Acabo de hablar con varios expertos en el círculo, todos están discutiendo sobre la misma cosa...
¡La teoría de "un ciclo de cuatro años" está completamente desactualizada!
Si todavía estás sosteniendo la riqueza y fantaseando con "oportunidades de ganar sin esfuerzo de diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que el mercado ya te haya abandonado por completo. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto: el Crypto actual ya no se adapta a una sola estrategia, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que funcionan al mismo tiempo🧵:
El ritmo, la jugabilidad y la lógica de ganar dinero de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
——Ciclo súper de Bitcoin: los minoristas salen del mercado, un lento mercado alcista de diez años podría hacerse inevitable
¿El "guion" del ciclo de reducción tradicional? ¡Totalmente obsoleto! BTC ha evolucionado de ser un "activo especulativo" a un "activo de asignación institucional". La magnitud y la lógica de asignación del capital de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF no son en absoluto el mismo juego de "cambio entre toros y osos" que tienen los minoristas.
¿Dónde está el cambio clave? Los minoristas están entregando grandes cantidades de fichas, mientras que los fondos institucionales, representados por MicroStrategy, están entrando en masa. Esta reestructuración fundamental de la distribución de fichas está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los pequeños inversores? A la doble presión del "costo del tiempo" y el "costo de oportunidad". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, ¿pero los pequeños inversores? Claramente, no pueden tener esa paciencia ni la capacidad de inversión.
En mi opinión, es muy probable que veamos un super toro de BTC que dure más de diez años. La rentabilidad anualizada se estabiliza en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria se reduce significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable. ¿Cuánto alcanzará el precio máximo de BTC? Desde la perspectiva de los minoristas actuales, es incluso difícil de predecir.
——Ciclo de atención de MEME: del paraíso de los suburbios al campo profesional de cortar césped
La teoría del toro MEME también es válida. Durante el periodo de vacío en la narrativa técnica, la narrativa MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compasar las emociones, los fondos y la atención.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, no necesita verificación técnica, no necesita un mapa de ruta, solo necesita un símbolo que pueda hacer sonreír a la gente o generar resonancia. Desde la cultura de gatos y perros hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarios, MEME ha evolucionado en una cadena de producción completa de "monetización emocional".
Lo que es preocupante es que la característica "corta, plana y rápida" de MEME lo ha convertido en un barómetro del sentimiento del mercado y en un depósito de fondos. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el capital especulativo; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta popular" a "competencia profesional". La dificultad para que los minoristas comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial.
La historia de P小将 sentado en soledad forjando leyendas puede volverse cada vez más escasa, la entrada de estudios, científicos y expertos llevará a que este antiguo "paraiso de los barrios bajos" se convierta en una intensa competencia.
——Narrativa técnica de avance en ciclos largos: ¿comprar en el valle de la muerte, comenzar con 10 veces en 3 años?
¿La narrativa técnica ha desaparecido? No existe. La verdadera innovación con barreras tecnológicas, como la expansión Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requiere un tiempo de construcción de 2-3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica (Ciclo de Hype de Gartner), y no el ciclo emocional del mercado de capitales: hay una desincronización temporal fundamental entre ambos.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las posibles burlas.
——Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: período de ventana de 1-3 meses, gestando la gran narrativa de la tendencia alcista.
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varios micro relatos rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta AI Infra (MCP+A2A), cada pequeño punto caliente podría tener solo un periodo de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia en la búsqueda de rentas de capital.
En realidad, no es difícil encontrar que el ciclo narrativo típico sigue un modelo de seis etapas: "Validación de concepto → Prueba de fondos → Amplificación de la opinión pública → Entrada por FOMO → Valuación excesiva → Retiro de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este tipo de modelo?
La clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "exploración de fondos" y salir en el pico de "FOMO".
La competencia entre las pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica de correlación y una relación de progresión conceptual. Por ejemplo, el protocolo MCP (Model Context Protocol) en AI Infra y el estándar de interacción A2A (Agent-to-Agent) son, de hecho, una reestructuración técnica de la narrativa de los Agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos calientes anteriores, formando una interacción de actualización sistémica y realmente sedimentando un ciclo de valor sostenible en el proceso de interacción, es muy probable que surja una supernarrativa de nivel similar al DeFi Summer.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre primero avances significativos. Si tecnologías subyacentes como el protocolo MCP, el estándar de comunicación A2A, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Lo anterior.
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es fundamental para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No cabe duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual.
Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos de juego en paralelo" puede ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
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Acabo de hablar con varios expertos en el círculo, todos están discutiendo sobre la misma cosa...
¡La teoría de "un ciclo de cuatro años" está completamente desactualizada!
Si todavía estás sosteniendo la riqueza y fantaseando con "oportunidades de ganar sin esfuerzo de diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que el mercado ya te haya abandonado por completo. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto: el Crypto actual ya no se adapta a una sola estrategia, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que funcionan al mismo tiempo🧵:
El ritmo, la jugabilidad y la lógica de ganar dinero de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
——Ciclo súper de Bitcoin: los minoristas salen del mercado, un lento mercado alcista de diez años podría hacerse inevitable
¿El "guion" del ciclo de reducción tradicional? ¡Totalmente obsoleto! BTC ha evolucionado de ser un "activo especulativo" a un "activo de asignación institucional". La magnitud y la lógica de asignación del capital de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF no son en absoluto el mismo juego de "cambio entre toros y osos" que tienen los minoristas.
¿Dónde está el cambio clave? Los minoristas están entregando grandes cantidades de fichas, mientras que los fondos institucionales, representados por MicroStrategy, están entrando en masa. Esta reestructuración fundamental de la distribución de fichas está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los pequeños inversores? A la doble presión del "costo del tiempo" y el "costo de oportunidad". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, ¿pero los pequeños inversores? Claramente, no pueden tener esa paciencia ni la capacidad de inversión.
En mi opinión, es muy probable que veamos un super toro de BTC que dure más de diez años. La rentabilidad anualizada se estabiliza en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria se reduce significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable. ¿Cuánto alcanzará el precio máximo de BTC? Desde la perspectiva de los minoristas actuales, es incluso difícil de predecir.
——Ciclo de atención de MEME: del paraíso de los suburbios al campo profesional de cortar césped
La teoría del toro MEME también es válida. Durante el periodo de vacío en la narrativa técnica, la narrativa MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compasar las emociones, los fondos y la atención.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, no necesita verificación técnica, no necesita un mapa de ruta, solo necesita un símbolo que pueda hacer sonreír a la gente o generar resonancia. Desde la cultura de gatos y perros hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarios, MEME ha evolucionado en una cadena de producción completa de "monetización emocional".
Lo que es preocupante es que la característica "corta, plana y rápida" de MEME lo ha convertido en un barómetro del sentimiento del mercado y en un depósito de fondos. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el capital especulativo; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta popular" a "competencia profesional". La dificultad para que los minoristas comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial.
La historia de P小将 sentado en soledad forjando leyendas puede volverse cada vez más escasa, la entrada de estudios, científicos y expertos llevará a que este antiguo "paraiso de los barrios bajos" se convierta en una intensa competencia.
——Narrativa técnica de avance en ciclos largos: ¿comprar en el valle de la muerte, comenzar con 10 veces en 3 años?
¿La narrativa técnica ha desaparecido? No existe. La verdadera innovación con barreras tecnológicas, como la expansión Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requiere un tiempo de construcción de 2-3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica (Ciclo de Hype de Gartner), y no el ciclo emocional del mercado de capitales: hay una desincronización temporal fundamental entre ambos.
技术叙事之所以被市场诟病,完全在于当项目还处于概念阶段时就给出过高估值,然后在技术真正开始landing 的"死谷"阶段反而出现价值低估。 这决定了,技术项目的价值释放呈现非线性的跃进式特征。
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las posibles burlas.
——Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: período de ventana de 1-3 meses, gestando la gran narrativa de la tendencia alcista.
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varios micro relatos rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta AI Infra (MCP+A2A), cada pequeño punto caliente podría tener solo un periodo de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia en la búsqueda de rentas de capital.
En realidad, no es difícil encontrar que el ciclo narrativo típico sigue un modelo de seis etapas: "Validación de concepto → Prueba de fondos → Amplificación de la opinión pública → Entrada por FOMO → Valuación excesiva → Retiro de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este tipo de modelo?
La clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "exploración de fondos" y salir en el pico de "FOMO".
La competencia entre las pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica de correlación y una relación de progresión conceptual. Por ejemplo, el protocolo MCP (Model Context Protocol) en AI Infra y el estándar de interacción A2A (Agent-to-Agent) son, de hecho, una reestructuración técnica de la narrativa de los Agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos calientes anteriores, formando una interacción de actualización sistémica y realmente sedimentando un ciclo de valor sostenible en el proceso de interacción, es muy probable que surja una supernarrativa de nivel similar al DeFi Summer.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre primero avances significativos. Si tecnologías subyacentes como el protocolo MCP, el estándar de comunicación A2A, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Lo anterior.
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es fundamental para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No cabe duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual.
Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos de juego en paralelo" puede ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.