Bitcoin Halving y la relación con la economía macro
El evento de Halving de Bitcoin siempre se ha considerado un factor importante que impulsa el aumento del precio de Bitcoin. Sin embargo, tras un análisis más profundo, descubrimos que el impacto del Halving no es solo psicológico, sino que también incluye factores de costo.
Después de la Halving, toda la red aporta la misma potencia de cálculo, pero la cantidad de Bitcoin producida se reduce a la mitad. Si la potencia de cálculo total se mantiene constante, el costo de minería de Bitcoin en realidad aumentará. A medida que se extraigan más Bitcoin de alto costo, su precio se empujará hacia arriba. Esto explica por qué los picos del mercado alcista de Bitcoin suelen ocurrir más de un año después de la Halving.
Sin embargo, centrarse únicamente en el Halving puede hacer que se pasen por alto factores macroeconómicos más importantes. Los datos históricos muestran que el ciclo de mercado alcista de Bitcoin está altamente correlacionado con la política monetaria y los ciclos políticos de Estados Unidos.
Observa las tres últimas Halvings de Bitcoin y los picos del mercado alcista:
La primera Halving ocurrió en noviembre de 2012, alcanzando su pico aproximadamente 12 meses después.
En julio de 2016, la segunda Halving alcanzó su pico aproximadamente 17 meses después.
En mayo de 2020, la tercera Halving alcanzó su pico aproximadamente 18 meses después.
Al mismo tiempo, descubrimos que estos ciclos coinciden sorprendentemente con los picos en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de EE. UU. y los tiempos de las elecciones estadounidenses. Por ejemplo, los picos en la tasa de crecimiento de M2 en enero de 2012, octubre de 2016 y febrero de 2021 correspondieron a los máximos de precio de Bitcoin 22 meses, 14 meses y 9 meses después, respectivamente.
Lo más interesante es que aproximadamente 12 meses después de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2012, 2016 y 2020, el Bitcoin alcanzó su punto máximo de precio. Esta consistencia sugiere que el diseño del Bitcoin podría haber considerado las políticas y ciclos económicos de EE. UU.
Durante el período de elecciones, generalmente se acompaña de una política monetaria más laxa, lo que incrementa la liquidez del mercado, y parte de los fondos inevitablemente fluirán hacia el mercado especulativo. Por lo tanto, el mercado alcista de Bitcoin no solo está influenciado por el Halving, sino que también está estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico.
De cara al futuro, aunque el Halving de Litecoin en 2023 no tuvo un buen desempeño, esto no debería afectar en exceso nuestras expectativas sobre el Halving de Bitcoin en 2025. La Reserva Federal eventualmente reducirá las tasas de interés y la liquidez del dólar pasará de ser restrictiva a ser expansiva. Sin embargo, teniendo en cuenta el entorno económico actual, es posible que la próxima ronda de mercado alcista se retrase hasta alrededor de 2026.
Para los inversores, ahora puede que no sea el mejor momento para comprar en el fondo. Es necesario prestar atención a las señales de política de la Reserva Federal, especialmente a los dos puntos de inflexión clave: detener el aumento de tasas y comenzar a reducir las tasas. Incluso en las primeras etapas de la reducción de tasas, considerando la presión de reembolso de los préstamos a altas tasas de interés anteriores, el mercado sigue presentando riesgos.
En general, las perspectivas de inversión a largo plazo en Bitcoin siguen siendo positivas, pero se debe mantener cautela a corto plazo. En cuanto a las altcoins, aunque pueden surgir oportunidades a corto plazo, la inversión a largo plazo debe ser especialmente cuidadosa.
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ImpermanentLossFan
· 08-01 07:47
La minería en el mercado bajista realmente hay gente que puede soportar.
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BearMarketMonk
· 07-30 11:54
Otra vez es hora de Acumulación de monedas.
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not_your_keys
· 07-30 11:52
Halving está muy intenso, acostarse y esperar a que suba.
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pvt_key_collector
· 07-30 11:49
bull run hay algo que decir, más Potencia computacional y ya está.
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CryptoComedian
· 07-30 11:36
Halving no es mejor que hacer dieta, el mercado actual también está demasiado hambriento.
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StrawberryIce
· 07-30 11:33
Compra, compra, compra, de todos modos no perderás.
La sorprendente relación entre el Halving de Bitcoin, la política monetaria de EE. UU. y el ciclo electoral.
Bitcoin Halving y la relación con la economía macro
El evento de Halving de Bitcoin siempre se ha considerado un factor importante que impulsa el aumento del precio de Bitcoin. Sin embargo, tras un análisis más profundo, descubrimos que el impacto del Halving no es solo psicológico, sino que también incluye factores de costo.
Después de la Halving, toda la red aporta la misma potencia de cálculo, pero la cantidad de Bitcoin producida se reduce a la mitad. Si la potencia de cálculo total se mantiene constante, el costo de minería de Bitcoin en realidad aumentará. A medida que se extraigan más Bitcoin de alto costo, su precio se empujará hacia arriba. Esto explica por qué los picos del mercado alcista de Bitcoin suelen ocurrir más de un año después de la Halving.
Sin embargo, centrarse únicamente en el Halving puede hacer que se pasen por alto factores macroeconómicos más importantes. Los datos históricos muestran que el ciclo de mercado alcista de Bitcoin está altamente correlacionado con la política monetaria y los ciclos políticos de Estados Unidos.
Observa las tres últimas Halvings de Bitcoin y los picos del mercado alcista:
Al mismo tiempo, descubrimos que estos ciclos coinciden sorprendentemente con los picos en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de EE. UU. y los tiempos de las elecciones estadounidenses. Por ejemplo, los picos en la tasa de crecimiento de M2 en enero de 2012, octubre de 2016 y febrero de 2021 correspondieron a los máximos de precio de Bitcoin 22 meses, 14 meses y 9 meses después, respectivamente.
Lo más interesante es que aproximadamente 12 meses después de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2012, 2016 y 2020, el Bitcoin alcanzó su punto máximo de precio. Esta consistencia sugiere que el diseño del Bitcoin podría haber considerado las políticas y ciclos económicos de EE. UU.
Durante el período de elecciones, generalmente se acompaña de una política monetaria más laxa, lo que incrementa la liquidez del mercado, y parte de los fondos inevitablemente fluirán hacia el mercado especulativo. Por lo tanto, el mercado alcista de Bitcoin no solo está influenciado por el Halving, sino que también está estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico.
De cara al futuro, aunque el Halving de Litecoin en 2023 no tuvo un buen desempeño, esto no debería afectar en exceso nuestras expectativas sobre el Halving de Bitcoin en 2025. La Reserva Federal eventualmente reducirá las tasas de interés y la liquidez del dólar pasará de ser restrictiva a ser expansiva. Sin embargo, teniendo en cuenta el entorno económico actual, es posible que la próxima ronda de mercado alcista se retrase hasta alrededor de 2026.
Para los inversores, ahora puede que no sea el mejor momento para comprar en el fondo. Es necesario prestar atención a las señales de política de la Reserva Federal, especialmente a los dos puntos de inflexión clave: detener el aumento de tasas y comenzar a reducir las tasas. Incluso en las primeras etapas de la reducción de tasas, considerando la presión de reembolso de los préstamos a altas tasas de interés anteriores, el mercado sigue presentando riesgos.
En general, las perspectivas de inversión a largo plazo en Bitcoin siguen siendo positivas, pero se debe mantener cautela a corto plazo. En cuanto a las altcoins, aunque pueden surgir oportunidades a corto plazo, la inversión a largo plazo debe ser especialmente cuidadosa.