Análisis de la tecnología de tokenización de activos del mundo real
Los activos del mundo real tokenizados son tokens digitales en la blockchain que representan la propiedad o derechos legales sobre activos tangibles o intangibles. La tokenización abarca una amplia gama de clases de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, propiedad intelectual y herramientas financieras.
Al implementar la propiedad fraccionada, la tokenización ha mejorado la liquidez de los activos, permitiendo que más personas participen en la inversión. El libro mayor inmutable de la blockchain asegura registros de propiedad transparentes, reduciendo el riesgo de fraude. Al mismo tiempo, los activos tokenizados que se comercializan en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia en el mercado sin precedentes.
Según el análisis, se espera que para 2030, el valor total de mercado de varios activos tokenizados (, excluyendo criptomonedas y monedas estables ), alcance aproximadamente 2 billones de dólares, con un escenario pesimista de 1 billón de dólares y un escenario optimista que podría llegar a 4 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables, para evitar la doble contabilización.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se refiere a la representación de la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales a través de blockchain o libros de contabilidad distribuidos similares. Este proceso conecta las características del activo, la propiedad y el valor con su forma digital. El token, como una herramienta de tenencia digital, permite a su titular reclamar la propiedad del activo subyacente.
Históricamente, los certificados de tenencia física se han utilizado para demostrar la propiedad de los activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables al robo, la pérdida, la falsificación y el lavado de dinero. En la década de 1980, las herramientas de tenencia digital comenzaron a surgir como una posible solución. Sin embargo, limitadas por la capacidad de cálculo y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no lograron materializarse. En su lugar, la industria financiera se volvió hacia sistemas de registro electrónico centralizados para registrar los activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel han traído cierta mejora en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de libro mayor distribuido
El desarrollo de la tecnología de libros contables distribuidos ( DLT ) ha hecho posible reexaminar el concepto de valores o Token digitales.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en la red, al mismo tiempo que mantienen la sincronización de los registros. A través de un enfoque de almacenamiento descentralizado de registros, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central. Esta descentralización reduce la carga administrativa y disminuye el riesgo de fallos del sistema asociado a la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resiliente.
En los sistemas tradicionales, múltiples entidades intermedias manejan la ejecución, liquidación y compensación de transacciones. En cambio, los sistemas basados en DLT simplifican estos procesos a través de un único mecanismo de consenso.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de libro mayor distribuido que funciona a través de una red de computadoras descentralizada. Los Tokens pueden emitirse en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con licencia y cadenas públicas sin licencia.
Las cadenas de permisos privados son controladas por una entidad central y limitan el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Las cadenas públicas sin permisos no requieren la autoridad central para su control, ofreciendo acceso abierto a todos los usuarios. Cuando se emiten tokens en una cadena pública sin permisos, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), aumentando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el grado de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas con permiso, las cadenas públicas sin permiso otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de la blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y la funcionalidad esperada del Token.
Una de las principales ventajas de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la blockchain que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con ciertas condiciones. Estos contratos automatizan las transacciones financieras y las tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo de contraparte, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos atributos clave del activo: su forma de presentación y la propiedad.
Las formas de representación incluyen las características económicas de los activos: su función, activos subyacentes, fecha de vencimiento y tasa de interés. Además, la verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena. Los activos fuera de la cadena mantienen sus derechos y formas de representación a través de certificados físicos o formas sin papel, todos los cuales operan dentro de un marco legal. Por otro lado, los activos en la cadena existen en forma digital mejorada o nativa digital, gestionados por mecanismos de consenso de blockchain.
Los activos digitales mejorados mantienen la propiedad a través de un libro contable fuera de la cadena, que actúa como su garantía de seguridad, mientras que utilizan tokens de blockchain como forma digital de representación. Los activos nativos digitales son esencialmente digitalizados, y sus tokens representan directamente el valor y la propiedad.
Las cuatro formas de tokenización incluyen:
Propiedad directa: los tokens digitales en sí mismos actúan como registros oficiales de propiedad, ya no se necesita un custodio.
1:1 activos respaldados por Token: el custodio posee los activos y emite Tokens que representan derechos directos sobre el activo subyacente.
Tokenización de activos: emitir tokens de activos utilizando activos que representan derechos sobre activos o derechos relacionados diferentes de los esperados como colateral.
Token insuficiente como colateral: los tokens emitidos están destinados a rastrear el valor de un activo, pero no están completamente colateralizados.
¿Por qué elegir tokenización?
La tokenización de activos del mundo real se realiza principalmente a través de la tecnología de contabilidad distribuida para mejorar la eficiencia. Esta tecnología aumenta la transparencia, automatiza los procesos, reduce los costos operativos y elimina los riesgos de intermediarios y contrapartes. En comparación con los sistemas financieros tradicionales, estas ventajas permiten una liquidación más rápida y un ahorro de costos a través de una infraestructura de mercado más ágil y simplificada.
Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: a través de contratos inteligentes se ejecutan simultáneamente dos etapas de la transacción, eliminando el riesgo de contraparte.
Mejora de la liquidez: se ha aumentado la transferibilidad de los activos, permitiendo que los activos que antes no eran negociables ahora sean comerciables.
Reducir intermediarios: los contratos inteligentes reemplazan a las instituciones intermedias tradicionales para verificar datos y automatizar procesos.
Automatización: Ejecutar automáticamente las condiciones establecidas mediante contratos inteligentes, simplificando las tareas manuales.
Promover la conformidad: codificar directamente los requisitos regulatorios como KYC, AML, etc. en la blockchain para mejorar la eficiencia de la conformidad.
Creadores de mercado automatizados: un pool de activos gestionado por contratos inteligentes que empareja automáticamente a compradores y vendedores, proporcionando liquidez continua.
Riesgos y costos de la tokenización RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta desafíos significativos. Los principales riesgos provienen de consideraciones tecnológicas y regulatorias. Las preocupaciones en el ámbito tecnológico incluyen vulnerabilidades de ciberseguridad, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. En el ámbito regulatorio, las cuestiones clave están relacionadas con el cumplimiento de las normativas contra el lavado de dinero, el marco de gobernanza, la verificación de identidad y la protección de datos y privacidad.
El comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado también han traído una complejidad adicional. La adopción generalizada requiere una gran cantidad de educación y trabajo de concienciación. Los riesgos del mercado incluyen la posibilidad de que los activos sean sobrevalorados debido a las transacciones especulativas, así como el aumento de la volatilidad de precios provocada por las características digitales de estos activos. El alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero tokenizado implica costos significativos. Uno de los gastos más notables proviene de las transformaciones de infraestructura necesarias para soportar la tecnología de blockchain y tokenización. Las organizaciones necesitan invertir en plataformas de blockchain seguras y escalables, adquirir software especializado para gestionar activos tokenizados y capacitar a los empleados para adaptarse a estos nuevos sistemas. Los costos de integración tampoco se pueden ignorar: es necesario conectar estos nuevos sistemas con la infraestructura financiera existente, manteniendo al mismo tiempo la seguridad y la integridad operativa. Las actividades educativas para mejorar la comprensión y superar las dudas también representan un costo directo y de oportunidad significativo para el gobierno. Finalmente, el alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain plantea desafíos financieros y ambientales.
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BagHolderTillRetire
· 07-28 08:41
¡No es más que una versión mejorada de especulación inmobiliaria!
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CoffeeOnChain
· 07-27 11:12
Guerrero de posiciones en largo superlativo con apalancamiento
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BearMarketMonk
· 07-25 21:59
bull run sonríe jaja Mercado bajista entrena ah
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GasFeeNightmare
· 07-25 21:53
¿Es seguro? No me digas que es tomar a la gente por tonta, otra vez.
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SelfSovereignSteve
· 07-25 21:45
Otra ola de trampas para ganar dinero sin esfuerzo
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BrokenYield
· 07-25 21:45
jaja otro esquema Ponzi disfrazado de tecnología elegante... he visto esta película antes, smh
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PumpingCroissant
· 07-25 21:44
Ya he intentado de todo, así que mejor me dedico a comerciar con criptomonedas.
Tokenización de activos del mundo real: análisis técnico y perspectivas del mercado de 20 billones de dólares para 2030
Análisis de la tecnología de tokenización de activos del mundo real
Los activos del mundo real tokenizados son tokens digitales en la blockchain que representan la propiedad o derechos legales sobre activos tangibles o intangibles. La tokenización abarca una amplia gama de clases de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, propiedad intelectual y herramientas financieras.
Al implementar la propiedad fraccionada, la tokenización ha mejorado la liquidez de los activos, permitiendo que más personas participen en la inversión. El libro mayor inmutable de la blockchain asegura registros de propiedad transparentes, reduciendo el riesgo de fraude. Al mismo tiempo, los activos tokenizados que se comercializan en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia en el mercado sin precedentes.
Según el análisis, se espera que para 2030, el valor total de mercado de varios activos tokenizados (, excluyendo criptomonedas y monedas estables ), alcance aproximadamente 2 billones de dólares, con un escenario pesimista de 1 billón de dólares y un escenario optimista que podría llegar a 4 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables, para evitar la doble contabilización.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se refiere a la representación de la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales a través de blockchain o libros de contabilidad distribuidos similares. Este proceso conecta las características del activo, la propiedad y el valor con su forma digital. El token, como una herramienta de tenencia digital, permite a su titular reclamar la propiedad del activo subyacente.
Históricamente, los certificados de tenencia física se han utilizado para demostrar la propiedad de los activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables al robo, la pérdida, la falsificación y el lavado de dinero. En la década de 1980, las herramientas de tenencia digital comenzaron a surgir como una posible solución. Sin embargo, limitadas por la capacidad de cálculo y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no lograron materializarse. En su lugar, la industria financiera se volvió hacia sistemas de registro electrónico centralizados para registrar los activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel han traído cierta mejora en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de libro mayor distribuido
El desarrollo de la tecnología de libros contables distribuidos ( DLT ) ha hecho posible reexaminar el concepto de valores o Token digitales.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en la red, al mismo tiempo que mantienen la sincronización de los registros. A través de un enfoque de almacenamiento descentralizado de registros, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central. Esta descentralización reduce la carga administrativa y disminuye el riesgo de fallos del sistema asociado a la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resiliente.
En los sistemas tradicionales, múltiples entidades intermedias manejan la ejecución, liquidación y compensación de transacciones. En cambio, los sistemas basados en DLT simplifican estos procesos a través de un único mecanismo de consenso.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de libro mayor distribuido que funciona a través de una red de computadoras descentralizada. Los Tokens pueden emitirse en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con licencia y cadenas públicas sin licencia.
Las cadenas de permisos privados son controladas por una entidad central y limitan el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Las cadenas públicas sin permisos no requieren la autoridad central para su control, ofreciendo acceso abierto a todos los usuarios. Cuando se emiten tokens en una cadena pública sin permisos, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), aumentando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el grado de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas con permiso, las cadenas públicas sin permiso otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de la blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y la funcionalidad esperada del Token.
Una de las principales ventajas de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la blockchain que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con ciertas condiciones. Estos contratos automatizan las transacciones financieras y las tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo de contraparte, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos atributos clave del activo: su forma de presentación y la propiedad.
Las formas de representación incluyen las características económicas de los activos: su función, activos subyacentes, fecha de vencimiento y tasa de interés. Además, la verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena. Los activos fuera de la cadena mantienen sus derechos y formas de representación a través de certificados físicos o formas sin papel, todos los cuales operan dentro de un marco legal. Por otro lado, los activos en la cadena existen en forma digital mejorada o nativa digital, gestionados por mecanismos de consenso de blockchain.
Los activos digitales mejorados mantienen la propiedad a través de un libro contable fuera de la cadena, que actúa como su garantía de seguridad, mientras que utilizan tokens de blockchain como forma digital de representación. Los activos nativos digitales son esencialmente digitalizados, y sus tokens representan directamente el valor y la propiedad.
Las cuatro formas de tokenización incluyen:
Propiedad directa: los tokens digitales en sí mismos actúan como registros oficiales de propiedad, ya no se necesita un custodio.
1:1 activos respaldados por Token: el custodio posee los activos y emite Tokens que representan derechos directos sobre el activo subyacente.
Tokenización de activos: emitir tokens de activos utilizando activos que representan derechos sobre activos o derechos relacionados diferentes de los esperados como colateral.
Token insuficiente como colateral: los tokens emitidos están destinados a rastrear el valor de un activo, pero no están completamente colateralizados.
¿Por qué elegir tokenización?
La tokenización de activos del mundo real se realiza principalmente a través de la tecnología de contabilidad distribuida para mejorar la eficiencia. Esta tecnología aumenta la transparencia, automatiza los procesos, reduce los costos operativos y elimina los riesgos de intermediarios y contrapartes. En comparación con los sistemas financieros tradicionales, estas ventajas permiten una liquidación más rápida y un ahorro de costos a través de una infraestructura de mercado más ágil y simplificada.
Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: a través de contratos inteligentes se ejecutan simultáneamente dos etapas de la transacción, eliminando el riesgo de contraparte.
Mejora de la liquidez: se ha aumentado la transferibilidad de los activos, permitiendo que los activos que antes no eran negociables ahora sean comerciables.
Reducir intermediarios: los contratos inteligentes reemplazan a las instituciones intermedias tradicionales para verificar datos y automatizar procesos.
Automatización: Ejecutar automáticamente las condiciones establecidas mediante contratos inteligentes, simplificando las tareas manuales.
Promover la conformidad: codificar directamente los requisitos regulatorios como KYC, AML, etc. en la blockchain para mejorar la eficiencia de la conformidad.
Creadores de mercado automatizados: un pool de activos gestionado por contratos inteligentes que empareja automáticamente a compradores y vendedores, proporcionando liquidez continua.
Riesgos y costos de la tokenización RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta desafíos significativos. Los principales riesgos provienen de consideraciones tecnológicas y regulatorias. Las preocupaciones en el ámbito tecnológico incluyen vulnerabilidades de ciberseguridad, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. En el ámbito regulatorio, las cuestiones clave están relacionadas con el cumplimiento de las normativas contra el lavado de dinero, el marco de gobernanza, la verificación de identidad y la protección de datos y privacidad.
El comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado también han traído una complejidad adicional. La adopción generalizada requiere una gran cantidad de educación y trabajo de concienciación. Los riesgos del mercado incluyen la posibilidad de que los activos sean sobrevalorados debido a las transacciones especulativas, así como el aumento de la volatilidad de precios provocada por las características digitales de estos activos. El alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero tokenizado implica costos significativos. Uno de los gastos más notables proviene de las transformaciones de infraestructura necesarias para soportar la tecnología de blockchain y tokenización. Las organizaciones necesitan invertir en plataformas de blockchain seguras y escalables, adquirir software especializado para gestionar activos tokenizados y capacitar a los empleados para adaptarse a estos nuevos sistemas. Los costos de integración tampoco se pueden ignorar: es necesario conectar estos nuevos sistemas con la infraestructura financiera existente, manteniendo al mismo tiempo la seguridad y la integridad operativa. Las actividades educativas para mejorar la comprensión y superar las dudas también representan un costo directo y de oportunidad significativo para el gobierno. Finalmente, el alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain plantea desafíos financieros y ambientales.