El mercado de alts vuelve a caer en la depresión, ¿cómo deberían reaccionar los inversores?
Desde principios de 2025, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento débil en general, no solo las pequeñas monedas en los intercambios han caído significativamente, sino que incluso los proyectos en cadena que tuvieron un buen desempeño en el cuarto trimestre del año pasado no han escapado a esto. Esta situación no solo se refleja en los alts de los intercambios, sino que incluso las monedas en cadena que tuvieron un buen rendimiento en el cuarto trimestre de 2024 también enfrentan la dificultad de una fuerte caída.
Tomando como ejemplo los tokens relacionados con la IA, en menos de tres meses, varios proyectos destacados han tenido caídas sorprendentes:
Virtual cayó un 79.2%
Ai16z cayó un 85.5%
AIXBT cayó un 68%
Griffain cayó un 80.3%
Buzz cayó un 72.4%
Fartcoin cayó un 67.5%
ARC cayó un 62%
Swarms cayó un 45%
Estos datos indican que, incluso en la popular pista de IA actual, es difícil que se mantenga por sí sola. Aunque no se puede afirmar directamente que esta pista ha fracasado, es un hecho indiscutible que el interés de los inversores ha disminuido notablemente, y parece que esta tendencia es difícil de revertir a corto plazo.
Otra pista que ha captado la atención es la moneda de celebridades. Esta tendencia comenzó con un político, y rápidamente se extendió a otras celebridades, e incluso algunos países se unieron. Sin embargo, la caída de la moneda de celebridades ha sido aún más brutal:
Trump cayó un 77.1%
Melania cae un 91%
Vine cayó un 92.7%
jailstool cayó un 93.5%
Jellyjelly cayó un 98%
CAR cayó un 98.5%
Libra cayó un 94.3%
En comparación con los tokens de IA, el descenso en el sector de las monedas de celebridades es aún más pronunciado. ¿Cuáles son los principales problemas que enfrentan actualmente estos dos sectores? ¿Hay alguna posibilidad de ruptura en el actual entorno de mercado que carece de nuevas narrativas?
Dilema narrativo actual: prevalencia de la especulación conceptual y escasez de aplicaciones sustanciales
El principal problema en el campo de los tokens de IA es que la mayoría de los proyectos aún se encuentran en la fase de presentación de conceptos y planificación futura, careciendo de productos prácticos y que puedan ser promovidos a gran escala. Incluso cuando se lanzan algunos servicios utilizables, a menudo son difíciles de atraer para que los inversores comunes participen a largo plazo debido a problemas como la complejidad operativa y una mala experiencia del usuario. Más grave aún, algunos equipos de proyecto, para satisfacer las expectativas del mercado sobre "IA + blockchain", a menudo elevan los precios mediante una publicidad exagerada, mientras que la aplicación real se retrasa repetidamente. Con el tiempo, la paciencia de los inversores se agota y su atención se desvía, lo que lleva a una caída drástica en el precio de los tokens relacionados.
La pista de moneda de celebridades enfrenta el problema de la disminución del "efecto celebridad". Aunque los políticos que inicialmente suscitaron el fervor tenían un alto nivel de atención, es difícil encontrar personalidades públicas que puedan igualar su influencia en el futuro. Otros políticos de diferentes países, influencers o estrellas han intentado imitarlo, pero no han logrado replicar la efervescencia de capital y el sentimiento del mercado de los inicios. A medida que disminuye el número de seguidores, la pista de moneda de celebridades muestra características efímeras, la confianza de los inversores se desvanece rápidamente y los precios caen en consecuencia.
La razón fundamental de la gran volatilidad en estas industrias es que muchos proyectos solo permanecen en el nivel de especulación de conceptos, careciendo de un modelo de ingresos real y sostenible. Tanto los tokens de IA como los tokens de celebridades dependen en exceso de los fondos a corto plazo y de la popularidad, careciendo de la motivación para atraer la participación a largo plazo de los usuarios. Una vez que la popularidad disminuye, es difícil mantener el precio y aún más difícil atraer nuevos fondos.
Buscar proyectos con beneficios reales
En el actual entorno de mercado con escasez de narrativas, la clave para destacar radica en encontrar productos que ofrezcan "ingresos reales" y que "estén dispuestos a compartir con los usuarios". Lo que se entiende por "ingresos reales" no se refiere únicamente al aumento del precio a corto plazo al momento de la cotización de la moneda, sino a aquellos que pueden generar ingresos de manera continua a través de un modelo de negocio real y comportamientos de transacción, y que devuelvan esos ingresos a los tenedores de la moneda o a los participantes del ecosistema.
Un ejemplo que cumple con este modelo es una plataforma de trading de contratos perpetuos descentralizada. El modelo de negocio de esta plataforma es similar al de los intercambios centralizados, y sus principales ingresos provienen de las tarifas por transacciones de contratos. Sin embargo, a diferencia del modelo tradicional, esta plataforma destina el 100% de las tarifas a la recompra de tokens de la plataforma. Dado que las tarifas de transacción están directamente vinculadas al volumen de transacciones, este mecanismo une efectivamente el valor del token con el desempeño real del negocio de la plataforma.
Según una plataforma de datos, esta plataforma ocupa aproximadamente el 45% del volumen total de transacciones en 24 horas en el mercado DEX de contratos perpetuos, con un volumen de transacciones diario de 3.78 mil millones de dólares y unos ingresos diarios de aproximadamente 1 millón de dólares. Incluso en la actual situación de mercado débil, esta plataforma mantiene una alta actividad. Esto también explica por qué, en el reciente entorno de caída generalizada de alts, el precio del token de esta plataforma puede mantenerse relativamente estable.
Conclusión
Independientemente de cuán popular sea la narrativa, eventualmente pasará. Lo que puede existir a largo plazo en el mercado de criptomonedas son aquellos proyectos que encuentren el ajuste producto-mercado (PMF), que tengan una alta retención de usuarios y beneficios reales. Al elegir en qué invertir, los inversores deben centrarse más en el contenido sustantivo del proyecto y su potencial de desarrollo a largo plazo, en lugar de en la especulación del mercado a corto plazo.
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AirdropHunterXiao
· hace4h
No hay que ser pesimista, el mercado se recuperará naturalmente después de las operaciones.
AI y la moneda de celebridades Gran caída, los proyectos de ingresos reales se convierten en una nueva dirección de inversión
El mercado de alts vuelve a caer en la depresión, ¿cómo deberían reaccionar los inversores?
Desde principios de 2025, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento débil en general, no solo las pequeñas monedas en los intercambios han caído significativamente, sino que incluso los proyectos en cadena que tuvieron un buen desempeño en el cuarto trimestre del año pasado no han escapado a esto. Esta situación no solo se refleja en los alts de los intercambios, sino que incluso las monedas en cadena que tuvieron un buen rendimiento en el cuarto trimestre de 2024 también enfrentan la dificultad de una fuerte caída.
Tomando como ejemplo los tokens relacionados con la IA, en menos de tres meses, varios proyectos destacados han tenido caídas sorprendentes:
Estos datos indican que, incluso en la popular pista de IA actual, es difícil que se mantenga por sí sola. Aunque no se puede afirmar directamente que esta pista ha fracasado, es un hecho indiscutible que el interés de los inversores ha disminuido notablemente, y parece que esta tendencia es difícil de revertir a corto plazo.
Otra pista que ha captado la atención es la moneda de celebridades. Esta tendencia comenzó con un político, y rápidamente se extendió a otras celebridades, e incluso algunos países se unieron. Sin embargo, la caída de la moneda de celebridades ha sido aún más brutal:
En comparación con los tokens de IA, el descenso en el sector de las monedas de celebridades es aún más pronunciado. ¿Cuáles son los principales problemas que enfrentan actualmente estos dos sectores? ¿Hay alguna posibilidad de ruptura en el actual entorno de mercado que carece de nuevas narrativas?
Dilema narrativo actual: prevalencia de la especulación conceptual y escasez de aplicaciones sustanciales
El principal problema en el campo de los tokens de IA es que la mayoría de los proyectos aún se encuentran en la fase de presentación de conceptos y planificación futura, careciendo de productos prácticos y que puedan ser promovidos a gran escala. Incluso cuando se lanzan algunos servicios utilizables, a menudo son difíciles de atraer para que los inversores comunes participen a largo plazo debido a problemas como la complejidad operativa y una mala experiencia del usuario. Más grave aún, algunos equipos de proyecto, para satisfacer las expectativas del mercado sobre "IA + blockchain", a menudo elevan los precios mediante una publicidad exagerada, mientras que la aplicación real se retrasa repetidamente. Con el tiempo, la paciencia de los inversores se agota y su atención se desvía, lo que lleva a una caída drástica en el precio de los tokens relacionados.
La pista de moneda de celebridades enfrenta el problema de la disminución del "efecto celebridad". Aunque los políticos que inicialmente suscitaron el fervor tenían un alto nivel de atención, es difícil encontrar personalidades públicas que puedan igualar su influencia en el futuro. Otros políticos de diferentes países, influencers o estrellas han intentado imitarlo, pero no han logrado replicar la efervescencia de capital y el sentimiento del mercado de los inicios. A medida que disminuye el número de seguidores, la pista de moneda de celebridades muestra características efímeras, la confianza de los inversores se desvanece rápidamente y los precios caen en consecuencia.
La razón fundamental de la gran volatilidad en estas industrias es que muchos proyectos solo permanecen en el nivel de especulación de conceptos, careciendo de un modelo de ingresos real y sostenible. Tanto los tokens de IA como los tokens de celebridades dependen en exceso de los fondos a corto plazo y de la popularidad, careciendo de la motivación para atraer la participación a largo plazo de los usuarios. Una vez que la popularidad disminuye, es difícil mantener el precio y aún más difícil atraer nuevos fondos.
Buscar proyectos con beneficios reales
En el actual entorno de mercado con escasez de narrativas, la clave para destacar radica en encontrar productos que ofrezcan "ingresos reales" y que "estén dispuestos a compartir con los usuarios". Lo que se entiende por "ingresos reales" no se refiere únicamente al aumento del precio a corto plazo al momento de la cotización de la moneda, sino a aquellos que pueden generar ingresos de manera continua a través de un modelo de negocio real y comportamientos de transacción, y que devuelvan esos ingresos a los tenedores de la moneda o a los participantes del ecosistema.
Un ejemplo que cumple con este modelo es una plataforma de trading de contratos perpetuos descentralizada. El modelo de negocio de esta plataforma es similar al de los intercambios centralizados, y sus principales ingresos provienen de las tarifas por transacciones de contratos. Sin embargo, a diferencia del modelo tradicional, esta plataforma destina el 100% de las tarifas a la recompra de tokens de la plataforma. Dado que las tarifas de transacción están directamente vinculadas al volumen de transacciones, este mecanismo une efectivamente el valor del token con el desempeño real del negocio de la plataforma.
Según una plataforma de datos, esta plataforma ocupa aproximadamente el 45% del volumen total de transacciones en 24 horas en el mercado DEX de contratos perpetuos, con un volumen de transacciones diario de 3.78 mil millones de dólares y unos ingresos diarios de aproximadamente 1 millón de dólares. Incluso en la actual situación de mercado débil, esta plataforma mantiene una alta actividad. Esto también explica por qué, en el reciente entorno de caída generalizada de alts, el precio del token de esta plataforma puede mantenerse relativamente estable.
Conclusión
Independientemente de cuán popular sea la narrativa, eventualmente pasará. Lo que puede existir a largo plazo en el mercado de criptomonedas son aquellos proyectos que encuentren el ajuste producto-mercado (PMF), que tengan una alta retención de usuarios y beneficios reales. Al elegir en qué invertir, los inversores deben centrarse más en el contenido sustantivo del proyecto y su potencial de desarrollo a largo plazo, en lugar de en la especulación del mercado a corto plazo.