Nueva parámetra de finanzas descentralizadas: la era de la democratización de la gestión de activos on-chain

Las actividades complejas on-chain están siendo simplificadas, la infraestructura tecnológica ha madurado. Los viejos modelos enfrentan una oportunidad histórica de reestructuración, y nuevas oportunidades han surgido. Nuevas tecnologías como Intent, robots on-chain, y agentes de IA necesitan abordar el problema de la autorización.

Recientemente, Glider completó una financiación de 4 millones de dólares. Este proyecto ha logrado ocupar un lugar en el aparentemente simple pero en realidad complejo campo de las inversiones on-chain, gracias a la atención que reciben tecnologías como Intent y los grandes modelos de lenguaje. Sin embargo, las Finanzas descentralizadas en su conjunto realmente necesitan una reorganización para simplificar las barreras de inversión.

La era de DeFi ha pasado, la era de la gestión de activos con acoplamiento seguro está llegando.

Glider comenzó a finales de 2023 como una startup interna de una empresa, su forma inicial era un robot on-chain, es decir, combinando diferentes pasos de operación para facilitar a los usuarios la inversión y el uso. Ayudar a los usuarios a gestionar sus finanzas siempre ha sido un negocio duradero, ya sea en el ámbito de las finanzas tradicionales o en el de Finanzas descentralizadas.

Actualmente, Glider todavía se encuentra en la etapa de desarrollo interno, y su enfoque general incluye:

1. Conectar herramientas DeFi existentes a través de la API, incluidos los líderes de cada sector y protocolos emergentes, para construir la lógica de adquisición B2B2C.
2. Permitir a los usuarios construir estrategias de inversión y apoyar la compartición, facilitando la inversión en seguimiento, la copia de transacciones o la inversión colectiva para obtener mayores rendimientos.

Con la combinación de tecnologías como agentes de IA, modelos de lenguaje grandes, intenciones y abstracción de cadenas, no es difícil construir este tipo de pila tecnológica. El verdadero desafío radica en la operación del tráfico y en establecer mecanismos de confianza.

El flujo de fondos de los usuarios siempre es un tema sensible. Esta también es la razón más importante por la que los productos on-chain aún no han reemplazado a los intercambios centralizados. La mayoría de los usuarios pueden aceptar la descentralización a cambio de la seguridad de los fondos, pero prácticamente no aceptan que la descentralización aumente el riesgo de seguridad.

En 2020, un proyecto recibió inversión, centrado en ayudar a los usuarios a enfrentar las confusiones relacionadas con las Finanzas descentralizadas. Sin embargo, la mayoría de los usuarios no utilizó la plataforma a largo plazo. Las estrategias de rendimiento on-chain son un mercado público, donde los inversores minoristas tienen dificultades para competir con los grandes en términos de rendimiento del servidor y volumen de capital, lo que lleva a que la mayoría de las oportunidades de rendimiento no puedan ser capturadas por los inversores minoristas.

En comparación con la insostenibilidad de los ingresos, los problemas de seguridad y la optimización de estrategias pasan a un segundo plano. En la era de altos rendimientos, la gestión financiera prudente no tiene mucho espacio.

Ahora, estamos entrando en la era de la gestión de activos para las masas. Las herramientas ETF no solo pueden operar en el mercado de valores, algunas bolsas ya habían intentado esto en 2021. Desde el punto de vista técnico, la tokenización de activos finalmente dio lugar al paradigma de los activos físicos en la cadena.

Además, cómo lograr la on-chain de las herramientas ETF se ha convertido en un punto focal para el emprendimiento. Desde el cálculo y la exhibición del APY en ciertas plataformas, hasta la operación continua de otros proyectos, todo indica que hay una demanda en el mercado.

Sin embargo, debido a la transparencia on-chain, nadie puede realmente ocultar estrategias eficientes sin ser imitado y transformado, lo que ha llevado a una carrera armamentista, y finalmente, los rendimientos tienden a estabilizarse. Esto podría convertirse en una nueva ronda del aburrido juego de grandes peces comiendo peces pequeños.

Pero este modelo nunca se ha estandarizado, desarrollándose en proyectos que redefinen el mercado.

A partir de la estrategia de Glider, se puede ver que los ingresos on-chain están a punto de transformarse en la era de la gestión de activos para el pueblo. Al igual que los fondos indexados y los planes 401(k) han contribuido al mercado alcista a largo plazo de las acciones estadounidenses, la gran cantidad de capital y el alto número de inversores minoristas crean una enorme demanda en el mercado por ingresos estables.

Este es precisamente el significado del próximo Finanzas descentralizadas. Además de Ethereum, hay otras cadenas públicas que aún deben asumir la innovación de Internet 3.0, y Finanzas descentralizadas debería convertirse en la versión 2.0 de la tecnología financiera.

Glider ha aumentado las funciones de asistencia de IA, pero desde la plataforma de presentación de información de la etapa temprana, hasta los primeros intentos de proyectos anteriores, y ahora el funcionamiento estable de algunas plataformas, un rendimiento estable en cadena de alrededor del 5% seguirá atrayendo a la base de usuarios fuera de los intercambios centralizados.

En el futuro, los activos generadores de intereses en cadena se convertirán en una tendencia. En el ciclo actual, la complejidad de los tipos de activos y sus orígenes, así como la variedad de estrategias de Finanzas descentralizadas en cadena, están obstaculizando seriamente la migración de los usuarios de los intercambios centralizados a la cadena. Pero al menos, la enorme liquidez de los intercambios puede ser atraída a la cadena:

• Algunos proyectos convierten los ingresos por tarifas en ingresos on-chain a través de alianzas de interés;
• Otros proyectos introducen contratos perpetuos de intercambio en la cadena a través de tokens LP.

Estos casos demuestran la viabilidad de la liquidez en la cadena, y los activos físicos en la cadena también prueban la viabilidad de la tokenización de activos. Ahora es un momento de maravillas para la industria; Ethereum se considera poco dinámico, pero en realidad muchos proyectos están migrando a la cadena. En cierto sentido, los protocolos son demasiado grandes y desfavorables para el desarrollo de aplicaciones; tal vez esta sea la última noche oscura antes del amanecer en el que las cadenas públicas regresen a la infraestructura y los escenarios de aplicación brillen con fuerza.

Además de los productos mencionados, algunas herramientas de cálculo de APY de código abierto han estado en funcionamiento durante años, y múltiples plataformas tienen diferentes enfoques, mostrando el APY de los proyectos. El enfoque de las herramientas de rendimiento ha cambiado con el tiempo, y se ha ido concentrando cada vez más en áreas como los activos generadores de intereses.

Actualmente, si estas herramientas aumentan la confianza en la IA, deberán enfrentar el problema de la asignación de responsabilidades; si se refuerza la intervención humana, se disminuirá la experiencia del usuario, lo que representa un dilema.

Puede ser una buena salida separar el flujo de información y el flujo de fondos, crear una comunidad estratégica de contenido generado por los usuarios, permitir la competencia interna entre los proyectos y beneficiar a los inversores minoristas.

Glider ha llamado la atención debido al interés de ciertas instituciones de inversión, pero los problemas a largo plazo en esta pista siguen existiendo. Los problemas de autorización y riesgo no solo involucran billeteras y fondos, sino también si la IA tiene la capacidad de satisfacer a los humanos. Si la inversión en IA causa pérdidas significativas, ¿cómo se debe dividir la responsabilidad?

Este mundo sigue valiendo la pena explorar lo desconocido, las criptomonedas, como un espacio público en un mundo dividido, continuarán floreciendo.