من "تخزين العملات بشكل سلبي" إلى "التعدين النشط": أي طريقة أكثر ملاءمة للتخطيط طويل الأجل لبيت؟
أولاً، "حق سك العملة" النشط: من "شراء العملة بالمال" إلى "تبادل القوة الحاسوبية بالعملة"
- تخزين العملة: جوهره هو "الشراء في السوق"، حيث يتم التحكم في التكلفة والكمية بالكامل من خلال تقلبات الأسعار - الشراء بأسعار مرتفعة في السوق الصاعدة، والبيع في حالة الذعر أثناء السوق الهابطة، من السهل أن يقع الناس العاديون في "فخ الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض".
- التعدين: من خلال توفير قوة الحوسبة لصيانة شبكة البلوكشين، يتم الحصول على مكافآت الكتل باستمرار (حالياً 6.25 بِت لكل كتلة) ورسوم المعاملات، مما يعادل امتلاك "حق سك العملات بشكل سلبي". بغض النظر عن سعر السوق، طالما أن أجهزة التعدين تعمل، يمكن تراكم بِت بشكل مستقر، مما يمنع فقدان فرص شراء العملات بأسعار منخفضة بسبب تقلبات المشاعر.
ثانياً، التحوط من التقلبات: ميزة "القدرة على مقاومة الانخفاض" خلال الأسواق الصاعدة والهابطة
- مخاطر الاحتفاظ بالعملات: تعتمد العوائد تمامًا على ارتفاع أسعار العملات، وعندما تنهار السوق (مثلما حدث في 2022 عندما انخفضت من 69,000 دولار إلى 15,000 دولار)، قد يتعرض قيمة الحيازة للخفض إلى النصف أو حتى الصفر، مما يسبب ضغطًا نفسيًا كبيرًا.
- مرونة التعدين: حتى في حالة انخفاض سعر العملة، لا يزال بإمكان المعدنين تقليل تكاليفهم من خلال العملات الجديدة التي يقومون بالتعدين عليها. على سبيل المثال: عند تعدين العملة في سوق هابطة بسعر 10,000 دولار، إذا ارتفع السعر لاحقًا إلى 60,000 دولار، فإن العملات التي تم تعدينها في وقت مبكر تعادل "شراء بأسعار النصف"؛ بينما إذا تم الاحتفاظ بالعملات مباشرة عند 10,000 دولار، فإن أي خسارة ستفقد الفرصة للتعافي. نموذج الربح من التعدين يحمل بشكل طبيعي خاصية التحوط "تراكم الرموز أثناء الانخفاض، وتحقيق الأرباح عند الارتفاع".
ثالثاً، بناة النظام البيئي: من "المتفرج" إلى "المشارك في الشبكة"
- دور حاملي العملات: هم فقط مالكو الأصول، ولا يشاركون بشكل مباشر في تشغيل شبكة البتكوين، وتأثيرهم على النظام البيئي محدود.
- قيمة التعدين: يتنافس عمال المناجم من خلال قوة الحوسبة لتجميع المعاملات وصيانة أمان دفتر الأستاذ، وهو العمود الفقري لعدم مركزية البيتكوين. بدون عمال المناجم، لا يمكن أن تعمل شبكة البلوكشين - هذه الهوية ك"مساهم في النظام البيئي" تربط المنقبين بقيمة البيتكوين على المدى الطويل بعمق، وليس فقط ك"مضاربين".
٤. ميزة التكلفة على المدى الطويل: عندما تكون "تكلفة التعدين" أقل من "سعر السوق"
إذا استطعت التحكم في تكلفة الكهرباء بشكل جيد (مثل استخدام الطاقة الكهرومائية أو طاقة الرياح وغيرها من مصادر الطاقة منخفضة التكلفة) وكفاءة المعدات (اختيار أجهزة التعدين عالية الأداء)، فإن "تكلفة الحصول على العملة لكل وحدة" على المدى الطويل قد تكون أقل بكثير من الشراء المباشر:
- فترة انخفاض أسعار العملات: عندما تكون أسعار السوق أقل من خط تكلفة التعدين، يخرج بعض المعدنين، وتنخفض قوة التعدين، في حين أن الذين يواصلون التعدين يمكنهم تجميع بِتكوين بتكلفة أقل (في هذا الوقت، غالباً ما يتردد حاملو العملات بسبب الخوف من دخول السوق).
- تأثير الفائدة المركبة على الزمن: بمجرد تشغيل جهاز التعدين، فإنه يدخل في وضع "الإنتاج المستمر". افترض أن جهاز التعدين ينتج 0.001 بِت يوميًا، فهذا يعني أنه في السنة سيكون 0.365 بِت، والكمية المتراكمة على المدى الطويل قد تتجاوز بكثير الكمية المجمعة في مرة واحدة.
خمسة، تنويع العائدات: ليست فقط مفاجآت محتملة من "ارتفاع أسعار العملات"
- عائدات تخزين العملات: تعتمد فقط على تقلبات سعر بِتكوين، وتفتقر إلى مصادر عائد إضافية.
- بيض تعدين: بالإضافة إلى بِتكوين نفسه، قد يحصل عمال المناجم على مكافآت إضافية - على سبيل المثال: "عملات الحلوى" عند انقسام بِتكوين (مثل BCH، BSV)، بعض رموز حوكمة تجمعات التعدين، أو المشاركة في العوائد المبكرة لمشاريع النظام البيئي البلوكشين. يمكن أن تضيف هذه "المكاسب غير المتوقعة" مرونة إلى عوائد التعدين.
ستة، "عتبة" و"تنازلات" التعدين: ليس الجميع مناسبًا لذلك
مزايا التعدين تعتمد على شرطين أساسيين: القدرة على التحكم في التكاليف والحدود التقنية.
- استثمار أولي مرتفع: تحتاج آلات التعدين والموقع ومرافق الطاقة إلى دعم مالي، مما يجعل من الصعب على الأفراد الصغار تحمل التكاليف.
- صيانة فنية: يتطلب ضبط آلات التعدين، تحسين القدرة الحاسوبية، واستكشاف الأخطاء وإصلاحها معرفة احترافية، وقد يؤدي دخول المبتدئين بشكل أعمى إلى "خسارة الأموال مع الحصول على الضجة".
- مخاطر السياسة: لا يزال الموقف التنظيمي تجاه تعدين العملات المشفرة غير واضح في بعض المناطق، ويجب توخي الحذر من مخاطر تغير السياسة.
بالمقارنة، فإن عملية تخزين العملات بسيطة (الشراء مباشرة من خلال البورصة)، ولا تتطلب خلفية تقنية، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين الذين لديهم كميات صغيرة من المال ويسعون إلى "راحة البال".
سبعاً، الخلاصة: هل تختار التعدين أم تخزين العملات؟ يعتمد الأمر بشكل أساسي على "الموارد والأهداف"
- اختيار التعدين: مناسب للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم قدرة مالية، وقادرين على التحكم في الطاقة منخفضة التكلفة، ويمتلكون مهارات تقنية - الهدف هو "تراكم بِتكوين بتكلفة أقل وبطريقة أكثر مقاومة للتقلبات" والمشاركة بعمق في النظام البيئي للبلوكشين.
- اختيار العملات: مناسب للمستثمرين ذوي التمويل المحدود، وغياب الخلفية التقنية، والذين يسعون إلى عمليات مرنة - الجوهر هو "التوقيت في السوق، شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع لتحقيق الفارق"، ولكن يجب أن يتحملوا تقلبات عاطفية أعلى ومخاطر سوق أكبر.
سواء كان التعدين أو الاحتفاظ بالعملات، فإن النصر النهائي يكمن في "الاحتفاظ على المدى الطويل" و"عمق الإدراك". التعدين هو "تبادل القوة الحاسوبية بالوقت"، والاحتفاظ بالعملات هو "المراهنة على الاتجاه من خلال الأسعار" - طريقان، لكنهما يؤديان إلى نفس النقطة النهائية: أن تكون صديقًا للوقت في الاتجاه الطويل لعملة البِتكوين. #美财长预计10月解决贸易问题#
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من "تخزين العملات بشكل سلبي" إلى "التعدين النشط": أي طريقة أكثر ملاءمة للتخطيط طويل الأجل لبيت؟
أولاً، "حق سك العملة" النشط: من "شراء العملة بالمال" إلى "تبادل القوة الحاسوبية بالعملة"
- تخزين العملة: جوهره هو "الشراء في السوق"، حيث يتم التحكم في التكلفة والكمية بالكامل من خلال تقلبات الأسعار - الشراء بأسعار مرتفعة في السوق الصاعدة، والبيع في حالة الذعر أثناء السوق الهابطة، من السهل أن يقع الناس العاديون في "فخ الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض".
- التعدين: من خلال توفير قوة الحوسبة لصيانة شبكة البلوكشين، يتم الحصول على مكافآت الكتل باستمرار (حالياً 6.25 بِت لكل كتلة) ورسوم المعاملات، مما يعادل امتلاك "حق سك العملات بشكل سلبي". بغض النظر عن سعر السوق، طالما أن أجهزة التعدين تعمل، يمكن تراكم بِت بشكل مستقر، مما يمنع فقدان فرص شراء العملات بأسعار منخفضة بسبب تقلبات المشاعر.
ثانياً، التحوط من التقلبات: ميزة "القدرة على مقاومة الانخفاض" خلال الأسواق الصاعدة والهابطة
- مخاطر الاحتفاظ بالعملات: تعتمد العوائد تمامًا على ارتفاع أسعار العملات، وعندما تنهار السوق (مثلما حدث في 2022 عندما انخفضت من 69,000 دولار إلى 15,000 دولار)، قد يتعرض قيمة الحيازة للخفض إلى النصف أو حتى الصفر، مما يسبب ضغطًا نفسيًا كبيرًا.
- مرونة التعدين: حتى في حالة انخفاض سعر العملة، لا يزال بإمكان المعدنين تقليل تكاليفهم من خلال العملات الجديدة التي يقومون بالتعدين عليها. على سبيل المثال: عند تعدين العملة في سوق هابطة بسعر 10,000 دولار، إذا ارتفع السعر لاحقًا إلى 60,000 دولار، فإن العملات التي تم تعدينها في وقت مبكر تعادل "شراء بأسعار النصف"؛ بينما إذا تم الاحتفاظ بالعملات مباشرة عند 10,000 دولار، فإن أي خسارة ستفقد الفرصة للتعافي. نموذج الربح من التعدين يحمل بشكل طبيعي خاصية التحوط "تراكم الرموز أثناء الانخفاض، وتحقيق الأرباح عند الارتفاع".
ثالثاً، بناة النظام البيئي: من "المتفرج" إلى "المشارك في الشبكة"
- دور حاملي العملات: هم فقط مالكو الأصول، ولا يشاركون بشكل مباشر في تشغيل شبكة البتكوين، وتأثيرهم على النظام البيئي محدود.
- قيمة التعدين: يتنافس عمال المناجم من خلال قوة الحوسبة لتجميع المعاملات وصيانة أمان دفتر الأستاذ، وهو العمود الفقري لعدم مركزية البيتكوين. بدون عمال المناجم، لا يمكن أن تعمل شبكة البلوكشين - هذه الهوية ك"مساهم في النظام البيئي" تربط المنقبين بقيمة البيتكوين على المدى الطويل بعمق، وليس فقط ك"مضاربين".
٤. ميزة التكلفة على المدى الطويل: عندما تكون "تكلفة التعدين" أقل من "سعر السوق"
إذا استطعت التحكم في تكلفة الكهرباء بشكل جيد (مثل استخدام الطاقة الكهرومائية أو طاقة الرياح وغيرها من مصادر الطاقة منخفضة التكلفة) وكفاءة المعدات (اختيار أجهزة التعدين عالية الأداء)، فإن "تكلفة الحصول على العملة لكل وحدة" على المدى الطويل قد تكون أقل بكثير من الشراء المباشر:
- فترة انخفاض أسعار العملات: عندما تكون أسعار السوق أقل من خط تكلفة التعدين، يخرج بعض المعدنين، وتنخفض قوة التعدين، في حين أن الذين يواصلون التعدين يمكنهم تجميع بِتكوين بتكلفة أقل (في هذا الوقت، غالباً ما يتردد حاملو العملات بسبب الخوف من دخول السوق).
- تأثير الفائدة المركبة على الزمن: بمجرد تشغيل جهاز التعدين، فإنه يدخل في وضع "الإنتاج المستمر". افترض أن جهاز التعدين ينتج 0.001 بِت يوميًا، فهذا يعني أنه في السنة سيكون 0.365 بِت، والكمية المتراكمة على المدى الطويل قد تتجاوز بكثير الكمية المجمعة في مرة واحدة.
خمسة، تنويع العائدات: ليست فقط مفاجآت محتملة من "ارتفاع أسعار العملات"
- عائدات تخزين العملات: تعتمد فقط على تقلبات سعر بِتكوين، وتفتقر إلى مصادر عائد إضافية.
- بيض تعدين: بالإضافة إلى بِتكوين نفسه، قد يحصل عمال المناجم على مكافآت إضافية - على سبيل المثال: "عملات الحلوى" عند انقسام بِتكوين (مثل BCH، BSV)، بعض رموز حوكمة تجمعات التعدين، أو المشاركة في العوائد المبكرة لمشاريع النظام البيئي البلوكشين. يمكن أن تضيف هذه "المكاسب غير المتوقعة" مرونة إلى عوائد التعدين.
ستة، "عتبة" و"تنازلات" التعدين: ليس الجميع مناسبًا لذلك
مزايا التعدين تعتمد على شرطين أساسيين: القدرة على التحكم في التكاليف والحدود التقنية.
- استثمار أولي مرتفع: تحتاج آلات التعدين والموقع ومرافق الطاقة إلى دعم مالي، مما يجعل من الصعب على الأفراد الصغار تحمل التكاليف.
- صيانة فنية: يتطلب ضبط آلات التعدين، تحسين القدرة الحاسوبية، واستكشاف الأخطاء وإصلاحها معرفة احترافية، وقد يؤدي دخول المبتدئين بشكل أعمى إلى "خسارة الأموال مع الحصول على الضجة".
- مخاطر السياسة: لا يزال الموقف التنظيمي تجاه تعدين العملات المشفرة غير واضح في بعض المناطق، ويجب توخي الحذر من مخاطر تغير السياسة.
بالمقارنة، فإن عملية تخزين العملات بسيطة (الشراء مباشرة من خلال البورصة)، ولا تتطلب خلفية تقنية، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين الذين لديهم كميات صغيرة من المال ويسعون إلى "راحة البال".
سبعاً، الخلاصة: هل تختار التعدين أم تخزين العملات؟ يعتمد الأمر بشكل أساسي على "الموارد والأهداف"
- اختيار التعدين: مناسب للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم قدرة مالية، وقادرين على التحكم في الطاقة منخفضة التكلفة، ويمتلكون مهارات تقنية - الهدف هو "تراكم بِتكوين بتكلفة أقل وبطريقة أكثر مقاومة للتقلبات" والمشاركة بعمق في النظام البيئي للبلوكشين.
- اختيار العملات: مناسب للمستثمرين ذوي التمويل المحدود، وغياب الخلفية التقنية، والذين يسعون إلى عمليات مرنة - الجوهر هو "التوقيت في السوق، شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع لتحقيق الفارق"، ولكن يجب أن يتحملوا تقلبات عاطفية أعلى ومخاطر سوق أكبر.
سواء كان التعدين أو الاحتفاظ بالعملات، فإن النصر النهائي يكمن في "الاحتفاظ على المدى الطويل" و"عمق الإدراك". التعدين هو "تبادل القوة الحاسوبية بالوقت"، والاحتفاظ بالعملات هو "المراهنة على الاتجاه من خلال الأسعار" - طريقان، لكنهما يؤديان إلى نفس النقطة النهائية: أن تكون صديقًا للوقت في الاتجاه الطويل لعملة البِتكوين. #美财长预计10月解决贸易问题#