mengevaluasi nilai dan potensi setiap proyek, pada saat ini, mekanisme penyaringan dari pertukaran menjadi kunci. Sebagai "penjaga gerbang" yang langsung mengarahkan aset koin kepada pengguna, pertukaran terpusat tidak hanya membantu memverifikasi kepatuhan dan potensi pasar koin, tetapi juga berfungsi untuk menyaring proyek-proyek berkualitas. Meskipun ada suara lain di pasar yang menyatakan bahwa transaksi di rantai akan melebihi transaksi CEX. Namun, kami percaya bahwa pangsa pasar pertukaran terpusat tidak akan diambil alih oleh transaksi di rantai. Tingkat kelancaran transaksi CEX, kustodian aset terpusat yang bertanggung jawab, kebiasaan dan pola pikir pengguna yang dibangun, penghalang likuiditas, serta tren kepatuhan regulasi global, semuanya membuat pangsa transaksi dalam CEX akan secara jangka panjang dan berkelanjutan melebihi pangsa transaksi di rantai.
Jadi, pertanyaan yang muncul adalah, bagaimana pertukaran terpusat menyaring dan memutuskan untuk meluncurkan koin di antara banyak proyek? Bagaimana kinerja keseluruhan koin yang telah diluncurkan selama tahun lalu? Apakah kinerja token yang diluncurkan ini ada hubungannya dengan pertukaran yang dipilih?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang menjadi perhatian pasar, penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi situasi peluncuran koin di berbagai pertukaran dan menganalisis dampaknya terhadap kinerja pasar token, dengan fokus pada perubahan volume perdagangan dan karakteristik fluktuasi harga setelah peluncuran koin, untuk mengidentifikasi pengaruh berbagai pertukaran terhadap kinerja pasar koin setelah diluncurkan.
( 1.2 Metode Penelitian
)# 1.2.1 Objek Penelitian
Kami menggabungkan pertukaran dengan wilayah dan pasar yang dituju, yang terutama dibagi menjadi tiga kategori ini:
Dibuat oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk global: beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, dan lain-lain. Terutama didirikan oleh orang Tionghoa, bursa terkenal ini ditujukan untuk pasar global. Jumlah bursa yang didirikan oleh orang Tionghoa cukup banyak, untuk memudahkan penelitian, bursa yang dipilih memiliki berbagai karakteristik perkembangan yang berbeda, sementara bursa yang tidak dipilih juga memiliki keunggulan masing-masing.
Korea dibuat, ditujukan untuk lokal: suatu pertukaran, suatu pertukaran, dan lain-lain. Utamanya ditujukan untuk pasar lokal Korea.
Dibuat di Amerika Serikat, ditujukan untuk Eropa dan Amerika: beberapa pertukaran, beberapa pertukaran, dll. Pertukaran Amerika, terutama ditujukan untuk pasar Eropa dan Amerika, biasanya diatur secara ketat oleh SEC, CFTC, dan lain-lain.
Pertukaran di wilayah seperti Amerika Latin, India, dan Afrika, karena volume perdagangan dan likuiditas secara keseluruhan kurang dari 5%, tidak akan dianalisis secara mendalam dalam laporan penelitian ini.
Kami memilih 10 pertukaran yang representatif di atas, menganalisis kinerja koin mereka, termasuk jumlah peristiwa koin dan dampak pasar yang menyusul.
1.2.2 Rentang Waktu
Fokus utama adalah pada perubahan harga token setelah TGE pada hari pertama, tujuh hari sebelumnya, dan tiga puluh hari sebelumnya, menganalisis tren, pola volatilitas, dan respons pasar, dengan alasan sebagai berikut:
1.2.3 Pengolahan Data
Penelitian ini menggunakan metode pengolahan data yang sistematis untuk memastikan keilmuan analisis. Dibandingkan dengan metode penelitian yang umum di pasaran, penelitian ini lebih intuitif, sederhana, dan efisien.
Dalam laporan penelitian ini, data sebagian besar berasal dari suatu platform data, mencakup data harga koin yang baru diluncurkan di berbagai pertukaran pada tahun 2024, termasuk harga awal koin, harga pasar pada berbagai titik waktu, dan volume perdagangan. Karena jumlah titik sampel yang banyak, analisis data skala besar ini membantu mengurangi pengaruh data anomal yang tunggal terhadap tren keseluruhan, sehingga meningkatkan keandalan hasil statistik.
###I### Ringkasan Multivariat Kegiatan Listing Koin
Penelitian ini menggunakan metode analisis multivariat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kondisi pasar, kedalaman perdagangan, Likuiditas, dan lainnya untuk memastikan hasil yang komprehensif dan ilmiah. Kami membandingkan rata-rata perubahan harga koin baru di berbagai pertukaran dan melakukan analisis mendalam berdasarkan pemposisian pasar pertukaran (seperti jumlah pengguna, Likuiditas, dan strategi penempatan koin).
(II) Penilaian rata-rata kinerja keseluruhan
Untuk mengukur kinerja pasar dari koin, kami menghitung persentase perubahan (Percentage Change) relatif terhadap harga awal saat koin tersebut terdaftar, dengan rumus sebagai berikut:
Persentase Perubahan = (Harga Saat Ini - Harga Awal) / Harga Awal * 100%
Mengingat bahwa situasi ekstrem di pasar dapat mempengaruhi tren data keseluruhan, kami mengeluarkan 10% teratas dan 10% terbawah dari nilai ekstrem untuk mengurangi gangguan dari kejadian pasar insidental (seperti berita baik yang mendadak, manipulasi pasar, dan likuiditas yang tidak normal) terhadap hasil statistik. Pendekatan ini membuat hasil perhitungan lebih representatif dan dapat mencerminkan kinerja pasar nyata dari koin baru di berbagai pertukaran dengan lebih akurat. Selanjutnya, kami menghitung rata-rata perubahan harga koin baru di setiap pertukaran untuk mengukur kinerja keseluruhan pasar koin baru di berbagai platform.
(III)penilaian stabilitas koefisien variasi
Koefisien Variasi (Coefficient of Variation, CV) adalah indikator yang mengukur volatilitas relatif data, dengan rumus perhitungannya adalah: CV = σ / μ
Di mana, σ adalah deviasi standar, μ adalah rata-rata. Koefisien variasi adalah indikator tanpa dimensi, yang tidak terpengaruh oleh unit data, dan cocok untuk membandingkan volatilitas dari berbagai kumpulan data. Dalam analisis pasar, CV terutama digunakan untuk mengukur volatilitas relatif dari harga atau imbal hasil. Dalam analisis harga di pertukaran atau koin, CV dapat mencerminkan stabilitas relatif dari berbagai pasar, memberikan dasar untuk evaluasi risiko bagi investor. Di sini, koefisien variasi digunakan daripada deviasi standar. Karena koefisien variasi memiliki aplikasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan deviasi standar.
2. Ikhtisar Kegiatan Pemasangan Koin
( 2.1 perbandingan antar pertukaran
)# 2.1.1 Jumlah koin dan preferensi FDV
Kami menemukan: secara keseluruhan, jumlah koin di pertukaran terkemuka (seperti platform pertukaran tertentu, platform pertukaran tertentu, platform pertukaran tertentu) umumnya lebih sedikit dibandingkan dengan pertukaran lainnya. Ini mencerminkan perbedaan posisi yang mempengaruhi gaya penerbitan koin di pertukaran.
Dari jumlah koin yang terdaftar, seperti pertukaran tertentu, pertukaran tertentu, pertukaran tertentu, dan pertukaran tertentu, aturan penambahan koin lebih ketat, dengan jumlah koin yang lebih sedikit tetapi skala yang lebih besar; sementara pertukaran seperti pertukaran tertentu lebih sering menambahkan aset baru, menyediakan lebih banyak peluang perdagangan. Data menunjukkan bahwa jumlah koin yang terdaftar secara umum berhubungan negatif dengan FDV, yaitu pertukaran yang menambahkan lebih banyak proyek FDV tinggi biasanya memiliki jumlah koin yang lebih sedikit.
CEX menggunakan strategi yang berbeda untuk menentukan prioritas peluncuran koin, dengan fokus pada berbagai tingkat nilai dilusi penuh (FDV). Di sini kami mengklasifikasikan berdasarkan perbedaan FDV proyek agar lebih mudah memahami standar peluncuran koin di pertukaran. Saat menilai koin, kami sering mempertimbangkan MC dan FDV, yang bersama-sama mencerminkan penilaian koin, ukuran pasar, dan Likuiditas.
Oleh karena itu, dalam menganalisis token yang baru diluncurkan, FDV lebih relevan dibandingkan Market Cap. Di sini kami memilih FDV sebagai standar.
Selain itu, dari sudut pandang sikap terhadap proyek peluncuran, umumnya sebagian besar pertukaran mengadopsi strategi seimbang, yaitu memperhatikan proyek peluncuran dan proyek non-peluncuran, tetapi biasanya persyaratan untuk proyek non-peluncuran lebih tinggi, karena proyek peluncuran biasanya membawa lebih banyak pengguna baru. Selain itu, dua pertukaran Korea tertentu lebih fokus pada penempatan koin non-peluncuran. Karena dibandingkan dengan peluncuran, penempatan koin non-peluncuran dapat mengurangi risiko penyaringan, serta menghindari fluktuasi pasar di tahap peluncuran dan masalah likuiditas awal yang tidak mencukupi. Pada saat yang sama, bagi pihak proyek, dibandingkan dengan peluncuran, pihak proyek tidak perlu menanggung tekanan promosi pasar dan manajemen likuiditas yang berlebihan, penempatan koin non-peluncuran dapat memanfaatkan pengakuan pasar yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan.
![Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Penempatan Koin di Pertukaran 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp###
( 2.1.2 Preferensi Jalur
)# platform pertukaran tertentu
Pada tahun 2024, jumlah Meme koin masih mendominasi. Proyek Infra dan DeFi memiliki proporsi yang cukup besar. RWA dan DePIN jalur memiliki jumlah koin yang relatif sedikit di platform pertukaran ini, tetapi kinerja keseluruhan cukup baik. Di antaranya, USUAL mencapai kenaikan harga tertinggi sebesar 7081%. Meskipun platform pertukaran ini cukup berhati-hati dalam pemilihan koin di bidang ini, setelah diluncurkan, reaksi pasar biasanya cukup positif. Di paruh kedua tahun ini, preferensi platform pertukaran ini dalam menambahkan koin di jalur AI jelas condong ke arah token AI Agent, yang memiliki proporsi tertinggi di antara proyek-proyek AI.
Pada tahun 2024, platform pertukaran ini cenderung lebih memilih ekosistem blockchain tertentu. Misalnya, peluncuran proyek seperti BANANA dan CGPT menunjukkan bahwa platform pertukaran ini sedang memperkuat dukungan terhadap ekosistem di jaringannya sendiri.
platform pertukaran tertentu
Jumlah koin yang terdaftar di platform pertukaran ini juga didominasi oleh Meme, dengan proporsi sekitar 25%. Sementara itu, dibandingkan dengan pertukaran lainnya, jumlah koin di jalur blockchain publik dan infrastruktur lebih banyak, dengan total proporsi mencapai 34%. Ini menunjukkan bahwa platform pertukaran ini lebih fokus pada inovasi teknologi dasar, optimasi skalabilitas, dan keberlanjutan ekosistem blockchain pada tahun 2024.
Di jalur yang sedang berkembang, platform pertukaran ini hanya meluncurkan 4 jenis koin AI, termasuk DMAL dan GPT, meluncurkan 3 koin baru di jalur RWA, dan hanya 3 di jalur DePIN. Ini mencerminkan bahwa platform pertukaran ini memiliki penataan yang relatif hati-hati di jalur yang sedang berkembang.
suatu pertukaran
Platform pertukaran ini memiliki karakteristik utama dalam penambahan koin pada tahun 2024, yaitu cakupan jalur yang luas dan performa koin yang umumnya baik. Pada tahun 2024, UNI dan BNT diluncurkan di jalur DEX. Ini menunjukkan bahwa platform pertukaran ini masih memiliki potensi dan ruang untuk berkembang dalam peluncuran aset populer, banyak koin utama atau dengan kapitalisasi pasar tinggi yang belum diluncurkan, dan kemungkinan akan diperluas dukungannya di masa depan. Selain itu, ini juga mencerminkan bahwa platform pertukaran ini memiliki proses audit peluncuran koin yang cukup ketat dan lebih cenderung untuk secara hati-hati memilih aset yang memiliki potensi jangka panjang.
Di platform pertukaran ini, koin dari setiap jalur menunjukkan peningkatan yang cukup signifikan. Koin PEPE (Meme###), AGLD (Game###), DRIFT )DeFi ), SAFE (Infra dan koin lainnya mengalami peningkatan yang signifikan dalam waktu singkat, mencapai 100% bahkan lebih dari 150%. UNI mengalami peningkatan hingga 93,5% setelah 30 hari sejak diluncurkan dibandingkan dengan hari pertama. Ini mencerminkan tingkat pengakuan yang sangat tinggi dari pengguna Korea terhadap proyek yang diluncurkan di platform pertukaran ini.
Selain itu, dari sudut pandang ekosistem blockchain publik, ekosistem blockchain publik seperti Solana dan TON cukup populer. Kami juga mengamati bahwa pertukaran secara bertahap memperdalam pemahaman tentang