Análisis de tendencias del mercado de capital de riesgo en encriptación: de la inversión en Token a la Liquidez
El entorno de financiamiento actual se ha vuelto más severo, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno de capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos fondos a los socios limitados en comparación con años anteriores. Esto ha llevado a una reducción en las reservas de capital disponibles para invertir en capital de riesgo existente y nuevo, lo que agrava aún más la dificultad de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido un impacto significativo en el campo de la encriptación de capital de riesgo. En 2025, la cantidad de transacciones se ha ralentizado, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene prácticamente igual que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con muchos fondos de capital de riesgo acercándose al final de su ciclo de vida y la reducción de fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene el ritmo general de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente, varios casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el volumen de transacciones se ha mantenido relativamente estable, con algunas transacciones de mayor envergadura completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se están concentrando en las etapas iniciales, como la ronda previa a la semilla, la ronda semilla y la etapa de aceleración, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Según la etapa de financiación, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en términos de cantidad de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiación más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir tokens y lanzar proyectos anticipadamente.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento temprano muestra una tendencia de recuperación. El tamaño del financiamiento antes de la ronda de semillas ha crecido continuamente en comparación interanual, indicando que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. El tamaño mediano de financiamiento en las rondas de semillas, A y B se ha acercado o ha recuperado los niveles de 2022.
Para el futuro de la encriptación de capital de riesgo, hay tres grandes predicciones:
El Token se convertirá en el principal mecanismo de inversión: el mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "activos únicos que llevan valor".
La fusión acelerada entre el capital de riesgo en tecnología financiera y el capital de riesgo en encriptación: los inversores tradicionales en tecnología financiera están girando hacia el campo de la encriptación, centrándose en la nueva generación de redes de pago, bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain.
El auge del "capital de riesgo de liquidez": este modelo de inversión busca oportunidades similares a las de capital de riesgo en el mercado de tokens líquidos, con ventajas como mayor liquidez, menores barreras de entrada, gestión flexible de posiciones y operaciones de capital.
El campo de la encriptación continuará liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es una gran tendencia, y la industria encriptación se encuentra a la vanguardia en este aspecto. A medida que más activos se incorporen a la cadena, cada vez más empresas podrían optar por un método de financiamiento "prioridad en la cadena".
Finalmente, el retorno de la inversión en el mercado de encriptación a menudo presenta una "distribución de ley de potencias" más extrema. A pesar del alto riesgo, la posibilidad de obtener retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran afluencia de capital en el capital de riesgo en criptomonedas.
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GamefiEscapeArtist
· 07-26 00:40
¿No es un poco grande la carta que se ha abierto...?
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SignatureAnxiety
· 07-25 09:03
Justo este pequeño alcista también quiere tomar a la gente por tonta.
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AirdropNinja
· 07-23 02:02
Cada día solo quiero conseguir un poco de dinero de aliento sin trabajar y me quejo de que el trabajo es aburrido.
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ArbitrageBot
· 07-23 02:00
La financiación se vuelve más difícil, es un buen momento para atacar en el fondo.
Nueva tendencia en el capital de riesgo encriptado: de acciones a Token, el auge del capital de riesgo en liquidez.
Análisis de tendencias del mercado de capital de riesgo en encriptación: de la inversión en Token a la Liquidez
El entorno de financiamiento actual se ha vuelto más severo, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno de capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos fondos a los socios limitados en comparación con años anteriores. Esto ha llevado a una reducción en las reservas de capital disponibles para invertir en capital de riesgo existente y nuevo, lo que agrava aún más la dificultad de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido un impacto significativo en el campo de la encriptación de capital de riesgo. En 2025, la cantidad de transacciones se ha ralentizado, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene prácticamente igual que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con muchos fondos de capital de riesgo acercándose al final de su ciclo de vida y la reducción de fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene el ritmo general de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente, varios casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el volumen de transacciones se ha mantenido relativamente estable, con algunas transacciones de mayor envergadura completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se están concentrando en las etapas iniciales, como la ronda previa a la semilla, la ronda semilla y la etapa de aceleración, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Según la etapa de financiación, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en términos de cantidad de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiación más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir tokens y lanzar proyectos anticipadamente.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento temprano muestra una tendencia de recuperación. El tamaño del financiamiento antes de la ronda de semillas ha crecido continuamente en comparación interanual, indicando que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. El tamaño mediano de financiamiento en las rondas de semillas, A y B se ha acercado o ha recuperado los niveles de 2022.
Para el futuro de la encriptación de capital de riesgo, hay tres grandes predicciones:
El campo de la encriptación continuará liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es una gran tendencia, y la industria encriptación se encuentra a la vanguardia en este aspecto. A medida que más activos se incorporen a la cadena, cada vez más empresas podrían optar por un método de financiamiento "prioridad en la cadena".
Finalmente, el retorno de la inversión en el mercado de encriptación a menudo presenta una "distribución de ley de potencias" más extrema. A pesar del alto riesgo, la posibilidad de obtener retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran afluencia de capital en el capital de riesgo en criptomonedas.