La fusión de la tokenización de activos y las finanzas descentralizadas: remodelando el panorama financiero
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y la ola de tokenización de activos, las instituciones financieras tradicionales están adentrándose gradualmente en el mercado de criptomonedas y están teniendo un impacto significativo en su dirección de desarrollo. Se espera que para 2025, esta influencia se fortalezca aún más.
Actualmente, la tokenización de activos físicos ( RWA ) ha alcanzado un valor de mercado total cercano a los 20 mil millones de dólares, con un crecimiento del 25.4% desde principios de año y un aumento del 109.27% en comparación con el mismo período del año pasado, superando claramente a otros sectores de activos criptográficos. Esto refleja el reconocimiento del mercado al concepto de RWA. En el sistema financiero tradicional, ciertos procesos pueden tardar meses o incluso días en completarse, mientras que la tecnología blockchain puede reducir estos tiempos a segundos y a un costo muy bajo. Este enorme aumento en la eficiencia ha atraído la atención de numerosas instituciones financieras tradicionales.
Sin embargo, si la innovación se limita únicamente al nivel de "activos en la cadena", el potencial de RWA no podrá ser plenamente liberado. Tomando como ejemplo los bonos tradicionales, aunque la tokenización permite la liquidación T+0, si falta un fondo de liquidez, protocolos de préstamos o mercados de derivados, estos tokens en realidad siguen siendo similares a los "certificados electrónicos" controlados por instituciones centralizadas. Además, las instituciones financieras tradicionales, al promover la tokenización de activos, a menudo deben pasar por procesos complicados de liquidación, custodia y cumplimiento, lo que, aunque garantiza la seguridad de los activos, también limita enormemente la difusión y el desarrollo de las aplicaciones de tokenización.
De hecho, el desarrollo de RWA debe fusionarse con las Finanzas descentralizadas (DeFi ). Aunque las instituciones financieras tradicionales son conformes y sólidas en el proceso de tokenización de activos, sus limitaciones geográficas, problemas de eficiencia y obstáculos regulatorios dificultan la circulación de activos tokenizados a nivel global. Si se depende completamente de las instituciones financieras tradicionales, RWA solo podrá circular dentro de un círculo cerrado, y el capital global no podrá participar ampliamente en ello.
La apertura y las ventajas de la descentralización de DeFi han inyectado nueva vitalidad a la tokenización de RWA. Tomando como ejemplo el sector inmobiliario, al empaquetar la hipoteca de un edificio de oficinas valorado en cientos de millones de dólares como un NFT y dividirlo en tokens de diferentes niveles de riesgo, al conectarlo a un pool de liquidez, los inversores comunes pueden comprar tokens de "bajo riesgo" con una pequeña cantidad de dinero y compartir los ingresos fijos del alquiler del edificio de oficinas; mientras que los inversores profesionales pueden aprovechar los tokens de "alto riesgo" para realizar arbitraje apalancado.
Este modelo de "fragmentación + combinabilidad" permite que el valor de un único activo se divida en una combinación de rendimientos multidimensionales para inversores globales. A través de los pools de liquidez de DeFi, los tokens de RWA no solo pueden ofrecer a los inversores una mayor diversidad de opciones, sino que también pueden aumentar la liquidez general del mercado, impulsando la asignación eficiente de capital.
Lo más importante es que la fusión de RWA con DeFi también proporcionará al mercado canales de ingresos más estables. Actualmente, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. es de aproximadamente 5%, mientras que a través de los protocolos de préstamos en DeFi, los inversores a menudo pueden obtener rendimientos más atractivos. RWA no solo puede proporcionar más activos respaldados por la realidad para el ecosistema DeFi, sino que también el mecanismo de emparejamiento y liquidación eficiente de DeFi puede ofrecer servicios de comercialización más eficientes para RWA.
Por otro lado, el desarrollo de DeFi también depende del sólido apoyo de RWA. En el pasado, los rendimientos de DeFi dependían principalmente de actividades como la participación, el préstamo y el comercio de activos criptográficos de alta volatilidad, pero a menudo exponían problemas como la falta de liquidez y la disminución de los rendimientos. La introducción de activos RWA no solo puede aportar más activos estables con un respaldo de valor real al ecosistema DeFi, sino que también puede proporcionar a los usuarios rendimientos estables y sin riesgo en momentos de mercado débil.
La fusión entre RWA y DeFi es, en esencia, inyectar la lógica financiera tradicional en los genes programables de la blockchain. Cuando un edificio tokenizado puede convertir automáticamente los ingresos por alquiler en intereses de depósitos tokenizados, y cuando una obra de arte digital puede ser fragmentada en múltiples colaterales para pools de préstamos DeFi, las finanzas ya no serán un juego para unos pocos, sino un protocolo de código abierto para la liquidez global.
Esta revolución no busca subvertir el valor de los activos tradicionales, sino permitir que cada persona se convierta en el "creador de mercado" de sus propios activos. Hace quince años, Satoshi Nakamoto citó un titular de noticias sobre rescates bancarios en el bloque génesis de Bitcoin. Hoy en día, la tokenización de activos y las Finanzas descentralizadas están uniendo fuerzas para escribir un nuevo capítulo en la historia financiera, tocando los límites de la reconstrucción de las finanzas tradicionales.
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PaperHandSister
· hace9h
¿Esto puede ganar dinero sin pérdidas?
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DuskSurfer
· 08-06 15:43
Subir cupones de actualización en cadena tiene habilidades
RWA y Finanzas descentralizadas: nuevas oportunidades para reconfigurar el panorama financiero global
La fusión de la tokenización de activos y las finanzas descentralizadas: remodelando el panorama financiero
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y la ola de tokenización de activos, las instituciones financieras tradicionales están adentrándose gradualmente en el mercado de criptomonedas y están teniendo un impacto significativo en su dirección de desarrollo. Se espera que para 2025, esta influencia se fortalezca aún más.
Actualmente, la tokenización de activos físicos ( RWA ) ha alcanzado un valor de mercado total cercano a los 20 mil millones de dólares, con un crecimiento del 25.4% desde principios de año y un aumento del 109.27% en comparación con el mismo período del año pasado, superando claramente a otros sectores de activos criptográficos. Esto refleja el reconocimiento del mercado al concepto de RWA. En el sistema financiero tradicional, ciertos procesos pueden tardar meses o incluso días en completarse, mientras que la tecnología blockchain puede reducir estos tiempos a segundos y a un costo muy bajo. Este enorme aumento en la eficiencia ha atraído la atención de numerosas instituciones financieras tradicionales.
Sin embargo, si la innovación se limita únicamente al nivel de "activos en la cadena", el potencial de RWA no podrá ser plenamente liberado. Tomando como ejemplo los bonos tradicionales, aunque la tokenización permite la liquidación T+0, si falta un fondo de liquidez, protocolos de préstamos o mercados de derivados, estos tokens en realidad siguen siendo similares a los "certificados electrónicos" controlados por instituciones centralizadas. Además, las instituciones financieras tradicionales, al promover la tokenización de activos, a menudo deben pasar por procesos complicados de liquidación, custodia y cumplimiento, lo que, aunque garantiza la seguridad de los activos, también limita enormemente la difusión y el desarrollo de las aplicaciones de tokenización.
De hecho, el desarrollo de RWA debe fusionarse con las Finanzas descentralizadas (DeFi ). Aunque las instituciones financieras tradicionales son conformes y sólidas en el proceso de tokenización de activos, sus limitaciones geográficas, problemas de eficiencia y obstáculos regulatorios dificultan la circulación de activos tokenizados a nivel global. Si se depende completamente de las instituciones financieras tradicionales, RWA solo podrá circular dentro de un círculo cerrado, y el capital global no podrá participar ampliamente en ello.
La apertura y las ventajas de la descentralización de DeFi han inyectado nueva vitalidad a la tokenización de RWA. Tomando como ejemplo el sector inmobiliario, al empaquetar la hipoteca de un edificio de oficinas valorado en cientos de millones de dólares como un NFT y dividirlo en tokens de diferentes niveles de riesgo, al conectarlo a un pool de liquidez, los inversores comunes pueden comprar tokens de "bajo riesgo" con una pequeña cantidad de dinero y compartir los ingresos fijos del alquiler del edificio de oficinas; mientras que los inversores profesionales pueden aprovechar los tokens de "alto riesgo" para realizar arbitraje apalancado.
Este modelo de "fragmentación + combinabilidad" permite que el valor de un único activo se divida en una combinación de rendimientos multidimensionales para inversores globales. A través de los pools de liquidez de DeFi, los tokens de RWA no solo pueden ofrecer a los inversores una mayor diversidad de opciones, sino que también pueden aumentar la liquidez general del mercado, impulsando la asignación eficiente de capital.
Lo más importante es que la fusión de RWA con DeFi también proporcionará al mercado canales de ingresos más estables. Actualmente, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. es de aproximadamente 5%, mientras que a través de los protocolos de préstamos en DeFi, los inversores a menudo pueden obtener rendimientos más atractivos. RWA no solo puede proporcionar más activos respaldados por la realidad para el ecosistema DeFi, sino que también el mecanismo de emparejamiento y liquidación eficiente de DeFi puede ofrecer servicios de comercialización más eficientes para RWA.
Por otro lado, el desarrollo de DeFi también depende del sólido apoyo de RWA. En el pasado, los rendimientos de DeFi dependían principalmente de actividades como la participación, el préstamo y el comercio de activos criptográficos de alta volatilidad, pero a menudo exponían problemas como la falta de liquidez y la disminución de los rendimientos. La introducción de activos RWA no solo puede aportar más activos estables con un respaldo de valor real al ecosistema DeFi, sino que también puede proporcionar a los usuarios rendimientos estables y sin riesgo en momentos de mercado débil.
La fusión entre RWA y DeFi es, en esencia, inyectar la lógica financiera tradicional en los genes programables de la blockchain. Cuando un edificio tokenizado puede convertir automáticamente los ingresos por alquiler en intereses de depósitos tokenizados, y cuando una obra de arte digital puede ser fragmentada en múltiples colaterales para pools de préstamos DeFi, las finanzas ya no serán un juego para unos pocos, sino un protocolo de código abierto para la liquidez global.
Esta revolución no busca subvertir el valor de los activos tradicionales, sino permitir que cada persona se convierta en el "creador de mercado" de sus propios activos. Hace quince años, Satoshi Nakamoto citó un titular de noticias sobre rescates bancarios en el bloque génesis de Bitcoin. Hoy en día, la tokenización de activos y las Finanzas descentralizadas están uniendo fuerzas para escribir un nuevo capítulo en la historia financiera, tocando los límites de la reconstrucción de las finanzas tradicionales.