L'ETF Ethereum a été approuvé pour être coté, analyse des perspectives de développement des produits d'indices ETF off-chain.
Le 23 juillet, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a officiellement approuvé les demandes d'ETF sur l'Éther de plusieurs émetteurs d'ETF. Ces ETF devraient commencer à être négociés mardi matin, heure américaine (demain soir, heure de Pékin).
Cette nouvelle a de nouveau enflammé le sentiment du marché, les ETF d'actifs cryptographiques devenant l'un des récits centraux propulsant le rebond de cette vague. Cependant, les produits d'ETF cryptographiques actuels présentent encore certains problèmes, tels que des barrières d'entrée élevées, des frais élevés et des processus de transaction complexes, et les choix d'investissement se limitent aux deux actifs majeurs que sont le Bitcoin et l'Éther.
Dans ce contexte, certains projets innovants s'efforcent de créer un environnement d'investissement en ETF cryptographiques en chaîne plus convivial, pratique et accessible pour les investisseurs ordinaires. Ces projets visent à permettre à un plus grand nombre d'investisseurs ordinaires de participer à l'investissement dans les actifs cryptographiques et de partager les dividendes de développement du marché.
La fièvre d'investissement dans les ETF de cryptomonnaie est en plein essor
L'ETF, en tant que fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur une bourse, permet aux investisseurs d'obtenir une allocation de portefeuille sur l'ensemble d'un secteur ou d'un marché grâce à un ensemble d'actifs. Ce mode d'investissement permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements nets de croissance sectorielle proches du Beta, en partageant les dividendes de la croissance globale du marché de la cryptographie.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF crypto influents lancés se concentrent principalement sur le Bitcoin et l'Éther, et aucun ETF crypto indiciel n'a encore été introduit.
Les données montrent qu'à la date du 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains dépasse 60 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF atteignant 4,61 %, et les flux nets cumulés historiques ayant dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique. Parallèlement, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF de crypto-actifs au comptant à Hong Kong dépasse 350 millions de dollars.
L'ETF sur Bitcoin au comptant américain a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement six mois, ce qui démontre pleinement l'enthousiasme du marché pour les actifs cryptographiques. Cependant, les problèmes des ETF cryptographiques traditionnels persistent, ne répondant pas aux besoins des investisseurs ordinaires et ne pouvant pas englober des cibles de croissance plus larges.
Dans ce cas, la configuration d'un portefeuille d'investissement en cryptomonnaies sous forme d'ETF en chaîne pour différentes classes d'actifs et directions de piste commence à devenir de plus en plus importante et nécessaire.
Avantages des produits ETF indexés off-chain
Un produit ETF indexé sur la chaîne lancé par un certain projet est composé de 20 jetons de référence, pouvant être souscrits et rachetés à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance des jetons de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain grâce aux opérations de souscription et de rachat du produit ETF, réalisant ainsi des objectifs d'investissement diversifiés.
Le choix de ces 20 jetons composant suit un processus de sélection rigoureux, basé sur la capitalisation boursière et le volume de transactions cumulées sur 90 jours, afin de s'assurer qu'ils représentent les actifs les plus importants et les plus actifs du marché. Le poids est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de facteurs tels que l'offre en circulation et le volume des transactions, avec une limite de poids de 25 % pour chaque jeton composant afin d'éviter une trop grande concentration. Cet indice est rééquilibré chaque trimestre pour refléter les changements des conditions du marché.
D'après les données historiques, la valeur nette globale de cet ETF indiciel s'aligne parfaitement avec la tendance cyclique globale de l'industrie de la cryptographie, non seulement bien au-dessus de la performance globale de l'indice S&P du marché boursier américain pendant la même période, mais aussi supérieure à la performance de ceux qui détiennent uniquement des BTC.
off-chain ETF的参与形式
Les utilisateurs peuvent participer à l'ETF off-chain de deux manières principales :
Minting : Les utilisateurs peuvent convertir directement un panier de jetons en parts correspondantes d'ETF via un contrat intelligent.
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises auprès d'autres fondateurs ou détenteurs via le DEX.
Ce modèle donne aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement des actifs, permettant à tout utilisateur de créer un ETF de cryptomonnaie et d'accepter des injections de fonds des utilisateurs.
Conclusion
Avec la diversification de l'écosystème Web3, l'innovation des combinaisons de produits DeFi ne cesse d'émerger. Cependant, cela entraîne également des coûts d'apprentissage et des barrières à l'investissement plus élevés pour les nouveaux utilisateurs.
En comparaison, les fonds ETF cryptographiques sur le marché des valeurs mobilières traditionnelles ont encore des limitations en termes de temps de négociation et de vitesse d'innovation. Par conséquent, comment aider les utilisateurs de cryptomonnaies à créer librement des portefeuilles diversifiés on-chain et à effectuer une allocation d'actifs multi-expositions instantanée et simple est un sujet important auquel le monde de la cryptographie doit réfléchir face à l'augmentation des utilisateurs.
Des plateformes ETF décentralisées comme celle-ci tentent d'offrir des produits de services pour une allocation simple d'actifs en un seul lot sur la chaîne, dans un certain domaine ou segment, ce qui mérite l'attention continue du marché.
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MeltdownSurvivalist
· 07-20 07:11
Le bull run arrive bientôt ah
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GasFeeLady
· 07-18 18:44
just waiting to time my eth buys when gas hits sweet spot... iykyk
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ValidatorViking
· 07-18 01:54
smh... les investisseurs détaillants affluent mais comprennent-ils même la finalité du consensus ? la résilience du réseau compte plus que le battage médiatique autour des ETF
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GasOptimizer
· 07-18 01:46
On ne réussit à rien, mais on est les meilleurs pour brûler du gas~
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AirdropSweaterFan
· 07-18 01:45
Est-ce que l'eth peut atteindre 4000 aujourd'hui?
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OnChainArchaeologist
· 07-18 01:38
C'est vraiment fatigant de surveiller le marché tous les jours.
L'ETF Ethereum approuvé, les produits d'index ETF off-chain pourraient devenir une nouvelle tendance.
L'ETF Ethereum a été approuvé pour être coté, analyse des perspectives de développement des produits d'indices ETF off-chain.
Le 23 juillet, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a officiellement approuvé les demandes d'ETF sur l'Éther de plusieurs émetteurs d'ETF. Ces ETF devraient commencer à être négociés mardi matin, heure américaine (demain soir, heure de Pékin).
Cette nouvelle a de nouveau enflammé le sentiment du marché, les ETF d'actifs cryptographiques devenant l'un des récits centraux propulsant le rebond de cette vague. Cependant, les produits d'ETF cryptographiques actuels présentent encore certains problèmes, tels que des barrières d'entrée élevées, des frais élevés et des processus de transaction complexes, et les choix d'investissement se limitent aux deux actifs majeurs que sont le Bitcoin et l'Éther.
Dans ce contexte, certains projets innovants s'efforcent de créer un environnement d'investissement en ETF cryptographiques en chaîne plus convivial, pratique et accessible pour les investisseurs ordinaires. Ces projets visent à permettre à un plus grand nombre d'investisseurs ordinaires de participer à l'investissement dans les actifs cryptographiques et de partager les dividendes de développement du marché.
La fièvre d'investissement dans les ETF de cryptomonnaie est en plein essor
L'ETF, en tant que fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur une bourse, permet aux investisseurs d'obtenir une allocation de portefeuille sur l'ensemble d'un secteur ou d'un marché grâce à un ensemble d'actifs. Ce mode d'investissement permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements nets de croissance sectorielle proches du Beta, en partageant les dividendes de la croissance globale du marché de la cryptographie.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF crypto influents lancés se concentrent principalement sur le Bitcoin et l'Éther, et aucun ETF crypto indiciel n'a encore été introduit.
Les données montrent qu'à la date du 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains dépasse 60 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF atteignant 4,61 %, et les flux nets cumulés historiques ayant dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique. Parallèlement, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF de crypto-actifs au comptant à Hong Kong dépasse 350 millions de dollars.
L'ETF sur Bitcoin au comptant américain a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement six mois, ce qui démontre pleinement l'enthousiasme du marché pour les actifs cryptographiques. Cependant, les problèmes des ETF cryptographiques traditionnels persistent, ne répondant pas aux besoins des investisseurs ordinaires et ne pouvant pas englober des cibles de croissance plus larges.
Dans ce cas, la configuration d'un portefeuille d'investissement en cryptomonnaies sous forme d'ETF en chaîne pour différentes classes d'actifs et directions de piste commence à devenir de plus en plus importante et nécessaire.
Avantages des produits ETF indexés off-chain
Un produit ETF indexé sur la chaîne lancé par un certain projet est composé de 20 jetons de référence, pouvant être souscrits et rachetés à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance des jetons de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain grâce aux opérations de souscription et de rachat du produit ETF, réalisant ainsi des objectifs d'investissement diversifiés.
Le choix de ces 20 jetons composant suit un processus de sélection rigoureux, basé sur la capitalisation boursière et le volume de transactions cumulées sur 90 jours, afin de s'assurer qu'ils représentent les actifs les plus importants et les plus actifs du marché. Le poids est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de facteurs tels que l'offre en circulation et le volume des transactions, avec une limite de poids de 25 % pour chaque jeton composant afin d'éviter une trop grande concentration. Cet indice est rééquilibré chaque trimestre pour refléter les changements des conditions du marché.
D'après les données historiques, la valeur nette globale de cet ETF indiciel s'aligne parfaitement avec la tendance cyclique globale de l'industrie de la cryptographie, non seulement bien au-dessus de la performance globale de l'indice S&P du marché boursier américain pendant la même période, mais aussi supérieure à la performance de ceux qui détiennent uniquement des BTC.
off-chain ETF的参与形式
Les utilisateurs peuvent participer à l'ETF off-chain de deux manières principales :
Minting : Les utilisateurs peuvent convertir directement un panier de jetons en parts correspondantes d'ETF via un contrat intelligent.
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises auprès d'autres fondateurs ou détenteurs via le DEX.
Ce modèle donne aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement des actifs, permettant à tout utilisateur de créer un ETF de cryptomonnaie et d'accepter des injections de fonds des utilisateurs.
Conclusion
Avec la diversification de l'écosystème Web3, l'innovation des combinaisons de produits DeFi ne cesse d'émerger. Cependant, cela entraîne également des coûts d'apprentissage et des barrières à l'investissement plus élevés pour les nouveaux utilisateurs.
En comparaison, les fonds ETF cryptographiques sur le marché des valeurs mobilières traditionnelles ont encore des limitations en termes de temps de négociation et de vitesse d'innovation. Par conséquent, comment aider les utilisateurs de cryptomonnaies à créer librement des portefeuilles diversifiés on-chain et à effectuer une allocation d'actifs multi-expositions instantanée et simple est un sujet important auquel le monde de la cryptographie doit réfléchir face à l'augmentation des utilisateurs.
Des plateformes ETF décentralisées comme celle-ci tentent d'offrir des produits de services pour une allocation simple d'actifs en un seul lot sur la chaîne, dans un certain domaine ou segment, ce qui mérite l'attention continue du marché.