تحليل المخاطر لمشاريع إعادة التخزين وأفضل الممارسات

مع ظهور مفهوم إعادة التخزين، ظهرت العديد من المشاريع المتعلقة بـ Eigenlayer في السوق. تهدف إعادة التخزين إلى السماح للمستخدمين بمشاركة حصصهم المضمونة مع مشاريع أخرى من خلال مشاركة الثقة في طبقة ضمان Beacon الخاصة بـ Ethereum، مما يمكنهم من الحصول على المزيد من العوائد، بينما تستفيد المشاريع الأخرى من نفس الثقة في الإجماع والأمان مثل طبقة Beacon الخاصة بـ ETH.

لمساعدة المستخدمين على فهم مخاطر التفاعل بين مشاريع Restaking المختلفة بشكل أفضل، قامت إحدى فرق الأمان بإجراء بحث شامل حول بروتوكولات Restaking الرائجة في السوق وأصول LST الرائجة، وقامت بتلخيص المخاطر ذات الصلة بشكل منهجي، حتى يتمكن المستخدمون من التحكم بشكل أفضل في المخاطر المقابلة أثناء سعيهم لتحقيق الأرباح.

نظرة عامة على نقاط المخاطر

تستند معظم بروتوكولات إعادة التخزين في السوق الحالية إلى EigenLayer، وقد يواجه المستخدمون المشاركون في إعادة التخزين المخاطر التالية:

مخاطر العقود

1. يحتاج المستخدم إلى التفاعل مع عقد المشروع، مما يترتب عليه خطر تعرض العقد لهجوم.
2. يتم تخزين أموال المشاريع المعتمدة على EigenLayer في النهاية في عقد بروتوكولها، إذا تعرض عقد EigenLayer لهجوم، فإن أموال المشاريع ذات الصلة ستتأثر أيضًا.
3. يوجد نوعان من إعادة التخزين في EigenLayer: إعادة التخزين الأصلية لـ ETH وإعادة التخزين LST. يتم تخزين أموال إعادة التخزين LST مباشرة في عقد EigenLayer، بينما يتم تخزين أموال إعادة التخزين الأصلية لـ ETH في سلسلة ETH Beacon. وهذا يعني أن المستخدمين الذين يقومون بإعادة التخزين LST قد يتعرضون للخسارة بسبب مخاطر عقد EigenLayer.
4. قد تمتلك الجهة المعنية بالمشروع صلاحيات خطيرة، وفي بعض الحالات قد تستغل هذه الصلاحيات الحساسة للاستيلاء على أموال المستخدمين.

LST المخاطر

قد يوجد احتمال لفقدان ربط رمز LST، أو قد يؤدي ترقية عقد LST / أو هجوم إلى انحراف وفقدان قيمة LST.

الخروج من المخاطر

باستثناء EigenLayer، فإن البروتوكولات الرئيسية لإعادة التخزين المتاحة في السوق حالياً لا تدعم سحب الأموال. إذا لم يقم فريق المشروع بترقية العقد لإضافة منطق السحب المناسب، فقد لا يتمكن المستخدمون من استعادة أصولهم مباشرة، مما يتطلب منهم الحصول على السيولة للخروج من السوق الثانوية.

تحليل مخاطر المشروع

وفقًا لنتائج البحث، هناك مشاكل رئيسية في بروتوكولات Restaking السائدة حاليًا:

1. درجة إنجاز المشروع منخفضة، لم يتم تنفيذ منطق السحب في معظم المشاريع.
2. مخاطر المركزية: يتم التحكم في أصول المستخدمين في النهاية من قبل محفظة متعددة التوقيعات، ويملك المشروع قدرة معينة على سحب الأموال.
3. في الحالات المذكورة أعلاه، قد يؤدي سوء التصرف الداخلي أو فقدان مفاتيح التوقيع المتعدد إلى خسارة الأصول.

بالإضافة إلى ذلك، كونه حجر الزاوية لجميع المشاريع، هناك نقاط أخرى يجب الانتباه إليها في EigenLayer:

1. العقود التي تم نشرها على الشبكة الرئيسية لم تنفذ بعد جميع الوظائف المذكورة في الورقة البيضاء (مثل AVS، slash).
2. عند القيام بإعادة استثمار ETH الأصلية، يحتاج المستخدم إلى إنشاء عقد EigenPod وتشغيل خدمة عقدة سلسلة Beacon، وتحمل مخاطر الطرد من سلسلة Beacon.
3. نظرًا لأن آلية AVS وSlash لم يتم تنفيذها بالكامل بعد، يُنصح المستخدمون بعدم تفعيل وظيفة deleGate قبل فهم المخاطر بشكل كامل.

مخاطر رموز LST

أجرى فريق الأمان أيضًا بحثًا حول رموز LST الرئيسية في السوق، واكتشف أن هناك درجات متفاوتة من المخاطر بين الرموز المختلفة، بما في ذلك قابلية ترقية العقد، ودرجة المركزية، والاعتماد على الأوراكل، وغيرها.

أفضل الممارسات لتقليل مخاطر إعادة التخزين

لتقليل مخاطر المشاركة في إعادة التخزين بشكل فعال، يمكن النظر في الاقتراحات التالية:

توزيع الأموال

1. بالنسبة للمستثمرين ذوي الأموال الكبيرة، يمكنهم اختيار المشاركة مباشرة في إعادة تخزين Native ETH الخاص بـ EigenLayer، حيث يتم تخزين الأموال في عقد سلسلة Beacon، مما يجعلها آمنة نسبيًا.
2. يمكن للمستخدمين ذوي الأموال الكبيرة الذين يرغبون في الحصول على سرعة استرداد أسرع اختيار stETH المستقر نسبيًا كأصل للمشاركة.
3. يمكن للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق عوائد إضافية المشاركة بشكل مناسب في المشاريع الأخرى المبنية على EigenLayer وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر، ولكن يجب أن يكونوا على دراية بمخاطر الخروج والسيولة في السوق الثانوية.

إعدادات المراقبة

1. يمكن للمستخدمين المتقدمين تكوين مراقبة العقود، لمتابعة ترقية العقود وتنفيذ العمليات الحساسة من قبل المشروع.
2. يمكن استخدام أدوات الأتمتة لتعيين وظيفة الإيداع التلقائي بناءً على تغييرات TVL في المسبح، وتقلبات سعر ETH، وسلوك الحيتان.

بشكل عام، لا يزال مفهوم إعادة التخزين (Restaking) كفكرة ناشئة يحمل العديد من المخاطر المجهولة. يجب على المستخدمين عند المشاركة أن يكونوا على دراية كاملة بخصائص ومخاطر كل مشروع، وتوزيع الأموال بشكل معقول، ومتابعة تطور المشروع وتغيرات السوق باستمرار.