Núcleo de custodia de activos para el comercio de activos virtuales de cumplimiento en Hong Kong

Recientemente, dos intercambios de activos digitales virtuales en Hong Kong obtuvieron la licencia de proveedor de servicios de activos virtuales aprobada por la Comisión de Valores y Futuros, comenzando a ofrecer servicios de comercio de activos virtuales a los minoristas en Hong Kong. Esto marca una mayor importancia de los intercambios de cumplimiento en el campo de los activos virtuales.

La Comisión de Valores de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong han estado publicando una serie de medidas de intercambio de activos virtuales desde octubre del año pasado. A partir del 1 de junio de este año, más intercambios podrán solicitar licencias de intercambio de activos virtuales de cumplimiento ante la Comisión de Valores. En este entorno político, muchas plataformas están planeando solicitar licencias de Hong Kong.

El marco regulatorio de Cumplimiento de transacciones en Hong Kong plantea altos requisitos técnicos para la conformidad de hardware y software de las bolsas de valores. Entre ellos, la custodia de activos de los clientes es uno de los campos centrales que más le preocupa a la Comisión de Valores de Hong Kong.

Diferencias entre los intercambios de activos virtuales y la custodia financiera tradicional

En las finanzas tradicionales, las corredurías no pueden custodiar directamente los fondos de los clientes, sino que son instituciones como los bancos las que se encargan de la custodia de los fondos. Bajo el marco de cumplimiento de activos virtuales en Hong Kong, los intercambios deben asumir un papel similar al de los bancos, custodiar directamente los activos virtuales de los clientes. Esto requiere que los intercambios de cumplimiento posean capacidades tecnológicas de hardware y software cercanas a las de un banco, y también es necesario incorporar una dimensión criptográfica.

Problemas de seguridad en el comercio de activos virtuales

Desde un punto de vista de seguridad, la blockchain se puede dividir en en cadena y fuera de cadena. En la cadena existen riesgos como vulnerabilidades de contratos inteligentes, mientras que fuera de la cadena se necesita un sistema de ingeniería de seguridad completo, que incluye autenticación de usuarios, seguridad de red y terminales, y mecanismos de respuesta a emergencias.

Desde la perspectiva del Cumplimiento, en los últimos años las políticas regulatorias se han ido clarificando gradualmente. La política de regulación de licencias de activos virtuales publicada por Hong Kong este año es muy específica, comenzando a regular toda la industria desde las plataformas de intercambio.

Requisitos de la regulación de Hong Kong para la custodia de activos

La lógica y la integralidad de las políticas regulatorias de Hong Kong son muy fuertes:

1. Se requiere que la clave privada de los activos digitales se almacene localmente en Hong Kong.

2. Se requiere que los solicitantes construyan su propio sistema de custodia de activos virtuales y enumeren los requisitos detallados.

3. Valorar la madurez de la ruta técnica, exigiendo el uso de tecnologías certificadas por instituciones internacionales autorizadas.

4. Se necesita una evaluación y certificación por parte de una autoridad externa.

Medidas para proteger la seguridad de los activos de los usuarios

1. Los requisitos en el área de TI incluyen seguridad de la red, infraestructura, seguridad de los terminales, respuesta de emergencia ante desastres, etc. El 98% de los activos deben almacenarse en una billetera fría.

2. En cuanto al Cumplimiento, se requiere contar con un director de Cumplimiento especializado, responsable de KYC y la Regla de Viaje, entre otros.

3. En términos de gestión de riesgos, es necesario manejar los riesgos de manipulación del mercado, fraude, contraparte, crédito, entre otros.

4. En cuanto a la gobernanza, se requiere establecer un sistema completo que incluya la separación de entidades, la claridad de fondos, la separación de roles y responsabilidades, entre otros.

Soluciones posibles en el futuro

1. Las nuevas tecnologías como MPC pueden ser adoptadas una vez que maduren.

2. Puede surgir un modelo complementario entre billeteras personales y exchanges centralizados.

3. En el futuro, la custodia de activos podría concentrarse en unas pocas instituciones líderes.

4. Con el perfeccionamiento de la regulación, el papel de cómplice podría independizarse de los intercambios.

5. Una vez que la nueva ruta tecnológica esté madura, la elección tecnológica del cómplice de servicios de custodia será más diversificada.