La encriptación de capital de riesgo enfrenta desafíos: aumentan las dificultades de financiamiento y la inversión en Token se convierte en la tendencia principal.
La industria de encriptación de capital de riesgo enfrenta nuevos desafíos: la dificultad de financiamiento aumenta, la innovación en los modelos es urgente.
El entorno de financiamiento actual se está volviendo cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y al aumento de la presión sobre los fondos de los inversores. Toda la industria de capital de riesgo enfrenta un problema generalizado de disminución de la tasa de retorno de los fondos, lo que a su vez reduce los fondos disponibles para invertir y agrava la dificultad de financiamiento para los emprendedores.
¿Qué significa esta tendencia para la encriptación de capital de riesgo? En 2025, el número de transacciones ha disminuido, pero el tamaño del despliegue de capital se mantiene prácticamente igual que en 2024. La disminución en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles han disminuido. Sin embargo, algunos fondos grandes todavía están realizando transacciones de gran volumen, por lo que el tamaño general del despliegue de capital es comparable al de los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mostrado una tendencia positiva, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Los recientes casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de inversiones de capital.
Durante el último año, el número de transacciones se ha mantenido en general estable, con algunas transacciones más grandes completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, donde el capital es relativamente abundante.
Desde la etapa de financiamiento, la cantidad de transacciones en aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de estas plataformas en el mercado, lo que podría reflejar un entorno de financiamiento más estricto, donde los fundadores tienden a emitir tokens anticipadamente para iniciar proyectos.
La mediana del tamaño de las rondas de financiamiento inicial ha aumentado. El tamaño del financiamiento en las etapas más tempranas ha seguido creciendo en comparación interanual, lo que muestra que los fondos en esta etapa siguen siendo abundantes. La mediana del financiamiento en las rondas de semillas, Serie A y Serie B ha alcanzado o se ha recuperado a los niveles de 2022.
Para el futuro de la encriptación de capital de riesgo, hay las siguientes predicciones:
Los tokens se convertirán en el principal mecanismo de inversión. El mercado pasará de una estructura dual de "token + capital" a un modelo de "un solo activo que lleva valor".
La inversión en tecnología financiera y la inversión en encriptación se están fusionando rápidamente. Los inversionistas tradicionales en tecnología financiera están expandiéndose hacia el ámbito de la encriptación, enfocándose en la nueva generación de redes de pago, bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. El capital de riesgo en encriptación enfrenta una mayor presión competitiva, especialmente en los campos de las monedas estables y los pagos.
El auge del "Venture de Liquidez" (Liquid Venture). Este modelo busca oportunidades de capital de riesgo en el mercado de tokens negociables, con ventajas como mayor liquidez, menores barreras de entrada, gestión de posiciones más flexible y operaciones de fondos.
El campo de la encriptación seguirá liderando la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es una gran tendencia, y la industria de encriptación está a la vanguardia en este aspecto. A medida que más activos se integren en la cadena, es posible que cada vez más empresas opten por el método de financiamiento "prioridad en la cadena".
A pesar de que la distribución de los retornos en el mercado de encriptación es más extrema, es precisamente la posibilidad de estos retornos asimétricos lo que hará que el capital de riesgo en encriptación siga atrayendo grandes flujos de capital, convirtiéndose en un área importante para que los inversores persigan altos retornos.
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StealthDeployer
· 08-02 17:12
El invierno ha llegado, ¿está lejos la primavera?
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CryptoComedian
· 08-02 02:17
Se ha ido el dinero en efectivo, solo quedan Tokens pintando un BTC.
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MeaninglessGwei
· 07-30 18:43
Sobrevivir o perecer
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RebaseVictim
· 07-30 18:29
La temporada de frío ha llegado al círculo de capital de riesgo.
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OnchainArchaeologist
· 07-30 18:25
No te preocupes, solo tienes que aguantar el invierno.
La encriptación de capital de riesgo enfrenta desafíos: aumentan las dificultades de financiamiento y la inversión en Token se convierte en la tendencia principal.
La industria de encriptación de capital de riesgo enfrenta nuevos desafíos: la dificultad de financiamiento aumenta, la innovación en los modelos es urgente.
El entorno de financiamiento actual se está volviendo cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y al aumento de la presión sobre los fondos de los inversores. Toda la industria de capital de riesgo enfrenta un problema generalizado de disminución de la tasa de retorno de los fondos, lo que a su vez reduce los fondos disponibles para invertir y agrava la dificultad de financiamiento para los emprendedores.
¿Qué significa esta tendencia para la encriptación de capital de riesgo? En 2025, el número de transacciones ha disminuido, pero el tamaño del despliegue de capital se mantiene prácticamente igual que en 2024. La disminución en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles han disminuido. Sin embargo, algunos fondos grandes todavía están realizando transacciones de gran volumen, por lo que el tamaño general del despliegue de capital es comparable al de los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mostrado una tendencia positiva, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Los recientes casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de inversiones de capital.
Durante el último año, el número de transacciones se ha mantenido en general estable, con algunas transacciones más grandes completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, donde el capital es relativamente abundante.
Desde la etapa de financiamiento, la cantidad de transacciones en aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de estas plataformas en el mercado, lo que podría reflejar un entorno de financiamiento más estricto, donde los fundadores tienden a emitir tokens anticipadamente para iniciar proyectos.
La mediana del tamaño de las rondas de financiamiento inicial ha aumentado. El tamaño del financiamiento en las etapas más tempranas ha seguido creciendo en comparación interanual, lo que muestra que los fondos en esta etapa siguen siendo abundantes. La mediana del financiamiento en las rondas de semillas, Serie A y Serie B ha alcanzado o se ha recuperado a los niveles de 2022.
Para el futuro de la encriptación de capital de riesgo, hay las siguientes predicciones:
El campo de la encriptación seguirá liderando la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es una gran tendencia, y la industria de encriptación está a la vanguardia en este aspecto. A medida que más activos se integren en la cadena, es posible que cada vez más empresas opten por el método de financiamiento "prioridad en la cadena".
A pesar de que la distribución de los retornos en el mercado de encriptación es más extrema, es precisamente la posibilidad de estos retornos asimétricos lo que hará que el capital de riesgo en encriptación siga atrayendo grandes flujos de capital, convirtiéndose en un área importante para que los inversores persigan altos retornos.