La posibilidad de falsificación de datos de TVL ha suscitado discusiones en la industria. Hay opiniones que sostienen que el mismo UTXO podría ser contado varias veces como el TVL de diferentes proyectos, pero desde un punto de vista técnico, esta situación no existe. Un UTXO solo puede ser bloqueado una vez, por lo que solo puede ser contabilizado una vez en un mismo momento.
De hecho, la mayoría de los proyectos hacen pública su dirección de staking, y aunque no lo hagan, se puede rastrear a través del flujo de fondos en la cadena. Estas direcciones están destinadas no solo a los usuarios, sino también a los inversores para verificar el control del proyecto. Por lo tanto, la manipulación de los datos de TVL ocurre principalmente en estas direcciones conocidas.
Los proyectos a menudo colaboran con grandes inversores, inyectando capital para aumentar el TVL. Para los grandes inversores, los proyectos suelen prometer un rendimiento mínimo garantizado. Esta práctica es común en varios proyectos de DeFi y puede verse como una estrategia de beneficio mutuo. Los proyectos obtienen excelentes datos de TVL, los grandes inversores obtienen altos rendimientos y, finalmente, se atrae a más inversores minoristas a participar.
Tomando como ejemplo un proyecto, este utiliza un modo de múltiples firmas de billetera MPC común. Los grandes inversores efectivamente transfieren fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero los fondos son gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra una gestión colaborativa mediante múltiples fragmentos de claves privadas, y ninguna de las partes puede operar los fondos de forma independiente. Desde el exterior, estas direcciones pertenecen al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no controla completamente los fondos en esas direcciones.
Es importante entender el concepto de "TVL falso": no se refiere a la falsificación de datos, sino a que estos TVL son fondos muertos que no pueden crear valor real, solo están destinados a atraer inversiones posteriores y la promoción de proyectos.
El TVL se puede dividir en TVL real y TVL falso. El TVL real es la liquidez que puede ser utilizada de manera efectiva, como los fondos en proyectos de préstamos o intercambios, lo que mejora la experiencia del usuario. El TVL falso, por otro lado, es la liquidez ociosa, típicamente representada por los fondos en proyectos de staking.
Para los proyectos de staking, el TVL no es un indicador adecuado de evaluación. Un alto TVL puede ser solo una prosperidad superficial y no aporta un valor real a la operación del producto.
La industria ha puesto un énfasis excesivo en el TVL durante mucho tiempo, pero no todo el TVL tiene el mismo valor. Los inversores y usuarios deberían centrarse en el valor real del proyecto: ¿puede resolver los problemas de los usuarios? ¿Puede generar flujo de caja positivo para demostrar la viabilidad del modelo de negocio?
Los verdaderos proyectos de calidad deberían poder crear valor para los usuarios y toda la industria, este es el criterio clave para evaluar un proyecto.
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Web3ProductManager
· 08-05 17:20
hagamos algunas métricas rápidas sobre esto... la retención frente al crecimiento de TVL es la verdadera estrella del norte aquí, para ser honestos
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GasFeeCryer
· 08-04 02:34
Los titulares de BTC a largo plazo aceptan golpes de pérdidas de cinco cifras. ¿Quién no entiende el juego de los datos de tvl?
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LiquidationAlert
· 08-03 19:49
¿TVL está jugando de nuevo con trucos?
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QuorumVoter
· 08-03 19:48
TVL es un pastel, ¿quién no lo sabe?
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MidnightSeller
· 08-03 19:40
Se puede consultar la DIRECCIÓN de la Billetera, quien tiene moneda y quien no.
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gaslight_gasfeez
· 08-03 19:24
Eh, el TVL de Minggui es todo manipulado por humanos.
Profundidad de análisis: La verdad detrás de los datos de TVL y la evaluación del valor del proyecto
La posibilidad de falsificación de datos de TVL ha suscitado discusiones en la industria. Hay opiniones que sostienen que el mismo UTXO podría ser contado varias veces como el TVL de diferentes proyectos, pero desde un punto de vista técnico, esta situación no existe. Un UTXO solo puede ser bloqueado una vez, por lo que solo puede ser contabilizado una vez en un mismo momento.
De hecho, la mayoría de los proyectos hacen pública su dirección de staking, y aunque no lo hagan, se puede rastrear a través del flujo de fondos en la cadena. Estas direcciones están destinadas no solo a los usuarios, sino también a los inversores para verificar el control del proyecto. Por lo tanto, la manipulación de los datos de TVL ocurre principalmente en estas direcciones conocidas.
Los proyectos a menudo colaboran con grandes inversores, inyectando capital para aumentar el TVL. Para los grandes inversores, los proyectos suelen prometer un rendimiento mínimo garantizado. Esta práctica es común en varios proyectos de DeFi y puede verse como una estrategia de beneficio mutuo. Los proyectos obtienen excelentes datos de TVL, los grandes inversores obtienen altos rendimientos y, finalmente, se atrae a más inversores minoristas a participar.
Tomando como ejemplo un proyecto, este utiliza un modo de múltiples firmas de billetera MPC común. Los grandes inversores efectivamente transfieren fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero los fondos son gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra una gestión colaborativa mediante múltiples fragmentos de claves privadas, y ninguna de las partes puede operar los fondos de forma independiente. Desde el exterior, estas direcciones pertenecen al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no controla completamente los fondos en esas direcciones.
Es importante entender el concepto de "TVL falso": no se refiere a la falsificación de datos, sino a que estos TVL son fondos muertos que no pueden crear valor real, solo están destinados a atraer inversiones posteriores y la promoción de proyectos.
El TVL se puede dividir en TVL real y TVL falso. El TVL real es la liquidez que puede ser utilizada de manera efectiva, como los fondos en proyectos de préstamos o intercambios, lo que mejora la experiencia del usuario. El TVL falso, por otro lado, es la liquidez ociosa, típicamente representada por los fondos en proyectos de staking.
Para los proyectos de staking, el TVL no es un indicador adecuado de evaluación. Un alto TVL puede ser solo una prosperidad superficial y no aporta un valor real a la operación del producto.
La industria ha puesto un énfasis excesivo en el TVL durante mucho tiempo, pero no todo el TVL tiene el mismo valor. Los inversores y usuarios deberían centrarse en el valor real del proyecto: ¿puede resolver los problemas de los usuarios? ¿Puede generar flujo de caja positivo para demostrar la viabilidad del modelo de negocio?
Los verdaderos proyectos de calidad deberían poder crear valor para los usuarios y toda la industria, este es el criterio clave para evaluar un proyecto.