dYdX داخل السلسلة تطوير فصل جديد: تحليل حوافز نقل التداول وأداء السوق
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 (المعروف أيضًا باسم dYdX Chain) الذي تم بناؤه على أساس Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة البيتا، وفتح وظائف التداول. حاليًا، يعمل dYdX v4 بالتوازي مع النسخة v3 على StarkEx، ولا يزال معظم حجم التداول مركزًا في v3. هذه الاستراتيجية المزدوجة المتوازية تحتفظ بوظائف v3 وقاعدة مستخدميها، في حين تمهد الطريق لتطوير مبتكر لـ v4 على منصة جديدة.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصة العقود الآجلة الدائمة داخل السلسلة زيادة ملحوظة في حجم التداول، وأظهر رمز المنصة أداءً رائعاً. حتى 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، بزيادة قدرها 54.45% خلال 7 أيام. تشير البيانات إلى أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX في الفترة الأخيرة بلغ حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزاً ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. باعتبارها أكبر مشروع من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، يعكس أداء سوق dYdX اهتمام المستثمرين الكبير وموقفهم الإيجابي تجاهه.
تقييم ربحية DYDX
في التحديث الأخير لdYdX، كان أكثر ما يهم المستثمرين هو تخصيص جميع رسوم التداول على شكل USDC لمستثمري ومحققي رموز DYDX. هذه التغييرات حولت DYDX من مجرد رمز حوكمة إلى رمز يمكنه مشاركة عائدات المنصة.
بالمقارنة مع خطط العقود الدائمة الأخرى والبورصات اللامركزية للتداول الفوري، تعتمد dYdX على طريقة تداول دفتر الطلبات، ولا يوجد مزودو سيولة غير نشطين، ويمكن تخصيص جميع رسوم التداول للمستثمرين، مما يعزز بشكل كبير من الربحية.
وفقًا للبيانات الأخيرة، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم بقيمة 8.67 مليون دولار في الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تكون الرسوم السنوية 105 مليون دولار. نسبة السعر للرسوم (P/F) هي 6.6، والعائد المتوقع من التصفية هو 14.6%.
ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في التقدير لها حدود معينة، حيث يجب افتراض أن حجم التداول سيبقى ثابتًا وأنه سيتم تحويله بالكامل إلى v4، مع تجاهل حقيقة أن كمية DYDX المتداولة حاليًا تمثل أقل من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لدفع حجم التداول من v3 إلى v4
اتخذ dYdX العديد من التدابير لتشجيع التداول على الانتقال من v3 إلى v4:
تم تخصيص 20 مليون دولار أمريكي كمكافأة لدعم إطلاق v4 من DYDX، بقيادة Chaos Labs، لدراسة طرق توزيع المكافآت ومنع معاملات التلاعب.
إطلاق وحدة جديدة لمكافآت التداول، حيث يتم توزيع المكافآت بناءً على رسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، لتشجيع المستخدمين على التداول.
في أول 120 يومًا، قدم معدل عمولة مميز لمقدمي الطلبات (Maker).
تقليل خصومات رسوم التداول والمكافآت المتعلقة بالتداول وLP الخاصة بـv3 تدريجياً، ومن المتوقع إلغاء مكافآت v3 بالكامل اعتباراً من 16 يناير 2024.
فتح وحدة رهن v4، يسمح للمستخدمين بنقل DYDX من إيثيريوم إلى داخل السلسلة dYdX ورهنها.
دعم واسع لمشاريع نظام كوزموس البيئي
وصلت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 40 مليار دولار، متجاوزة ATOM، مما جذب دعم العديد من المشاريع داخل نظام Cosmos البيئي:
Circle أطلقت USDC الأصلية على Noble، وستدعم بروتوكول نقل عبر السلاسل (CCTP).
قررت Stride تطوير رمز التوكن المراهن السائل stDYDX لـ DYDX، والذي يقوم تلقائيًا بمكافأة شراء DYDX باستخدام USDC وإعادة استثماره.
يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana وShade Protocol، مثل توفير السيولة أو المشاركة في تداول العقود الدائمة.
الخاتمة
تم إطلاق dYdX كشكل من أشكال التطبيقات داخل السلسلة في نظام Cosmos البيئي، وسيحصل حاملو رموز DYDX على جميع رسوم التداول بشكل USDC، بالإضافة إلى امتلاك حقوق الحوكمة وتحمل مسؤولية أمان الشبكة. على الرغم من أن حجم التداول الحالي في v4 صغير، إلا أنه من المتوقع أن يتركز حجم التداول بشكل رئيسي على منصة v4 في بداية العام المقبل مع تنفيذ مختلف حوافز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
مشاركة
تعليق
0/400
SocialAnxietyStaker
· منذ 17 س
v4冲冲冲！داخل السلسلة合约爆发期到了
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMaximalist
· 08-05 06:14
تأثيرات الشبكة الرائعة التي تلعب دورًا... منحنى التبني للإصدار 4 يعكس تمامًا ما نظرت إليه في ورقتي البحثية لعام 2021 حول بروتوكول الهجرة بصراحة
دYDX داخل السلسلة فصل جديد: حوافز نقل التداول وارتفاع قيمة عملة DYDX
dYdX داخل السلسلة تطوير فصل جديد: تحليل حوافز نقل التداول وأداء السوق
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 (المعروف أيضًا باسم dYdX Chain) الذي تم بناؤه على أساس Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة البيتا، وفتح وظائف التداول. حاليًا، يعمل dYdX v4 بالتوازي مع النسخة v3 على StarkEx، ولا يزال معظم حجم التداول مركزًا في v3. هذه الاستراتيجية المزدوجة المتوازية تحتفظ بوظائف v3 وقاعدة مستخدميها، في حين تمهد الطريق لتطوير مبتكر لـ v4 على منصة جديدة.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصة العقود الآجلة الدائمة داخل السلسلة زيادة ملحوظة في حجم التداول، وأظهر رمز المنصة أداءً رائعاً. حتى 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، بزيادة قدرها 54.45% خلال 7 أيام. تشير البيانات إلى أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX في الفترة الأخيرة بلغ حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزاً ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. باعتبارها أكبر مشروع من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، يعكس أداء سوق dYdX اهتمام المستثمرين الكبير وموقفهم الإيجابي تجاهه.
تقييم ربحية DYDX
في التحديث الأخير لdYdX، كان أكثر ما يهم المستثمرين هو تخصيص جميع رسوم التداول على شكل USDC لمستثمري ومحققي رموز DYDX. هذه التغييرات حولت DYDX من مجرد رمز حوكمة إلى رمز يمكنه مشاركة عائدات المنصة.
بالمقارنة مع خطط العقود الدائمة الأخرى والبورصات اللامركزية للتداول الفوري، تعتمد dYdX على طريقة تداول دفتر الطلبات، ولا يوجد مزودو سيولة غير نشطين، ويمكن تخصيص جميع رسوم التداول للمستثمرين، مما يعزز بشكل كبير من الربحية.
وفقًا للبيانات الأخيرة، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم بقيمة 8.67 مليون دولار في الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تكون الرسوم السنوية 105 مليون دولار. نسبة السعر للرسوم (P/F) هي 6.6، والعائد المتوقع من التصفية هو 14.6%.
ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في التقدير لها حدود معينة، حيث يجب افتراض أن حجم التداول سيبقى ثابتًا وأنه سيتم تحويله بالكامل إلى v4، مع تجاهل حقيقة أن كمية DYDX المتداولة حاليًا تمثل أقل من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لدفع حجم التداول من v3 إلى v4
اتخذ dYdX العديد من التدابير لتشجيع التداول على الانتقال من v3 إلى v4:
تم تخصيص 20 مليون دولار أمريكي كمكافأة لدعم إطلاق v4 من DYDX، بقيادة Chaos Labs، لدراسة طرق توزيع المكافآت ومنع معاملات التلاعب.
إطلاق وحدة جديدة لمكافآت التداول، حيث يتم توزيع المكافآت بناءً على رسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، لتشجيع المستخدمين على التداول.
في أول 120 يومًا، قدم معدل عمولة مميز لمقدمي الطلبات (Maker).
تقليل خصومات رسوم التداول والمكافآت المتعلقة بالتداول وLP الخاصة بـv3 تدريجياً، ومن المتوقع إلغاء مكافآت v3 بالكامل اعتباراً من 16 يناير 2024.
فتح وحدة رهن v4، يسمح للمستخدمين بنقل DYDX من إيثيريوم إلى داخل السلسلة dYdX ورهنها.
دعم واسع لمشاريع نظام كوزموس البيئي
وصلت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 40 مليار دولار، متجاوزة ATOM، مما جذب دعم العديد من المشاريع داخل نظام Cosmos البيئي:
Circle أطلقت USDC الأصلية على Noble، وستدعم بروتوكول نقل عبر السلاسل (CCTP).
قررت Stride تطوير رمز التوكن المراهن السائل stDYDX لـ DYDX، والذي يقوم تلقائيًا بمكافأة شراء DYDX باستخدام USDC وإعادة استثماره.
يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana وShade Protocol، مثل توفير السيولة أو المشاركة في تداول العقود الدائمة.
الخاتمة
تم إطلاق dYdX كشكل من أشكال التطبيقات داخل السلسلة في نظام Cosmos البيئي، وسيحصل حاملو رموز DYDX على جميع رسوم التداول بشكل USDC، بالإضافة إلى امتلاك حقوق الحوكمة وتحمل مسؤولية أمان الشبكة. على الرغم من أن حجم التداول الحالي في v4 صغير، إلا أنه من المتوقع أن يتركز حجم التداول بشكل رئيسي على منصة v4 في بداية العام المقبل مع تنفيذ مختلف حوافز.