Hong Kong libera el ETF de activos virtuales en staking: innovación en la fusión de rendimientos on-chain y TradFi
Hong Kong ha logrado avances significativos recientemente en la regulación de productos financieros de activos virtuales. La Comisión de Valores y Futuros (SFC) ha publicado oficialmente una circular, permitiendo que los ETF de activos virtuales al contado participen en actividades de stake en cadena bajo estricta supervisión, al tiempo que se relajan las restricciones sobre las plataformas de intercambio de activos virtuales, permitiendo que ofrezcan servicios de stake a sus clientes. Esta medida es otro paso clave de Hong Kong en la construcción de un sistema financiero Web3 conforme, que no solo ayuda a aumentar la atractividad del ecosistema local de activos virtuales, sino que también combina por primera vez productos financieros tradicionales con los mecanismos nativos de la economía en cadena, estableciendo un ejemplo para la regulación de activos virtuales y la innovación financiera a nivel mundial.
Introducción del mecanismo de stake en el sistema financiero TradFi
El staking se ha convertido en una de las actividades económicas en cadena más importantes del ecosistema de activos virtuales, especialmente para las cadenas públicas que adoptan el mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS). No solo mantiene la seguridad y el funcionamiento normal de la red, sino que también es el principal canal para que las instituciones y los usuarios obtengan ingresos en cadena. A principios de abril de 2025, ya se habían apostado más de 34 millones de ETH en la red de Ethereum, lo que representa el 28.03% de su suministro total; la tasa de staking de proyectos como Cardano y Solana también se ha mantenido por encima del 70% a largo plazo, lo que demuestra que el staking, como mecanismo de ingresos en cadena, ya cuenta con una sólida base de consenso en el mercado.
Hong Kong permite que los ETF de activos virtuales al contado participen en el stake on-chain, lo que indica que las autoridades regulatorias reconocen el stake como el mecanismo central para obtener incentivos de red en el ecosistema de la cadena pública, con una lógica económica razonable. Al mismo tiempo, esto también refleja que las autoridades regulatorias tienen una comprensión técnica y capacidad de control de riesgos sobre los activos virtuales y el ecosistema Web3 cada vez más madura.
Para garantizar que los riesgos sean controlables, la circular establece que la participación en el staking de ETF de contado debe realizarse a través de plataformas de negociación autorizadas y entidades autorizadas para operar y custodiar los activos de staking, además de establecer un límite en la proporción de staking para gestionar el riesgo de liquidez y asegurar la independencia y seguridad de los activos. Los administradores de ETF también deben divulgar de manera integral el mecanismo de operación del staking, el modelo de cálculo de rendimientos, los riesgos potenciales y otros datos clave como el límite de proporción de staking, para proteger el derecho a la información y los derechos de los activos de los inversores.
Expandir los límites de los servicios de la plataforma de trading
La Comisión de Valores de Hong Kong también publicó una circular sobre la provisión de servicios de stake por parte de las plataformas de negociación de activos virtuales, revisando las restricciones anteriores sobre las plataformas de negociación y permitiendo explícitamente que las plataformas de negociación ofrezcan servicios de stake a los clientes. Este cambio no solo amplía los límites de servicio de las plataformas de negociación, lo que permite que las plataformas con licencia no se limiten a ofrecer solo la negociación por intermediación, sino que también puedan proporcionar servicios de valor añadido para aumentar la lealtad del usuario y el volumen de operaciones. Más importante aún, proporciona un entorno de ejecución regulado y confiable para la participación de los ETF al contado en el stake.
Para los ETF de activos virtuales al contado, la esencia del staking es la "reutilización" de los activos subyacentes, lo que puede generar ingresos adicionales sin afectar la estructura de las participaciones del ETF, proporcionando a más usuarios e instituciones un "canal de ingresos on-chain" conforme. La introducción del mecanismo de staking aumentará significativamente la atractividad y la escala de los productos ETF de activos virtuales al contado. Los ingresos de los ETF tradicionales dependen de la fluctuación de los precios de los activos o de los dividendos, mientras que la introducción del mecanismo de staking hará que los ETF de activos virtuales al contado no sean solo un rastreador pasivo de tendencias de precios, sino que se conviertan en "títulos de derecho on-chain" con funciones de ingresos activas.
Construir un círculo ecológico financiero Web3
La liberación del servicio de staking en Hong Kong refleja una profunda consideración en el diseño del sistema: sobre la base de asegurar los derechos e intereses de los inversores y de que los riesgos sean controlables, se impulsa el mercado de activos virtuales de Hong Kong hacia una etapa de desarrollo más madura y más internacional.
La principal motivación radica en el fortalecimiento y optimización del mecanismo de funcionamiento del mercado local de ETF. La introducción del mecanismo de stake no solo puede ofrecer una fuente adicional de ingresos, sino que también proporciona una conexión más estrecha entre el ETF y el ecosistema de blockchain, lo que podría atraer a un público inversor más amplio, especialmente a aquellos inversores institucionales que se enfocan en el equilibrio de "rendimiento + asignación de activos".
Desde una perspectiva más profunda, la apertura del staking de ETF también es un paso importante para que Hong Kong construya un ecosistema financiero Web3. La introducción de un mecanismo de staking on-chain es, de hecho, el primer intento de incorporar las funciones nativas de DeFi en el TradFi, estableciendo un puente institucional y sostenible de vinculación de ingresos entre las finanzas on-chain y los mercados de capital tradicionales.
En el contexto de la lucha regulatoria global, la implementación de políticas en Hong Kong tiene un efecto demostrativo a la vanguardia. A través de medidas como el aislamiento de custodia, límites proporcionales y divulgación de riesgos, Hong Kong ha explorado un modelo de regulación prudente viable, proporcionando una referencia sólida para otras jurisdicciones.
Perspectivas futuras
Con más gestores de ETF presentando planes de stake y más plataformas de negociación lanzando servicios de stake conformes, Hong Kong construirá un sistema financiero de productos de activos virtuales con mayores rendimientos, estructuras más razonables y un régimen más completo, y promoverá que los activos virtuales pasen de ser "negociables" a ser "configurables" y "valorizables" en una nueva etapa, para satisfacer las diversas necesidades de los inversores y apoyar el desarrollo continuo del ecosistema de activos virtuales en Hong Kong.
Esta innovadora medida no solo traerá nuevas oportunidades de desarrollo al mercado de activos virtuales de Hong Kong, sino que también proporcionará una valiosa referencia a los reguladores globales en el equilibrio entre la innovación y el control de riesgos. En el futuro, a medida que más jurisdicciones adopten la experiencia de Hong Kong, la fusión de activos virtuales y TradFi se profundizará aún más, abriendo nuevas posibilidades para la innovación financiera global.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
5
Compartir
Comentar
0/400
MEVHunterNoLoss
· 08-06 20:14
stake爽翻啦 稳赚不赔
Ver originalesResponder0
ser_ngmi
· 08-06 15:46
¡Hong Kong es un dios eterno!
Ver originalesResponder0
blocksnark
· 08-03 20:53
La optimización de la regulación en Hong Kong es efectiva, ¡pronto habrá un Rug Pull en el continente!
Ver originalesResponder0
BlindBoxVictim
· 08-03 20:48
¡Ay! Ya deberían haber implementado políticas de cumplimiento para los ETF!
Ver originalesResponder0
Ser_APY_2000
· 08-03 20:46
La operación de la Bolsa de Hong Kong es increíble.
Hong Kong permite el staking de ETF de activos virtuales, construyendo un nuevo patrón en el ecosistema financiero Web3.
Hong Kong libera el ETF de activos virtuales en staking: innovación en la fusión de rendimientos on-chain y TradFi
Hong Kong ha logrado avances significativos recientemente en la regulación de productos financieros de activos virtuales. La Comisión de Valores y Futuros (SFC) ha publicado oficialmente una circular, permitiendo que los ETF de activos virtuales al contado participen en actividades de stake en cadena bajo estricta supervisión, al tiempo que se relajan las restricciones sobre las plataformas de intercambio de activos virtuales, permitiendo que ofrezcan servicios de stake a sus clientes. Esta medida es otro paso clave de Hong Kong en la construcción de un sistema financiero Web3 conforme, que no solo ayuda a aumentar la atractividad del ecosistema local de activos virtuales, sino que también combina por primera vez productos financieros tradicionales con los mecanismos nativos de la economía en cadena, estableciendo un ejemplo para la regulación de activos virtuales y la innovación financiera a nivel mundial.
Introducción del mecanismo de stake en el sistema financiero TradFi
El staking se ha convertido en una de las actividades económicas en cadena más importantes del ecosistema de activos virtuales, especialmente para las cadenas públicas que adoptan el mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS). No solo mantiene la seguridad y el funcionamiento normal de la red, sino que también es el principal canal para que las instituciones y los usuarios obtengan ingresos en cadena. A principios de abril de 2025, ya se habían apostado más de 34 millones de ETH en la red de Ethereum, lo que representa el 28.03% de su suministro total; la tasa de staking de proyectos como Cardano y Solana también se ha mantenido por encima del 70% a largo plazo, lo que demuestra que el staking, como mecanismo de ingresos en cadena, ya cuenta con una sólida base de consenso en el mercado.
Hong Kong permite que los ETF de activos virtuales al contado participen en el stake on-chain, lo que indica que las autoridades regulatorias reconocen el stake como el mecanismo central para obtener incentivos de red en el ecosistema de la cadena pública, con una lógica económica razonable. Al mismo tiempo, esto también refleja que las autoridades regulatorias tienen una comprensión técnica y capacidad de control de riesgos sobre los activos virtuales y el ecosistema Web3 cada vez más madura.
Para garantizar que los riesgos sean controlables, la circular establece que la participación en el staking de ETF de contado debe realizarse a través de plataformas de negociación autorizadas y entidades autorizadas para operar y custodiar los activos de staking, además de establecer un límite en la proporción de staking para gestionar el riesgo de liquidez y asegurar la independencia y seguridad de los activos. Los administradores de ETF también deben divulgar de manera integral el mecanismo de operación del staking, el modelo de cálculo de rendimientos, los riesgos potenciales y otros datos clave como el límite de proporción de staking, para proteger el derecho a la información y los derechos de los activos de los inversores.
Expandir los límites de los servicios de la plataforma de trading
La Comisión de Valores de Hong Kong también publicó una circular sobre la provisión de servicios de stake por parte de las plataformas de negociación de activos virtuales, revisando las restricciones anteriores sobre las plataformas de negociación y permitiendo explícitamente que las plataformas de negociación ofrezcan servicios de stake a los clientes. Este cambio no solo amplía los límites de servicio de las plataformas de negociación, lo que permite que las plataformas con licencia no se limiten a ofrecer solo la negociación por intermediación, sino que también puedan proporcionar servicios de valor añadido para aumentar la lealtad del usuario y el volumen de operaciones. Más importante aún, proporciona un entorno de ejecución regulado y confiable para la participación de los ETF al contado en el stake.
Para los ETF de activos virtuales al contado, la esencia del staking es la "reutilización" de los activos subyacentes, lo que puede generar ingresos adicionales sin afectar la estructura de las participaciones del ETF, proporcionando a más usuarios e instituciones un "canal de ingresos on-chain" conforme. La introducción del mecanismo de staking aumentará significativamente la atractividad y la escala de los productos ETF de activos virtuales al contado. Los ingresos de los ETF tradicionales dependen de la fluctuación de los precios de los activos o de los dividendos, mientras que la introducción del mecanismo de staking hará que los ETF de activos virtuales al contado no sean solo un rastreador pasivo de tendencias de precios, sino que se conviertan en "títulos de derecho on-chain" con funciones de ingresos activas.
Construir un círculo ecológico financiero Web3
La liberación del servicio de staking en Hong Kong refleja una profunda consideración en el diseño del sistema: sobre la base de asegurar los derechos e intereses de los inversores y de que los riesgos sean controlables, se impulsa el mercado de activos virtuales de Hong Kong hacia una etapa de desarrollo más madura y más internacional.
La principal motivación radica en el fortalecimiento y optimización del mecanismo de funcionamiento del mercado local de ETF. La introducción del mecanismo de stake no solo puede ofrecer una fuente adicional de ingresos, sino que también proporciona una conexión más estrecha entre el ETF y el ecosistema de blockchain, lo que podría atraer a un público inversor más amplio, especialmente a aquellos inversores institucionales que se enfocan en el equilibrio de "rendimiento + asignación de activos".
Desde una perspectiva más profunda, la apertura del staking de ETF también es un paso importante para que Hong Kong construya un ecosistema financiero Web3. La introducción de un mecanismo de staking on-chain es, de hecho, el primer intento de incorporar las funciones nativas de DeFi en el TradFi, estableciendo un puente institucional y sostenible de vinculación de ingresos entre las finanzas on-chain y los mercados de capital tradicionales.
En el contexto de la lucha regulatoria global, la implementación de políticas en Hong Kong tiene un efecto demostrativo a la vanguardia. A través de medidas como el aislamiento de custodia, límites proporcionales y divulgación de riesgos, Hong Kong ha explorado un modelo de regulación prudente viable, proporcionando una referencia sólida para otras jurisdicciones.
Perspectivas futuras
Con más gestores de ETF presentando planes de stake y más plataformas de negociación lanzando servicios de stake conformes, Hong Kong construirá un sistema financiero de productos de activos virtuales con mayores rendimientos, estructuras más razonables y un régimen más completo, y promoverá que los activos virtuales pasen de ser "negociables" a ser "configurables" y "valorizables" en una nueva etapa, para satisfacer las diversas necesidades de los inversores y apoyar el desarrollo continuo del ecosistema de activos virtuales en Hong Kong.
Esta innovadora medida no solo traerá nuevas oportunidades de desarrollo al mercado de activos virtuales de Hong Kong, sino que también proporcionará una valiosa referencia a los reguladores globales en el equilibrio entre la innovación y el control de riesgos. En el futuro, a medida que más jurisdicciones adopten la experiencia de Hong Kong, la fusión de activos virtuales y TradFi se profundizará aún más, abriendo nuevas posibilidades para la innovación financiera global.