¿Qué rumbo tomará el mercado de Activos Cripto en la segunda mitad de 2025 tras la conclusión de la primera mitad?
En la primera mitad de 2025, los mercados financieros globales enfrentan numerosos desafíos. La Reserva Federal ha retrasado la reducción de tasas de interés y la agitación geopolítica ha presionado a varios activos, pero el mercado de Activos Cripto ha demostrado una sorprendente resiliencia. Bitcoin lideró todo el campo de encriptación con un hermoso rebote, mostrando su fuerte potencial de crecimiento. Con la llegada de la segunda mitad del año, ¿qué factores clave están en proceso de gestarse en el mercado?
La economía estadounidense muestra una tendencia de "aterrizaje suave", y el mercado laboral mantiene cierta resiliencia. En mayo, se añadieron 139,000 empleos no agrícolas, la tasa de desempleo es del 4.2% y los salarios crecieron un 3.9% en comparación con el año anterior. A pesar de una ligera desaceleración en el mercado laboral, sigue siendo robusto. Los datos de inflación fueron inferiores a lo esperado, en junio el IPC subyacente aumentó un 2.7% interanual, lo que representa un descenso respecto al valor anterior. El mercado espera en general que la Reserva Federal inicie recortes en septiembre en lugar de en julio.
Sin embargo, el riesgo de estanflación está aumentando. Un importante banco de inversión ha advertido que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y las políticas arancelarias podrían aumentar la inflación y suprimir el crecimiento, llevando a la economía a una trampa de "estanflación". Dentro de la Reserva Federal hay divisiones sobre el camino hacia una reducción de tasas, lo que refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento.
El efecto rezagado de los aranceles es una variable clave. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Esto podría deberse a que las empresas anteriormente mitigaron el impacto a corto plazo acumulando inventarios anticipadamente, pero a medida que se agotan los inventarios, el aumento de los costos de importación irá elevando gradualmente los precios finales.
A medida que nos adentramos en la segunda mitad del año, la trayectoria de las políticas sigue siendo altamente incierta. Los datos de empleo no agrícola y el IPC de julio se convertirán en la base clave para las decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es controlable, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar el impacto de un "retraso en la postura de halcones", e incluso revivir la trampa de estanflación de los años 70.
A pesar de los datos económicos débiles de EE. UU., el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. En junio de 2025, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los avances en la regulación de las stablecoins y el rebote de las acciones tecnológicas impulsaron al mercado de acciones de EE. UU. a mostrar una tendencia general al alza con altibajos: el S&P 500 subió un 4.96% durante todo el mes, el Nasdaq aumentó un 5.93%, y durante este periodo se establecieron múltiples nuevos máximos históricos.
Es notable que las acciones relacionadas con la encriptación, representadas por las empresas de monedas estables, han tenido un rendimiento destacado. Después de que una empresa de moneda estable se listara en la Bolsa de Nueva York el 5 de junio, sus acciones se dispararon más del 600%, convirtiéndose en una de las IPOs de tecnología financiera más brillantes de 2025. Las acciones de otro conocido intercambio de Activos Cripto también alcanzaron un aumento mensual del 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley de regulación federal sobre monedas estables aprobada por el Senado de EE. UU. Esta ley establece un marco de regulación federal para las monedas estables, especificando que las entidades emisoras deben tener reservas de 1:1 en dólares o en bonos del Tesoro a corto plazo, y prohíbe las monedas estables algorítmicas y las monedas estables que pagan intereses. El establecimiento de este marco regulatorio refleja las fuertes expectativas del mercado sobre el "dividendo regulatorio".
La tendencia de "emisión de acciones para comprar moneda" en el lado empresarial ha reforzado aún más la lógica de vinculación entre moneda y acciones. Hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial han acumulado 820,000 monedas de Bitcoin. Algunos gigantes tecnológicos han aumentado su tenencia de Bitcoin a través de financiamiento mediante bonos convertibles, integrando activos digitales en la configuración estructural de su balance, formando un nuevo modelo de operación de capital de "emisión de acciones para comprar moneda".
De cara a la segunda mitad del año, si la ley sobre el stablecoin es aprobada por la Cámara de Representantes y firmada por el presidente, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación de los stablecoins. La conformidad acelerará la entrada de fondos institucionales, y los límites entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de Activos Cripto se difuminarán aún más; las acciones relacionadas con la encriptación podrían continuar su fortaleza, convirtiéndose en el motor central de la tendencia estructural del mercado de valores en EE. UU.
En junio, el precio del bitcoin mostró resiliencia en un contexto complicado. A pesar de que, cuando aumentaron los conflictos geopolíticos en Medio Oriente, cayó brevemente por debajo de la barrera de 100,000 dólares, rápidamente se recuperó y volvió a superar los 100,000 dólares, desarrollando una tendencia independiente y desvinculándose gradualmente de los activos de riesgo tradicionales.
En la primera mitad de 2025, el mercado de Activos Cripto podría estar experimentando la transformación de paradigma más profunda desde su creación. Su trayectoria de desarrollo ya no puede definirse simplemente por el sentimiento del mercado o los indicadores técnicos, sino que presenta una nueva vitalidad bajo la sinergia de cuatro fuerzas: tecnología, financiación, regulación y ecología. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria está transformándose gradualmente en una infraestructura de activos digitales madura.
La ola de institucionalización alcanzó nuevas alturas en junio, con la escala global de ETF de Activos Cripto superando el hito de 1.1 billones de dólares. El nivel de participación de las instituciones financieras tradicionales está experimentando un cambio cualitativo, por ejemplo, un importante banco de inversión ha comenzado a ofrecer servicios de préstamos colateralizados en bitcoin, participando de manera mucho más profunda que en la disposición exploratoria durante el mercado alcista de 2021.
En términos de regulación, la aprobación de la ley de stablecoins en Estados Unidos y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan que los principales centros financieros han comenzado a construir un marco de cumplimiento preliminar para los activos cripto. Esta certeza política está atrayendo a más capital tradicional.
Además, el gobierno de Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura de reserva estratégica de bitcoin. El gobierno de Estados Unidos "tiene una alta inclinación" a aumentar sus tenencias de bitcoin de manera neutral en el presupuesto, lo que significa que proporcionará apoyo financiero para la compra de bitcoin a través de reestructuración de fondos internos o ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, al mirar hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de Activos Cripto ya ha cambiado fundamentalmente en comparación con la etapa puramente especulativa de los primeros tiempos. Un director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin a finales de 2025 sería de 200,000 dólares, y la narrativa dominante detrás de esta ronda de mercado ha cambiado de estar relacionada con los activos de riesgo a ser impulsada por el flujo de capital.
El precio actual de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, con la posibilidad de que la Reserva Federal baje las tasas de interés, el continuo crecimiento de la adopción de encriptación por parte de las empresas y la clarificación de las políticas regulatorias, se espera que el mercado de Activos Cripto entre en un nuevo período de desarrollo sólido.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
4
Compartir
Comentar
0/400
RektCoaster
· 07-21 07:09
Es demasiado lento
Ver originalesResponder0
liquiditea_sipper
· 07-19 23:22
¿Reducir pérdidas se ha vuelto tan fácil?
Ver originalesResponder0
TestnetFreeloader
· 07-19 23:13
Tienes razón en todo, pero solo quiero comprar bajo y vender alto.
Ver originalesResponder0
YieldWhisperer
· 07-19 23:05
he visto este ciclo de entusiasmo antes... cuando el tvl Soltar veremos quién realmente está hold lmao
Transformación del paradigma del mercado de criptomonedas en 2025: ola de institucionalización, claridad regulatoria y nuevos máximos para Bitcoin
¿Qué rumbo tomará el mercado de Activos Cripto en la segunda mitad de 2025 tras la conclusión de la primera mitad?
En la primera mitad de 2025, los mercados financieros globales enfrentan numerosos desafíos. La Reserva Federal ha retrasado la reducción de tasas de interés y la agitación geopolítica ha presionado a varios activos, pero el mercado de Activos Cripto ha demostrado una sorprendente resiliencia. Bitcoin lideró todo el campo de encriptación con un hermoso rebote, mostrando su fuerte potencial de crecimiento. Con la llegada de la segunda mitad del año, ¿qué factores clave están en proceso de gestarse en el mercado?
La economía estadounidense muestra una tendencia de "aterrizaje suave", y el mercado laboral mantiene cierta resiliencia. En mayo, se añadieron 139,000 empleos no agrícolas, la tasa de desempleo es del 4.2% y los salarios crecieron un 3.9% en comparación con el año anterior. A pesar de una ligera desaceleración en el mercado laboral, sigue siendo robusto. Los datos de inflación fueron inferiores a lo esperado, en junio el IPC subyacente aumentó un 2.7% interanual, lo que representa un descenso respecto al valor anterior. El mercado espera en general que la Reserva Federal inicie recortes en septiembre en lugar de en julio.
Sin embargo, el riesgo de estanflación está aumentando. Un importante banco de inversión ha advertido que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y las políticas arancelarias podrían aumentar la inflación y suprimir el crecimiento, llevando a la economía a una trampa de "estanflación". Dentro de la Reserva Federal hay divisiones sobre el camino hacia una reducción de tasas, lo que refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento.
El efecto rezagado de los aranceles es una variable clave. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Esto podría deberse a que las empresas anteriormente mitigaron el impacto a corto plazo acumulando inventarios anticipadamente, pero a medida que se agotan los inventarios, el aumento de los costos de importación irá elevando gradualmente los precios finales.
A medida que nos adentramos en la segunda mitad del año, la trayectoria de las políticas sigue siendo altamente incierta. Los datos de empleo no agrícola y el IPC de julio se convertirán en la base clave para las decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es controlable, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar el impacto de un "retraso en la postura de halcones", e incluso revivir la trampa de estanflación de los años 70.
A pesar de los datos económicos débiles de EE. UU., el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. En junio de 2025, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los avances en la regulación de las stablecoins y el rebote de las acciones tecnológicas impulsaron al mercado de acciones de EE. UU. a mostrar una tendencia general al alza con altibajos: el S&P 500 subió un 4.96% durante todo el mes, el Nasdaq aumentó un 5.93%, y durante este periodo se establecieron múltiples nuevos máximos históricos.
Es notable que las acciones relacionadas con la encriptación, representadas por las empresas de monedas estables, han tenido un rendimiento destacado. Después de que una empresa de moneda estable se listara en la Bolsa de Nueva York el 5 de junio, sus acciones se dispararon más del 600%, convirtiéndose en una de las IPOs de tecnología financiera más brillantes de 2025. Las acciones de otro conocido intercambio de Activos Cripto también alcanzaron un aumento mensual del 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley de regulación federal sobre monedas estables aprobada por el Senado de EE. UU. Esta ley establece un marco de regulación federal para las monedas estables, especificando que las entidades emisoras deben tener reservas de 1:1 en dólares o en bonos del Tesoro a corto plazo, y prohíbe las monedas estables algorítmicas y las monedas estables que pagan intereses. El establecimiento de este marco regulatorio refleja las fuertes expectativas del mercado sobre el "dividendo regulatorio".
La tendencia de "emisión de acciones para comprar moneda" en el lado empresarial ha reforzado aún más la lógica de vinculación entre moneda y acciones. Hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial han acumulado 820,000 monedas de Bitcoin. Algunos gigantes tecnológicos han aumentado su tenencia de Bitcoin a través de financiamiento mediante bonos convertibles, integrando activos digitales en la configuración estructural de su balance, formando un nuevo modelo de operación de capital de "emisión de acciones para comprar moneda".
De cara a la segunda mitad del año, si la ley sobre el stablecoin es aprobada por la Cámara de Representantes y firmada por el presidente, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación de los stablecoins. La conformidad acelerará la entrada de fondos institucionales, y los límites entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de Activos Cripto se difuminarán aún más; las acciones relacionadas con la encriptación podrían continuar su fortaleza, convirtiéndose en el motor central de la tendencia estructural del mercado de valores en EE. UU.
En junio, el precio del bitcoin mostró resiliencia en un contexto complicado. A pesar de que, cuando aumentaron los conflictos geopolíticos en Medio Oriente, cayó brevemente por debajo de la barrera de 100,000 dólares, rápidamente se recuperó y volvió a superar los 100,000 dólares, desarrollando una tendencia independiente y desvinculándose gradualmente de los activos de riesgo tradicionales.
En la primera mitad de 2025, el mercado de Activos Cripto podría estar experimentando la transformación de paradigma más profunda desde su creación. Su trayectoria de desarrollo ya no puede definirse simplemente por el sentimiento del mercado o los indicadores técnicos, sino que presenta una nueva vitalidad bajo la sinergia de cuatro fuerzas: tecnología, financiación, regulación y ecología. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria está transformándose gradualmente en una infraestructura de activos digitales madura.
La ola de institucionalización alcanzó nuevas alturas en junio, con la escala global de ETF de Activos Cripto superando el hito de 1.1 billones de dólares. El nivel de participación de las instituciones financieras tradicionales está experimentando un cambio cualitativo, por ejemplo, un importante banco de inversión ha comenzado a ofrecer servicios de préstamos colateralizados en bitcoin, participando de manera mucho más profunda que en la disposición exploratoria durante el mercado alcista de 2021.
En términos de regulación, la aprobación de la ley de stablecoins en Estados Unidos y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan que los principales centros financieros han comenzado a construir un marco de cumplimiento preliminar para los activos cripto. Esta certeza política está atrayendo a más capital tradicional.
Además, el gobierno de Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura de reserva estratégica de bitcoin. El gobierno de Estados Unidos "tiene una alta inclinación" a aumentar sus tenencias de bitcoin de manera neutral en el presupuesto, lo que significa que proporcionará apoyo financiero para la compra de bitcoin a través de reestructuración de fondos internos o ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, al mirar hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de Activos Cripto ya ha cambiado fundamentalmente en comparación con la etapa puramente especulativa de los primeros tiempos. Un director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin a finales de 2025 sería de 200,000 dólares, y la narrativa dominante detrás de esta ronda de mercado ha cambiado de estar relacionada con los activos de riesgo a ser impulsada por el flujo de capital.
El precio actual de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, con la posibilidad de que la Reserva Federal baje las tasas de interés, el continuo crecimiento de la adopción de encriptación por parte de las empresas y la clarificación de las políticas regulatorias, se espera que el mercado de Activos Cripto entre en un nuevo período de desarrollo sólido.