عملة مستقرة الرنمينبي الخارجي: فرص جديدة لإعادة تشكيل نظام الدفع العالمي
يواجه النظام النقدي العالمي تغييرات كبيرة. ثورة جديدة في الدفع تتعلق بالسيادة والامتثال والكفاءة بدأت تتكشف بهدوء.
مؤخراً، في مؤتمر متعلق بـ Web3 أقيم في شنغهاي، قدم مؤسس مشروع عملة مستقرة تفاصيل حول ممارسة وتطور عملة مستقرة باليوان الصيني offshore. مع تزايد الطلب على المدفوعات عبر الحدود، وتوضيح الأطر التنظيمية في مختلف البلدان، فإن عملة مستقرة باليوان الصيني offshore تواجه فترة حاسمة من الفرص.
من هونغ كونغ إلى آسيا الوسطى، ثم إلى دول مبادرة "الحزام والطريق"، يقوم هذا المشروع للعملة المستقرة ببناء طريق حرير حديث رقمي. هذه ليست فقط ابتكارًا تجاريًا، بل هي أيضًا تخطيط استراتيجي لتنويع النظام النقدي العالمي.
التفكير في العملات المشفرة من منظور المالية التقليدية
مؤسس المشروع شغل سابقًا مناصب في بنوك استثمار مشهورة وصناديق استثمار خاصة، ولديه خبرة تقارب عشرين عامًا في المالية والاستثمار. وأشار إلى أنه في أواخر عام 2022 وبداية عام 2023، رأت الفريق أن العملات المستقرة قد تكون الفرصة المهمة التالية في صناعة التشفير. ك"بنية تحتية" تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، تتمتع العملات المستقرة بالقدرة على تحسين كفاءة المدفوعات عبر الحدود وتقليل تكاليف التسوية. ومع ذلك، ستكون القضايا المتعلقة بالامتثال هي المفتاح لما إذا كانت العملات المستقرة يمكن أن تتطور على المدى الطويل.
في هذا السياق، أصبحت اتجاهات السياسة في هونغ كونغ عاملاً مهماً. كونه مركزاً مالياً دولياً، تتمتع هونغ كونغ ببيئة تنظيمية معترف بها على نطاق واسع، وفي نفس الوقت تترك مساحة كبيرة للابتكار المالي. في نهاية عام 2023، أصدرت الجهات المعنية في هونغ كونغ وثيقة استشارية لتنظيم عملة مستقرة، واستشارت على نطاق واسع حول آليات الإصدار وإدارة الاحتياطيات ومتطلبات الترخيص، مما وضع الأساس لدفع السياسة.
من كازاخستان إلى هونغ كونغ: الطريق العملي للعملة المستقرة
في ظل التغير السريع في البيئة التنظيمية العالمية، اختار المشروع مسار الامتثال العملي. في مايو من هذا العام، وافقت الهيئة التنظيمية المالية في كازاخستان رسميًا على ترخيص المشروع لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة باليوان الصيني خارج البلاد، وهذا هو أول ترخيص رسمي يصدر في البلاد يتعلق بالعملات المستقرة.
تتوافق هذه البنية بشكل كبير مع مبادرة "الحزام والطريق" الصينية. كازاخستان هي شريك مهم للتعاون التجاري والاقتصادي للصين في آسيا الوسطى، حيث حافظت التجارة الثنائية بين الصين وكازاخستان على نمو سنوي يتراوح بين 20% و30% في السنوات الأخيرة، مما يوفر سيناريوهات تطبيق حقيقية ومستدامة لعملة مستقرة باليوان.
باعتبارها أكبر مركز للتداول باليوان الصيني في الخارج، ستكون هونغ كونغ محور الاستراتيجية طويلة الأجل لهذا المشروع. صرح المؤسسون أنهم قد تواصلوا بشكل وثيق مع إدارة النقد في هونغ كونغ، ويخططون لتقديم طلب رسمي للحصول على ترخيص العملة المستقرة.
إعادة بناء المدفوعات عبر الحدود: مزايا عملة مستقرة باليوان الصيني في الخارج
بالنسبة لنظام SWIFT التقليدي، تُظهر العملات المستقرة مزايا واضحة في كفاءة التسويات عبر الحدود. في الواقع، يُعتبر SWIFT نظام تدفق معلومات، حيث يتم فصل تدفق المعلومات عن تدفق الأموال، وغالبًا ما يستغرق وصول الأموال 3-6 أيام. بينما بفضل بنية التكنولوجيا القائمة على البلوكشين، يمكن تحقيق وصول الأموال بشكل شبه فوري، حيث يمكن أن تصل سرعة التسوية إلى مستوى الثواني، وعادة ما يتم إتمام التأكيد في غضون دقيقة واحدة.
بالمقارنة مع عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، فإن عملة مستقرة باليوان الصيني الخارجي تتماشى بشكل أفضل مع الاحتياجات الفعلية للشركات الصينية في تنفيذ استراتيجيات التوسع العالمية. لا تزال العديد من الشركات الصينية تتحمل تكاليف مركزية داخل البلاد أثناء دفع الأعمال الخارجية، واستخدام الدولار يعني أنه يجب في النهاية تحويله مرة أخرى إلى يوان صيني خارجي، مما يؤدي إلى خسارة تحويل إضافية. يمكن لعملة مستقرة مرتبطة مباشرة باليوان الصيني الخارجي أن تبسط هذه العملية وتحقق وفورات فعلية في التكاليف للشركات.
عصر العملات المستقرة المتعددة القطبية: اتجاهات جديدة في المشهد العالمي
بالنسبة لهيكل عملات مستقرة العالمية، يعتقد المتخصصون في الصناعة أن عملات مستقرة الدولار لا تزال تحتل المركز الرئيسي، لكن هذا الهيكل الأحادي لن يستمر لفترة طويلة. في المستقبل، إذا تم تمثيل العملات السيادية بشكل ما على أنها عملات مستقرة، فمن المحتمل أن يتجه النظام النقدي الدولي نحو هيكل متعدد الأقطاب يتمحور حول عدة عملات سيادية مهمة. ستزداد حصة اليورو واليوان، وخصوصاً اليوان offshore، في سوق العملات المستقرة تدريجياً.
لقد تجلى هذا الاتجاه بالفعل على مستوى التنظيم. قامت اقتصادات مثل هونغ كونغ والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وسنغافورة بدمج العملات الرقمية في إطارها التنظيمي. وقد أزال تحسين الإطار التنظيمي العقبات أمام نمو عملات مستقرة غير الدولار.
وفقًا للإحصائيات، تبلغ حصة اليوان الصيني خارج الشاطئ في نظام دفع SWIFT حوالي 5%. إذا وصل حجم سوق العملات المستقرة في المستقبل إلى 2 تريليون دولار، فإن المساحة المحتملة للعملة المستقرة باليوان الصيني خارج الشاطئ قد تصل إلى مئات المليارات من الدولارات.
الخاتمة
تعمل العملات الرقمية على إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي. إن اتجاهات التنظيم في مختلف الأماكن ترسم ملامح اتجاه جديد لإعادة هيكلة النظام النقدي العالمي. من المحتمل أن يكون المستقبل هو التعايش المتنوع، وليس الاستبدال. "سوق بمستوى مئات المليارات" كافٍ لاستيعاب العديد من النظم المستقلة التي لا تتبع نظام الدولار.
في هذه المنافسة العالمية التي تركز على التقنية والتنظيم والعملة، تتحول الشركات التي تستهدف السوق الدولية من متكيفين مع القواعد إلى ممارسين ومشاركين ومساهمين في الحلول الابتكارية. قد يكون فجر عصر العملات المستقرة المتعددة الأقطاب قد بدأ بهدوء في هونغ كونغ، هذا المركز المالي الدولي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور عملة مستقرة باليوان الصيني خارج الحدود يعيد تشكيل نظم الدفع العالمية الجديدة
عملة مستقرة الرنمينبي الخارجي: فرص جديدة لإعادة تشكيل نظام الدفع العالمي
يواجه النظام النقدي العالمي تغييرات كبيرة. ثورة جديدة في الدفع تتعلق بالسيادة والامتثال والكفاءة بدأت تتكشف بهدوء.
مؤخراً، في مؤتمر متعلق بـ Web3 أقيم في شنغهاي، قدم مؤسس مشروع عملة مستقرة تفاصيل حول ممارسة وتطور عملة مستقرة باليوان الصيني offshore. مع تزايد الطلب على المدفوعات عبر الحدود، وتوضيح الأطر التنظيمية في مختلف البلدان، فإن عملة مستقرة باليوان الصيني offshore تواجه فترة حاسمة من الفرص.
من هونغ كونغ إلى آسيا الوسطى، ثم إلى دول مبادرة "الحزام والطريق"، يقوم هذا المشروع للعملة المستقرة ببناء طريق حرير حديث رقمي. هذه ليست فقط ابتكارًا تجاريًا، بل هي أيضًا تخطيط استراتيجي لتنويع النظام النقدي العالمي.
التفكير في العملات المشفرة من منظور المالية التقليدية
مؤسس المشروع شغل سابقًا مناصب في بنوك استثمار مشهورة وصناديق استثمار خاصة، ولديه خبرة تقارب عشرين عامًا في المالية والاستثمار. وأشار إلى أنه في أواخر عام 2022 وبداية عام 2023، رأت الفريق أن العملات المستقرة قد تكون الفرصة المهمة التالية في صناعة التشفير. ك"بنية تحتية" تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، تتمتع العملات المستقرة بالقدرة على تحسين كفاءة المدفوعات عبر الحدود وتقليل تكاليف التسوية. ومع ذلك، ستكون القضايا المتعلقة بالامتثال هي المفتاح لما إذا كانت العملات المستقرة يمكن أن تتطور على المدى الطويل.
في هذا السياق، أصبحت اتجاهات السياسة في هونغ كونغ عاملاً مهماً. كونه مركزاً مالياً دولياً، تتمتع هونغ كونغ ببيئة تنظيمية معترف بها على نطاق واسع، وفي نفس الوقت تترك مساحة كبيرة للابتكار المالي. في نهاية عام 2023، أصدرت الجهات المعنية في هونغ كونغ وثيقة استشارية لتنظيم عملة مستقرة، واستشارت على نطاق واسع حول آليات الإصدار وإدارة الاحتياطيات ومتطلبات الترخيص، مما وضع الأساس لدفع السياسة.
من كازاخستان إلى هونغ كونغ: الطريق العملي للعملة المستقرة
في ظل التغير السريع في البيئة التنظيمية العالمية، اختار المشروع مسار الامتثال العملي. في مايو من هذا العام، وافقت الهيئة التنظيمية المالية في كازاخستان رسميًا على ترخيص المشروع لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة باليوان الصيني خارج البلاد، وهذا هو أول ترخيص رسمي يصدر في البلاد يتعلق بالعملات المستقرة.
تتوافق هذه البنية بشكل كبير مع مبادرة "الحزام والطريق" الصينية. كازاخستان هي شريك مهم للتعاون التجاري والاقتصادي للصين في آسيا الوسطى، حيث حافظت التجارة الثنائية بين الصين وكازاخستان على نمو سنوي يتراوح بين 20% و30% في السنوات الأخيرة، مما يوفر سيناريوهات تطبيق حقيقية ومستدامة لعملة مستقرة باليوان.
باعتبارها أكبر مركز للتداول باليوان الصيني في الخارج، ستكون هونغ كونغ محور الاستراتيجية طويلة الأجل لهذا المشروع. صرح المؤسسون أنهم قد تواصلوا بشكل وثيق مع إدارة النقد في هونغ كونغ، ويخططون لتقديم طلب رسمي للحصول على ترخيص العملة المستقرة.
إعادة بناء المدفوعات عبر الحدود: مزايا عملة مستقرة باليوان الصيني في الخارج
بالنسبة لنظام SWIFT التقليدي، تُظهر العملات المستقرة مزايا واضحة في كفاءة التسويات عبر الحدود. في الواقع، يُعتبر SWIFT نظام تدفق معلومات، حيث يتم فصل تدفق المعلومات عن تدفق الأموال، وغالبًا ما يستغرق وصول الأموال 3-6 أيام. بينما بفضل بنية التكنولوجيا القائمة على البلوكشين، يمكن تحقيق وصول الأموال بشكل شبه فوري، حيث يمكن أن تصل سرعة التسوية إلى مستوى الثواني، وعادة ما يتم إتمام التأكيد في غضون دقيقة واحدة.
بالمقارنة مع عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، فإن عملة مستقرة باليوان الصيني الخارجي تتماشى بشكل أفضل مع الاحتياجات الفعلية للشركات الصينية في تنفيذ استراتيجيات التوسع العالمية. لا تزال العديد من الشركات الصينية تتحمل تكاليف مركزية داخل البلاد أثناء دفع الأعمال الخارجية، واستخدام الدولار يعني أنه يجب في النهاية تحويله مرة أخرى إلى يوان صيني خارجي، مما يؤدي إلى خسارة تحويل إضافية. يمكن لعملة مستقرة مرتبطة مباشرة باليوان الصيني الخارجي أن تبسط هذه العملية وتحقق وفورات فعلية في التكاليف للشركات.
عصر العملات المستقرة المتعددة القطبية: اتجاهات جديدة في المشهد العالمي
بالنسبة لهيكل عملات مستقرة العالمية، يعتقد المتخصصون في الصناعة أن عملات مستقرة الدولار لا تزال تحتل المركز الرئيسي، لكن هذا الهيكل الأحادي لن يستمر لفترة طويلة. في المستقبل، إذا تم تمثيل العملات السيادية بشكل ما على أنها عملات مستقرة، فمن المحتمل أن يتجه النظام النقدي الدولي نحو هيكل متعدد الأقطاب يتمحور حول عدة عملات سيادية مهمة. ستزداد حصة اليورو واليوان، وخصوصاً اليوان offshore، في سوق العملات المستقرة تدريجياً.
لقد تجلى هذا الاتجاه بالفعل على مستوى التنظيم. قامت اقتصادات مثل هونغ كونغ والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وسنغافورة بدمج العملات الرقمية في إطارها التنظيمي. وقد أزال تحسين الإطار التنظيمي العقبات أمام نمو عملات مستقرة غير الدولار.
وفقًا للإحصائيات، تبلغ حصة اليوان الصيني خارج الشاطئ في نظام دفع SWIFT حوالي 5%. إذا وصل حجم سوق العملات المستقرة في المستقبل إلى 2 تريليون دولار، فإن المساحة المحتملة للعملة المستقرة باليوان الصيني خارج الشاطئ قد تصل إلى مئات المليارات من الدولارات.
الخاتمة
تعمل العملات الرقمية على إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي. إن اتجاهات التنظيم في مختلف الأماكن ترسم ملامح اتجاه جديد لإعادة هيكلة النظام النقدي العالمي. من المحتمل أن يكون المستقبل هو التعايش المتنوع، وليس الاستبدال. "سوق بمستوى مئات المليارات" كافٍ لاستيعاب العديد من النظم المستقلة التي لا تتبع نظام الدولار.
في هذه المنافسة العالمية التي تركز على التقنية والتنظيم والعملة، تتحول الشركات التي تستهدف السوق الدولية من متكيفين مع القواعد إلى ممارسين ومشاركين ومساهمين في الحلول الابتكارية. قد يكون فجر عصر العملات المستقرة المتعددة الأقطاب قد بدأ بهدوء في هونغ كونغ، هذا المركز المالي الدولي.