Mercado de criptomonedas寒意渐浓，如何认定Mercado bajista?

El mercado de criptomonedas actual enfrenta múltiples desafíos, lo que podría presagiar la llegada de un nuevo ciclo a la baja. Hasta mediados de abril, el valor total de mercado de activos encriptados, excluyendo Bitcoin, ha caído de un máximo de 1.6 billones de dólares en diciembre del año pasado a 950 mil millones de dólares, con una caída del 41%. Al mismo tiempo, el tamaño del capital de riesgo ha disminuido entre un 50% y un 60% en comparación con el pico de 2021-2022. Estas señales indican que el mercado se encuentra en un estado de depresión.

Al definir la transición entre el mercado de criptomonedas alcista y bajista, la tradicional "regla del 20%" puede no ser aplicable. La alta volatilidad de los activos encriptados significa que fluctaciones de precios superiores al 20% en el corto plazo no son raras, pero esto no necesariamente indica un cambio fundamental en la tendencia a largo plazo. Además, la característica de negociación las 24 horas del mercado de criptomonedas lo hace más sensible a eventos globales inesperados.

Para captar mejor las tendencias del mercado, proponemos dos indicadores alternativos: el rendimiento ajustado al riesgo basado en la desviación estándar y la media móvil de 200 días (200DMA). El primero puede reflejar bien la alta volatilidad de los activos encriptados, pero puede no ser lo suficientemente sensible en un mercado estable. En comparación, el 200DMA proporciona un método más simple y robusto para identificar tendencias de mercado sostenidas.

Actualmente, el Bitcoin y el índice COIN50 ( que abarca los 50 principales tokens por capitalización de mercado ) han caído por debajo de sus respectivas medias móviles de 200 días, esta señal indica que el mercado podría estar en la etapa temprana de una tendencia bajista a largo plazo. Esto es coherente con la tendencia de disminución de la capitalización total del mercado y la contracción del capital de riesgo, que son características importantes de la posible llegada del "Mercado bajista".

Dada la situación actual del mercado, recomendamos a los inversores mantener una actitud cautelosa y adoptar estrategias defensivas de gestión de riesgos. A pesar de esto, seguimos esperando que los precios de los activos encriptación se estabilicen a finales del segundo trimestre de 2025, sentando las bases para una mejora en el tercer trimestre. Sin embargo, en un entorno macroeconómico complejo, seguir siendo altamente vigilante sigue siendo una elección prudente.