Curve lanza la moneda estable crvUSD, un mecanismo de liquidación innovador que podría mejorar el problema de ingresos insuficientes.
El mercado de monedas estables descentralizadas es amplio, pero la mayoría de los proyectos no han logrado sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en poco tiempo. Recientemente, Curve, que tiene un TVL de 3.7 mil millones de dólares, anunció su entrada en el campo de las monedas estables.
Curve recientemente lanzó su libro blanco y código para su moneda estable. El libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Según el código, esta moneda estable se llama "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviada como "crvUSD". Se considera ampliamente en la industria que, a través de las tarifas estables de la moneda estable y los ingresos de PegKeeper, Curve tiene la posibilidad de mejorar su problema de ingresos insuficientes.
El libro blanco destaca tres innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automatizado de préstamo-liquidación (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA es la principal innovación de crvUSD. Utiliza un algoritmo de liquidación más suave para reducir el impacto del proceso de liquidación en el mercado. A diferencia de la liquidación única tradicional, LLAMMA implementa un proceso continuo de liquidación/desliquidación. Cuando el valor del colateral cae en el rango de liquidación, el sistema vende gradualmente el colateral. Si el precio rebota, el sistema ayuda a los usuarios a recomprar el colateral utilizando moneda estable. Este mecanismo es similar a la cobertura de pérdida impermanente en AMM.
PegKeeper, como estabilizador automático, puede mantener el precio del crvUSD estable en 1 USD a través de la acuñación o recuperación sin garantía. Cuando el precio del crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper acuña crvUSD y lo deposita en el fondo de intercambio de monedas estables; cuando el precio es inferior a 1 USD, se retira una parte del crvUSD del fondo. Este proceso no solo mantiene la estabilidad del precio, sino que también puede generar ingresos para el protocolo.
La política monetaria ajusta el sistema controlando la relación entre la deuda de la estabilizadora y la cantidad de suministro de crvUSD. Por ejemplo, cuando la proporción de deuda/cantidad es demasiado alta, el sistema alentará a los prestatarios a aumentar el endeudamiento; cuando la proporción es más baja, alentará el reembolso.
La ventaja de Curve como DEX radica en que puede utilizar su poder de voto veCRV para guiar la liquidez entre crvUSD y otros pools de moneda estable, lo que beneficiará el desarrollo inicial de crvUSD. Además, Curve planea utilizar su propio oráculo de precios DEX, en lugar de depender de Chainlink, lo que podría limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también reduce los costos.
Es importante señalar que, si Curve puede controlar el límite de préstamo y el umbral de liquidación de cada token según la liquidez, teóricamente podría evitar por completo los problemas de cuentas incobrables causados por liquidaciones tardías.
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Curve lanza la moneda estable crvUSD, un mecanismo de liquidación innovador que podría aumentar los rendimientos.
Curve lanza la moneda estable crvUSD, un mecanismo de liquidación innovador que podría mejorar el problema de ingresos insuficientes.
El mercado de monedas estables descentralizadas es amplio, pero la mayoría de los proyectos no han logrado sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en poco tiempo. Recientemente, Curve, que tiene un TVL de 3.7 mil millones de dólares, anunció su entrada en el campo de las monedas estables.
Curve recientemente lanzó su libro blanco y código para su moneda estable. El libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Según el código, esta moneda estable se llama "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviada como "crvUSD". Se considera ampliamente en la industria que, a través de las tarifas estables de la moneda estable y los ingresos de PegKeeper, Curve tiene la posibilidad de mejorar su problema de ingresos insuficientes.
El libro blanco destaca tres innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automatizado de préstamo-liquidación (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA es la principal innovación de crvUSD. Utiliza un algoritmo de liquidación más suave para reducir el impacto del proceso de liquidación en el mercado. A diferencia de la liquidación única tradicional, LLAMMA implementa un proceso continuo de liquidación/desliquidación. Cuando el valor del colateral cae en el rango de liquidación, el sistema vende gradualmente el colateral. Si el precio rebota, el sistema ayuda a los usuarios a recomprar el colateral utilizando moneda estable. Este mecanismo es similar a la cobertura de pérdida impermanente en AMM.
PegKeeper, como estabilizador automático, puede mantener el precio del crvUSD estable en 1 USD a través de la acuñación o recuperación sin garantía. Cuando el precio del crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper acuña crvUSD y lo deposita en el fondo de intercambio de monedas estables; cuando el precio es inferior a 1 USD, se retira una parte del crvUSD del fondo. Este proceso no solo mantiene la estabilidad del precio, sino que también puede generar ingresos para el protocolo.
La política monetaria ajusta el sistema controlando la relación entre la deuda de la estabilizadora y la cantidad de suministro de crvUSD. Por ejemplo, cuando la proporción de deuda/cantidad es demasiado alta, el sistema alentará a los prestatarios a aumentar el endeudamiento; cuando la proporción es más baja, alentará el reembolso.
La ventaja de Curve como DEX radica en que puede utilizar su poder de voto veCRV para guiar la liquidez entre crvUSD y otros pools de moneda estable, lo que beneficiará el desarrollo inicial de crvUSD. Además, Curve planea utilizar su propio oráculo de precios DEX, en lugar de depender de Chainlink, lo que podría limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también reduce los costos.
Es importante señalar que, si Curve puede controlar el límite de préstamo y el umbral de liquidación de cada token según la liquidez, teóricamente podría evitar por completo los problemas de cuentas incobrables causados por liquidaciones tardías.