Actualización de Hyperliquid HIP-3 Permisos abiertos para la creación de futuros perpetuos Reestructuración del ecosistema de Finanzas descentralizadas
En mayo de 2025, una empresa llamada Hyperliquid lanzó la propuesta de mejora HIP-3, que generó una amplia atención en el campo de las Finanzas descentralizadas. Actualmente, su versión mínima viable ya está en línea en la Testnet. Esto no solo es una simple actualización de protocolo, sino que representa un paso clave en el plan de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, primero necesitamos entender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, que comienza con sus tres propuestas centrales.
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: Reducir el umbral para listar monedas
Puntos dolorosos de la industria: Durante mucho tiempo, el proceso de listar monedas de nuevos proyectos en plataformas de intercambio convencionales ha sido a menudo opaco, costoso y frecuentemente acompañado de términos severos. Los equipos del proyecto deben pasar por largas negociaciones y pueden necesitar pagar altas tarifas o ceder grandes cantidades de tokens.
Solución: HIP-1 ofrece al equipo del proyecto criptográfico otra opción. Permite a cualquier persona crear nuevos tokens en la plataforma sin necesidad de permiso, similar al estándar ERC-20. El equipo del proyecto solo necesita pagar una cierta tarifa para crear su propio token y abrir automáticamente un mercado de libros de órdenes al contado. Esto reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público, proporcionando a los proyectos una plataforma de emisión más justa y transparente.
HIP-2: proporcionar servicios de creación de mercado automatizados
Puntos de dolor de la industria: Incluso si un nuevo token se lanza con éxito, si carece de profundidad de compra y venta, su valor será difícil de reflejar. Este es el llamado problema de "inicio en frío de la liquidez".
Solución: HIP-2 se conoce como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa de este protocolo. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica y negociable para el nuevo mercado. Esto resuelve efectivamente el problema de arranque en frío en las primeras etapas del lanzamiento de nuevos activos.
HIP-3: Permiso para crear contratos perpetuos abiertos
Puntos de dolor de la industria: Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero antes de HIP-3, solo el equipo central tenía la autoridad para decidir qué activos tendrían contratos perpetuos, lo que limitaba el potencial de desarrollo de la plataforma y la diversidad de activos.
Solución: HIP-3 también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de tokens de la plataforma puede desplegar contratos perpetuos personalizados.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de forma autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de garantías, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Además, los constructores también pueden disfrutar de un porcentaje de las tarifas de transacción de ese mercado, lo cual representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, la plataforma ha pasado de ser un intercambio descentralizado orientado al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando narrativamente a otros competidores y derivando un nuevo ecosistema de negocios y formas de juego.
El impacto potencial de HIP-3
Alinearse con la tendencia de tokenización de activos físicos:
Los altos requisitos de staking de HIP-3 son en realidad un mecanismo de filtrado que asegura que solo los jugadores institucionales con capital sólido puedan participar. Es probable que estas instituciones apunten a mercados que son enormes y estables en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles globales, materias primas, principales pares de divisas, etc.
Impulsar un nuevo ecosistema de tokens:
Alrededor de HIP-3 podría nacer un nuevo protocolo de Finanzas descentralizadas, ayudando a los inversores minoristas a agregar fondos para alcanzar el umbral de participación, lo que les permitiría participar en los rendimientos del mercado de contratos perpetuos. Esto podría desencadenar una competencia ecológica similar a la "guerra de Curve".
Satisfacer la demanda de comercio de acciones de empresas no cotizadas:
Combinando la funcionalidad de Hyperps, HIP-3 hace posible el despliegue de contratos perpetuos para acciones privadas populares, ofreciendo a los minoristas la oportunidad de obtener ganancias de la volatilidad de precios de estas empresas, al tiempo que proporciona una referencia para la fijación de precios en la futura IPO de estas empresas.
Enfrentar la competencia de los intercambios centralizados:
HIP-3 mejoró la agilidad de la plataforma, permitiéndole responder más rápidamente a la demanda de comercio de nuevos productos en el mercado, una ventaja que es difícil de igualar por los intercambios centralizados tradicionales.
En general, HIP-3 representa un paso importante para que la plataforma se convierta en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, ecosistemas innovadores y responde de manera ágil a las demandas del mercado. A pesar de que aún enfrentamos numerosos desafíos por delante, como la gestión de liquidez y el cumplimiento regulatorio, HIP-3 sin duda nos ha dibujado un futuro financiero en cadena más abierto, combinable y lleno de posibilidades.
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ForkTongue
· hace20h
Diseño brillante, esta actualización está clara.
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ThatsNotARugPull
· 08-06 05:11
¡Llegó! ¿Otra trampa de estilo matryoshka?
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LiquidationWizard
· 08-06 04:41
Otra persona que se aprovecha de los tontos bajo la bandera de la innovación.
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down_only_larry
· 08-05 08:10
Este año solo acepto llamadas, no acepto opciones de venta~
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IfIWereOnChain
· 08-04 01:59
Dentro del BTC on-chain se saca azúcar para comer
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RektButSmiling
· 08-04 01:53
Demasiado confuso y difícil de entender, despierta.
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MiningDisasterSurvivor
· 08-04 01:46
Otro que juega con los contratos perpetuos. ¿Recuerdas el desastre del IEO de aquel año?
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SchrodingerAirdrop
· 08-04 01:31
No tengo palabras, ¿acaso se ha encendido demasiado rápido?
Actualización de Hyperliquid HIP-3 Permisos abiertos para la creación de futuros perpetuos Reestructuración del ecosistema de Finanzas descentralizadas
En mayo de 2025, una empresa llamada Hyperliquid lanzó la propuesta de mejora HIP-3, que generó una amplia atención en el campo de las Finanzas descentralizadas. Actualmente, su versión mínima viable ya está en línea en la Testnet. Esto no solo es una simple actualización de protocolo, sino que representa un paso clave en el plan de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, primero necesitamos entender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, que comienza con sus tres propuestas centrales.
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: Reducir el umbral para listar monedas
Puntos dolorosos de la industria: Durante mucho tiempo, el proceso de listar monedas de nuevos proyectos en plataformas de intercambio convencionales ha sido a menudo opaco, costoso y frecuentemente acompañado de términos severos. Los equipos del proyecto deben pasar por largas negociaciones y pueden necesitar pagar altas tarifas o ceder grandes cantidades de tokens.
Solución: HIP-1 ofrece al equipo del proyecto criptográfico otra opción. Permite a cualquier persona crear nuevos tokens en la plataforma sin necesidad de permiso, similar al estándar ERC-20. El equipo del proyecto solo necesita pagar una cierta tarifa para crear su propio token y abrir automáticamente un mercado de libros de órdenes al contado. Esto reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público, proporcionando a los proyectos una plataforma de emisión más justa y transparente.
HIP-2: proporcionar servicios de creación de mercado automatizados
Puntos de dolor de la industria: Incluso si un nuevo token se lanza con éxito, si carece de profundidad de compra y venta, su valor será difícil de reflejar. Este es el llamado problema de "inicio en frío de la liquidez".
Solución: HIP-2 se conoce como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa de este protocolo. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica y negociable para el nuevo mercado. Esto resuelve efectivamente el problema de arranque en frío en las primeras etapas del lanzamiento de nuevos activos.
HIP-3: Permiso para crear contratos perpetuos abiertos
Puntos de dolor de la industria: Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero antes de HIP-3, solo el equipo central tenía la autoridad para decidir qué activos tendrían contratos perpetuos, lo que limitaba el potencial de desarrollo de la plataforma y la diversidad de activos.
Solución: HIP-3 también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de tokens de la plataforma puede desplegar contratos perpetuos personalizados.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de forma autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de garantías, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Además, los constructores también pueden disfrutar de un porcentaje de las tarifas de transacción de ese mercado, lo cual representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, la plataforma ha pasado de ser un intercambio descentralizado orientado al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando narrativamente a otros competidores y derivando un nuevo ecosistema de negocios y formas de juego.
El impacto potencial de HIP-3
Alinearse con la tendencia de tokenización de activos físicos: Los altos requisitos de staking de HIP-3 son en realidad un mecanismo de filtrado que asegura que solo los jugadores institucionales con capital sólido puedan participar. Es probable que estas instituciones apunten a mercados que son enormes y estables en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles globales, materias primas, principales pares de divisas, etc.
Impulsar un nuevo ecosistema de tokens: Alrededor de HIP-3 podría nacer un nuevo protocolo de Finanzas descentralizadas, ayudando a los inversores minoristas a agregar fondos para alcanzar el umbral de participación, lo que les permitiría participar en los rendimientos del mercado de contratos perpetuos. Esto podría desencadenar una competencia ecológica similar a la "guerra de Curve".
Satisfacer la demanda de comercio de acciones de empresas no cotizadas: Combinando la funcionalidad de Hyperps, HIP-3 hace posible el despliegue de contratos perpetuos para acciones privadas populares, ofreciendo a los minoristas la oportunidad de obtener ganancias de la volatilidad de precios de estas empresas, al tiempo que proporciona una referencia para la fijación de precios en la futura IPO de estas empresas.
Enfrentar la competencia de los intercambios centralizados: HIP-3 mejoró la agilidad de la plataforma, permitiéndole responder más rápidamente a la demanda de comercio de nuevos productos en el mercado, una ventaja que es difícil de igualar por los intercambios centralizados tradicionales.
En general, HIP-3 representa un paso importante para que la plataforma se convierta en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, ecosistemas innovadores y responde de manera ágil a las demandas del mercado. A pesar de que aún enfrentamos numerosos desafíos por delante, como la gestión de liquidez y el cumplimiento regulatorio, HIP-3 sin duda nos ha dibujado un futuro financiero en cadena más abierto, combinable y lleno de posibilidades.