El 7 de agosto, Trump emitió una orden ejecutiva que amplió el menú de inversiones del mayor fondo de pensiones de EE. UU. —el plan 401(k)— de "tres platos tradicionales y una sopa" a un "buffet alternativo", con nuevos platillos que incluyen capital privado, bienes raíces y activos digitales (Bitcoin, Ethereum, etc.). Esta es la primera vez en la historia que hasta 9 billones de dólares, cubriendo a 90 millones de estadounidenses, pueden comenzar a acceder al mercado de criptomonedas. Aunque puede que pase de seis meses a dos años para que este "elefante" realmente dé el paso, una vez que comience a mover lentamente sus pies, esta compra estable y duradera podría ser la fuente de agua viva para el futuro mercado alcista "lento" de criptomonedas.
¿Qué es el plan de jubilación 401(k)? Iniciado por el empleador, con la participación de los empleados, deducción automática, ahorro a largo plazo.
401(k) es una cuenta de ahorro para la jubilación a largo plazo que un empleador en EE. UU. abre para sus empleados, con beneficios fiscales. Los empleados pueden destinar una parte de su salario a esta cuenta para invertir sin pagar impuestos de inmediato, y retirarlo para gastar cuando se jubilen. El empleador proporcionará una lista de inversiones (generalmente hay entre 20 y 30 fondos), y los empleados decidirán cuánto de su salario destinar (por ejemplo, un 6%), luego eligen fondos de la lista y asignan proporciones. El salario se deducirá automáticamente, y el empleador generalmente también "aportará" —por ejemplo, por cada cantidad que inviertas, él aportará la mitad, como parte de los beneficios.
401(k) Poder de decisión del plan: el empleador tiene la última palabra y también debe ser un "administrador prudente".
En 401(k), los empleadores tienen un gran poder de decisión, decidiendo qué fondos pueden entrar en la lista, mientras que los empleados solo pueden elegir de la lista y no pueden agregar opciones por su cuenta. Al seleccionar la compañía de fondos o la institución de custodia, los empleadores deben seguir el "principio del prudente" - es decir, deben ser tan cuidadosos como si estuvieran gestionando las finanzas de su propia familia. Si eligen mal y causan pérdidas a los empleados, los empleadores podrían enfrentar responsabilidad legal.
401(k) La escala del plan es enorme: cerca de 9 billones de dólares, con más de 90 millones de personas participando.
Los datos del Departamento de Trabajo de EE. UU. indican que en 2021, los activos totales del 401(k) eran aproximadamente 8 billones de dólares; las estadísticas de la Asociación de Compañías de Inversión de EE. UU. muestran que para el primer trimestre de 2025, esta cifra habrá alcanzado los 8.7 billones. La Casa Blanca también reveló que más de 90 millones de personas en todo el país están utilizando este plan.
¿Qué tan grande es este cambio?
•·Primera vez en la historia: anteriormente, en la lista de inversiones 401(k) no se incluían activos criptográficos, esta vez la política abre la puerta por primera vez.
•·Potencial de capital: incluso si solo el 2% de los 401(k) flujos de capital entran en cripto, calculando a 9 billones, eso sería 170 mil millones de dólares en nuevas compras—y actualmente, la suma de todos los ETF de cripto y reservas cotizadas en el mundo es de solo 260 mil millones de dólares.
•·Impacto en el mercado: Una vez que este tipo de capital a largo plazo entre en el mercado, será suficiente para cambiar la estructura del mercado de criptomonedas, pasando de un enfoque en el comercio a corto plazo a depender más de la financiación a largo plazo para el descubrimiento de precios, formando un patrón de "toros lentos" de aumento constante.
Punto de vista del analista: incluso si 401(k) solo saca el 2% de su dinero de bolsillo, el mercado de criptomonedas podría generar de inmediato 170 mil millones de dólares, lo que equivale a casi dos tercios del total actual de ETFs de criptomonedas y reservas de acciones listadas.
La llegada de fondos todavía requiere tres pasos.
No te apresures a celebrar, el dinero no llegará mañana, se estima un período de implementación de al menos seis meses a dos años:
•·El Departamento de Trabajo primero publicará las normas detalladas, aclarando cómo invertir en activos alternativos, límites de proporción, divulgación de productos, etc. 401(k).
•·Los proveedores de servicios diseñan productos de fondos que cumplen con las reglas, incorporando activos criptográficos.
•·El empleador decide si debe agregar estos nuevos fondos al menú de inversión, y el empleado decide si debe asignarlos.
¿Qué tipo de activos criptográficos tiene más probabilidades de subirse primero?
Los ETF de criptomonedas son los más solicitados, ya que están regulados por la SEC, tienen alta conformidad, un mecanismo de custodia y valoración estable, y buena liquidez. Es muy probable que se incluyan en fondos de fecha objetivo (TDF) o fondos equilibrados, con una proporción que puede ser inferior al 5%, pero el impacto sigue siendo enorme.
¿Por qué esta vez es diferente a 2020?
En 2020, durante el mandato de Trump, el Departamento de Trabajo también dejó escapar rumores similares, permitiendo que 401(k) accediera a activos privados, pero dado que fue un comportamiento espontáneo del departamento y la baja liquidez de los activos privados, al final solo quedó en un gran ruido y poca acción. Esta vez es completamente diferente:
•·El presidente firmó personalmente el decreto ejecutivo, con mayor fuerza.
•·Los ETF de criptomonedas tienen buena liquidez y alta aceptación entre los minoristas.
•·La coordinación entre políticas y el Ministerio de Finanzas, la SEC y otros es un verdadero diseño de alto nivel.
El mercado ya está reaccionando
Según los datos de SoSoValue, el índice de tokens MAG7 de los siete principales tokens configurados ha aumentado cerca del 5% en las últimas 24 horas, superando a Bitcoin en 15.58 puntos porcentuales durante el año: esto indica que los fondos aún no han llegado, pero la imaginación del mercado ya está presente.
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9 billones de elefantes irrumpen en la encriptación: ¿podrá Trump detonar una carrera de "alcista" lenta?
Autor ｜ SoSoValue
El 7 de agosto, Trump emitió una orden ejecutiva que amplió el menú de inversiones del mayor fondo de pensiones de EE. UU. —el plan 401(k)— de "tres platos tradicionales y una sopa" a un "buffet alternativo", con nuevos platillos que incluyen capital privado, bienes raíces y activos digitales (Bitcoin, Ethereum, etc.). Esta es la primera vez en la historia que hasta 9 billones de dólares, cubriendo a 90 millones de estadounidenses, pueden comenzar a acceder al mercado de criptomonedas. Aunque puede que pase de seis meses a dos años para que este "elefante" realmente dé el paso, una vez que comience a mover lentamente sus pies, esta compra estable y duradera podría ser la fuente de agua viva para el futuro mercado alcista "lento" de criptomonedas.
¿Qué es el plan de jubilación 401(k)? Iniciado por el empleador, con la participación de los empleados, deducción automática, ahorro a largo plazo.
401(k) es una cuenta de ahorro para la jubilación a largo plazo que un empleador en EE. UU. abre para sus empleados, con beneficios fiscales. Los empleados pueden destinar una parte de su salario a esta cuenta para invertir sin pagar impuestos de inmediato, y retirarlo para gastar cuando se jubilen. El empleador proporcionará una lista de inversiones (generalmente hay entre 20 y 30 fondos), y los empleados decidirán cuánto de su salario destinar (por ejemplo, un 6%), luego eligen fondos de la lista y asignan proporciones. El salario se deducirá automáticamente, y el empleador generalmente también "aportará" —por ejemplo, por cada cantidad que inviertas, él aportará la mitad, como parte de los beneficios.
401(k) Poder de decisión del plan: el empleador tiene la última palabra y también debe ser un "administrador prudente".
En 401(k), los empleadores tienen un gran poder de decisión, decidiendo qué fondos pueden entrar en la lista, mientras que los empleados solo pueden elegir de la lista y no pueden agregar opciones por su cuenta. Al seleccionar la compañía de fondos o la institución de custodia, los empleadores deben seguir el "principio del prudente" - es decir, deben ser tan cuidadosos como si estuvieran gestionando las finanzas de su propia familia. Si eligen mal y causan pérdidas a los empleados, los empleadores podrían enfrentar responsabilidad legal.
401(k) La escala del plan es enorme: cerca de 9 billones de dólares, con más de 90 millones de personas participando.
Los datos del Departamento de Trabajo de EE. UU. indican que en 2021, los activos totales del 401(k) eran aproximadamente 8 billones de dólares; las estadísticas de la Asociación de Compañías de Inversión de EE. UU. muestran que para el primer trimestre de 2025, esta cifra habrá alcanzado los 8.7 billones. La Casa Blanca también reveló que más de 90 millones de personas en todo el país están utilizando este plan.
¿Qué tan grande es este cambio?
•·Primera vez en la historia: anteriormente, en la lista de inversiones 401(k) no se incluían activos criptográficos, esta vez la política abre la puerta por primera vez. •·Potencial de capital: incluso si solo el 2% de los 401(k) flujos de capital entran en cripto, calculando a 9 billones, eso sería 170 mil millones de dólares en nuevas compras—y actualmente, la suma de todos los ETF de cripto y reservas cotizadas en el mundo es de solo 260 mil millones de dólares. •·Impacto en el mercado: Una vez que este tipo de capital a largo plazo entre en el mercado, será suficiente para cambiar la estructura del mercado de criptomonedas, pasando de un enfoque en el comercio a corto plazo a depender más de la financiación a largo plazo para el descubrimiento de precios, formando un patrón de "toros lentos" de aumento constante.
Punto de vista del analista: incluso si 401(k) solo saca el 2% de su dinero de bolsillo, el mercado de criptomonedas podría generar de inmediato 170 mil millones de dólares, lo que equivale a casi dos tercios del total actual de ETFs de criptomonedas y reservas de acciones listadas.
La llegada de fondos todavía requiere tres pasos.
No te apresures a celebrar, el dinero no llegará mañana, se estima un período de implementación de al menos seis meses a dos años:
•·El Departamento de Trabajo primero publicará las normas detalladas, aclarando cómo invertir en activos alternativos, límites de proporción, divulgación de productos, etc. 401(k). •·Los proveedores de servicios diseñan productos de fondos que cumplen con las reglas, incorporando activos criptográficos. •·El empleador decide si debe agregar estos nuevos fondos al menú de inversión, y el empleado decide si debe asignarlos.
¿Qué tipo de activos criptográficos tiene más probabilidades de subirse primero?
Los ETF de criptomonedas son los más solicitados, ya que están regulados por la SEC, tienen alta conformidad, un mecanismo de custodia y valoración estable, y buena liquidez. Es muy probable que se incluyan en fondos de fecha objetivo (TDF) o fondos equilibrados, con una proporción que puede ser inferior al 5%, pero el impacto sigue siendo enorme.
¿Por qué esta vez es diferente a 2020?
En 2020, durante el mandato de Trump, el Departamento de Trabajo también dejó escapar rumores similares, permitiendo que 401(k) accediera a activos privados, pero dado que fue un comportamiento espontáneo del departamento y la baja liquidez de los activos privados, al final solo quedó en un gran ruido y poca acción. Esta vez es completamente diferente:
•·El presidente firmó personalmente el decreto ejecutivo, con mayor fuerza. •·Los ETF de criptomonedas tienen buena liquidez y alta aceptación entre los minoristas. •·La coordinación entre políticas y el Ministerio de Finanzas, la SEC y otros es un verdadero diseño de alto nivel.
El mercado ya está reaccionando
Según los datos de SoSoValue, el índice de tokens MAG7 de los siete principales tokens configurados ha aumentado cerca del 5% en las últimas 24 horas, superando a Bitcoin en 15.58 puntos porcentuales durante el año: esto indica que los fondos aún no han llegado, pero la imaginación del mercado ya está presente.