La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: la nueva leyenda de Wall Street
El camino de transformación estratégica en Bitcoin de MicroStrategy se está convirtiendo en una nueva leyenda singular en Wall Street.
Origen de la estrategia Bitcoin
La pandemia de COVID-19 de 2020 provocó una crisis de liquidez global, y los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que llevó a una devaluación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación. El CEO de MicroStrategy reevaluó el valor de Bitcoin, considerando que en un entorno de rápido crecimiento de la oferta monetaria, se necesita un activo refugio que no esté vinculado a las monedas fiduciarias. Por lo tanto, eligió la estrategia de Bitcoin para la empresa.
En comparación con los ETF de BTC o los ETP de Bitcoin Spot lanzados por otras empresas, la estrategia de MicroStrategy es más agresiva. La compañía compra Bitcoin directamente para obtener beneficios potenciales, asumiendo al mismo tiempo el riesgo de caídas, en lugar de solo seguir el precio.
Origen de los fondos y trayectoria de compra
MicroStrategy recauda fondos principalmente a través de cuatro vías para comprar Bitcoin:
Usar fondos propios
Emitir bonos preferentes convertibles
Emisión de bonos garantizados preferentes
Emisión de acciones a precio de mercado
Hasta el 30 de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido aproximadamente 27.7 mil millones de dólares, comprando 444262 monedas Bitcoin, con un precio de adquisición promedio de 62257 dólares/moneda.
Análisis de problemas clave
riesgo de apalancamiento
Actualmente, la relación de deuda a capital de MicroStrategy se encuentra en un nivel saludable y no es alta en comparación con otras empresas que cotizan en bolsa.
riesgo de bonos convertibles
Mientras el Bitcoin no caiga por debajo de 16364 dólares a largo plazo, el valor de los Bitcoins que posee MicroStrategy no será inferior al total de su deuda convertible. La empresa tiene varias formas de hacer frente a posibles necesidades de reembolso.
La importancia de la cantidad de moneda por acción
La cantidad de moneda por acción determina el valor neto por acción de MicroStrategy. A través del "apalancamiento inteligente", la compañía puede utilizar la tasa de prima de capitalización de mercado para aumentar la cantidad de moneda por acción, lo que a su vez incrementa el valor para los accionistas.
La razón de la aceleración de compras recientes
Puede ser debido a que el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado considerablemente, lo que ha proporcionado a la empresa condiciones de financiamiento más favorables. La compañía ha propuesto el "plan 42B", que planea recaudar 42 mil millones de dólares en los próximos tres años para continuar aumentando su participación en Bitcoin.
Bitcoin futuro impulso al alza
Además de que las empresas que cotizan en bolsa imiten a MicroStrategy, más reservas estratégicas a nivel nacional podrían convertirse en un nuevo impulso alcista, pero será difícil de lograr a corto plazo. Actualmente, la principal compra proviene de los tenedores de largo plazo, los fondos cotizados en bolsa (ETF) que aportan capital adicional, así como de algunas empresas y países.
Conclusión
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no solo es un experimento de transformación empresarial, sino también una importante innovación en la historia financiera. Rompe las barreras entre los activos criptográficos y los mercados de capital tradicionales, y podría ser un paso importante hacia una nueva era financiera.
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FloorPriceNightmare
· 08-05 12:35
果断 sumar btc才是真的
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PerpetualLonger
· 08-02 19:38
¡Con alegría ir en largo, los comerciantes bajistas son solo tigres de papel! En esta ola, introduje una posición con una posición completa desde 47800 dólares.
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ForkLibertarian
· 08-02 19:15
Todo dentro y listo. Compra temprano, gana temprano.
Estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: El nacimiento y los desafíos de una nueva leyenda de Wall Street
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: la nueva leyenda de Wall Street
El camino de transformación estratégica en Bitcoin de MicroStrategy se está convirtiendo en una nueva leyenda singular en Wall Street.
Origen de la estrategia Bitcoin
La pandemia de COVID-19 de 2020 provocó una crisis de liquidez global, y los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que llevó a una devaluación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación. El CEO de MicroStrategy reevaluó el valor de Bitcoin, considerando que en un entorno de rápido crecimiento de la oferta monetaria, se necesita un activo refugio que no esté vinculado a las monedas fiduciarias. Por lo tanto, eligió la estrategia de Bitcoin para la empresa.
En comparación con los ETF de BTC o los ETP de Bitcoin Spot lanzados por otras empresas, la estrategia de MicroStrategy es más agresiva. La compañía compra Bitcoin directamente para obtener beneficios potenciales, asumiendo al mismo tiempo el riesgo de caídas, en lugar de solo seguir el precio.
Origen de los fondos y trayectoria de compra
MicroStrategy recauda fondos principalmente a través de cuatro vías para comprar Bitcoin:
Hasta el 30 de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido aproximadamente 27.7 mil millones de dólares, comprando 444262 monedas Bitcoin, con un precio de adquisición promedio de 62257 dólares/moneda.
Análisis de problemas clave
riesgo de apalancamiento
Actualmente, la relación de deuda a capital de MicroStrategy se encuentra en un nivel saludable y no es alta en comparación con otras empresas que cotizan en bolsa.
riesgo de bonos convertibles
Mientras el Bitcoin no caiga por debajo de 16364 dólares a largo plazo, el valor de los Bitcoins que posee MicroStrategy no será inferior al total de su deuda convertible. La empresa tiene varias formas de hacer frente a posibles necesidades de reembolso.
La importancia de la cantidad de moneda por acción
La cantidad de moneda por acción determina el valor neto por acción de MicroStrategy. A través del "apalancamiento inteligente", la compañía puede utilizar la tasa de prima de capitalización de mercado para aumentar la cantidad de moneda por acción, lo que a su vez incrementa el valor para los accionistas.
La razón de la aceleración de compras recientes
Puede ser debido a que el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado considerablemente, lo que ha proporcionado a la empresa condiciones de financiamiento más favorables. La compañía ha propuesto el "plan 42B", que planea recaudar 42 mil millones de dólares en los próximos tres años para continuar aumentando su participación en Bitcoin.
Bitcoin futuro impulso al alza
Además de que las empresas que cotizan en bolsa imiten a MicroStrategy, más reservas estratégicas a nivel nacional podrían convertirse en un nuevo impulso alcista, pero será difícil de lograr a corto plazo. Actualmente, la principal compra proviene de los tenedores de largo plazo, los fondos cotizados en bolsa (ETF) que aportan capital adicional, así como de algunas empresas y países.
Conclusión
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no solo es un experimento de transformación empresarial, sino también una importante innovación en la historia financiera. Rompe las barreras entre los activos criptográficos y los mercados de capital tradicionales, y podría ser un paso importante hacia una nueva era financiera.