الإمكانات الكبيرة لـ Aave: عمود أساسي في التمويل اللامركزي والاقتصاد داخل السلسلة
الإقراض داخل السلسلة هو أحد الأسواق الرئيسية في صناعة التشفير، وAave كقائد في هذا المجال لديها ميزة تنافسية قوية ولصق المستخدمين. نعتقد أن قيمة Aave تم التقليل من شأنها بشدة، ولديها إمكانات نمو هائلة، بينما لم يدرك السوق ذلك بعد.
بدأت Aave في يناير 2020 على شبكة Ethereum الرئيسية، وقد عملت لمدة 5 سنوات حتى الآن. في الوقت الحالي، تُعتبر Aave أكبر بروتوكول للإقراض من حيث الحجم، حيث بلغ إجمالي القروض النشطة 7.5 مليار دولار، وهو ما يعادل 5 مرات من المرتبة الثانية.
مؤشرات البروتوكول تستمر في الارتفاع ، متجاوزة ذروتها في الدورة السابقة
Aave هو واحد من البروتوكولات اللامركزية القليلة التي تجاوزت مستويات سوق الثور لعام 2021. على سبيل المثال، تجاوزت إيراداته الفصلية ذروة سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات Aave استمرت في الارتفاع حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لا يزال زخم Aave قويًا، حيث بلغت نسبة النمو على أساس شهري 50-60%.
منذ بداية العام، وبفضل زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، تضاعف إجمالي قيمة القفل (TVL) في Aave تقريبًا، واستعاد 51% من ذروته في دورة 2021. وهذا يدل على أن Aave تظهر مرونة أقوى مقارنةً ببروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
أداء ربح قوي يعكس توافقًا عاليًا بين المنتج والسوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامنًا مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بشكل كبير لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى زيادة غير مستدامة في رأس المال المضارب ومستويات الرفع المالي، مما ضاعف الأرقام الإيرادية لمعظم البروتوكولات.
الآن، نفدت حوافز الرموز المميزة لسلسلة الكتل الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يشير إلى أن زيادة المؤشرات في الأشهر القليلة الماضية كانت عضوية ومستدامة، والدافع الرئيسي هو انتعاش نشاط المضاربة في السوق، مما أدى إلى ارتفاع معدلات القروض النشطة والاقتراض.
بالإضافة إلى ذلك، حتى في أوقات ضعف الأنشطة المضاربة، أظهر Aave قدرة على دفع نمو الأساسيات. في بداية أغسطس، عندما انخفضت الأسواق العالمية للأصول ذات المخاطر، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التصفية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave لديها القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل ومع ضمانات مختلفة.
أساسيات قوية تعود، لا يزال معدل مبيعات Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمعايير خلال الأشهر القليلة الماضية، فإن نسبة سعر السهم إلى المبيعات في Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهو أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات، وهو أقل بكثير من مستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
Aave من المتوقع أن تعزز مكانتها المهيمنة في مجال التمويل اللامركزي
تتمثل المزايا التنافسية لـ Aave في أربع نقاط:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: حتى الآن، لم يحدث أي حادث أمان كبير على مستوى العقد الذكي بالنسبة لـ Aave. هذه النقطة مهمة بشكل خاص لمستخدمي الأموال الكبيرة.
تأثير الشبكة الثنائي: يعتبر الاقتراض في التمويل اللامركزي سوقًا ثنائيًا نموذجيًا. يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب، حيث يؤدي ارتفاع أحد الجانبين إلى زيادة الجانب الآخر، مما يخلق دورة إيجابية.
إدارة DAO بشكل جيد: لقد قامت Aave بتنفيذ نموذج الإدارة القائم على DAO بشكل كامل، مما يتضمن مزيدًا من الكشف عن المعلومات ومناقشات مجتمعية أكثر شمولاً. تجمع مجتمع DAO الخاص بـ Aave مجموعة من المؤسسات المهنية ذات مستويات حوكمة عالية.
تحديد النظام البيئي متعدد السلاسل: تم نشر Aave على معظم L1/L2 الرئيسية المتوافقة مع EVM، وتحافظ على موقع الريادة في معظم السلاسل. ستعمل النسخة القادمة Aave V4 على ربط السيولة عبر السلاسل، مما يعزز من مزايا السيولة عبر السلاسل.
إصلاح اقتصاديات الرموز ، وتعزيز تراكم القيمة ، والقضاء على مخاطر التخفيض
أطلق Aave Chan Initiative (ACI) اقتراحًا لإصلاح اقتصاديات رمز AAVE، يأمل في إدخال آلية مشاركة العائدات لتعزيز فائدة الرمز. تشمل التغييرات الرئيسية ما يلي:
القضاء على مخاطر تقليص AAVE عند إزالة وحدة الأمان.
تنفيذ خطة الإتلاف والتوزيع، وإعادة توزيع صافي إيرادات الاتفاقية الفائضة على المساهمين في الرموز.
ستفتح هذه الإصلاحات خطة إعادة شراء مستمرة على نطاق واسع، مع استمرار نمو البروتوكول، ستزداد أيضًا حجم إعادة الشراء.
Aave من المتوقع أن تحقق ارتفاعًا ملحوظًا
هناك عدة عوامل دفع للنمو في Aave:
Aave v4: ستقوم من خلال بناء طبقة سيولة موحدة، بإصلاح تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي، وتبسيط عملية الإقراض عبر السلسلة، وتوسيعها لتشمل المزيد من السلاسل وفئات الأصول.
مرتبط بالإيجاب مع نمو BTC و ETH: مع إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، من المتوقع أن تستفيد Aave من النمو العام في سوق التشفير.
مرتبط بزيادة إمدادات العملات المستقرة: قد تدخل البنوك المركزية العالمية في دورة خفض أسعار الفائدة، مما قد يحفز رأس المال على الخروج من أدوات العوائد المالية التقليدية، والتحول إلى زراعة العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي للحصول على عوائد أعلى.
ملخص
نحن متفائلون بشأن مستقبل Aave. بفضل تأثير الشبكة القوي والسيولة الاستثنائية للرموز وقابلية التركيب، ستستمر Aave في تعزيز وتوسيع هيمنتها السوقية. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول، مما يعزز من قدرته على التقاط القيمة.
السوق حاليا يبالغ في تقدير بروتوكولات التمويل اللامركزي ، مما يوفر فرصة استثمارية ممتازة معدلة حسب المخاطر لـ AAVE. نحن نعتقد أنه مع مرور الوقت ، سيعيد السوق تقييم قيمة Aave ، وتصحيح الاختلال الحالي بين التقييم والأساسيات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 4
أعجبني
4
2
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoWageSlave
· منذ 9 س
اللحوم التي حصلت عليها، لا أحد يمكنه انتزاعها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkYouPayMe
· منذ 9 س
لقد شارك الجميع في aave منذ زمن بعيد، فقط نرى من سيضحك في النهاية
Aave: قدرة عملاق التمويل اللامركزي على النمو منخفضة التقدير، وقد تستمر الزيادة القوية.
الإمكانات الكبيرة لـ Aave: عمود أساسي في التمويل اللامركزي والاقتصاد داخل السلسلة
الإقراض داخل السلسلة هو أحد الأسواق الرئيسية في صناعة التشفير، وAave كقائد في هذا المجال لديها ميزة تنافسية قوية ولصق المستخدمين. نعتقد أن قيمة Aave تم التقليل من شأنها بشدة، ولديها إمكانات نمو هائلة، بينما لم يدرك السوق ذلك بعد.
بدأت Aave في يناير 2020 على شبكة Ethereum الرئيسية، وقد عملت لمدة 5 سنوات حتى الآن. في الوقت الحالي، تُعتبر Aave أكبر بروتوكول للإقراض من حيث الحجم، حيث بلغ إجمالي القروض النشطة 7.5 مليار دولار، وهو ما يعادل 5 مرات من المرتبة الثانية.
مؤشرات البروتوكول تستمر في الارتفاع ، متجاوزة ذروتها في الدورة السابقة
Aave هو واحد من البروتوكولات اللامركزية القليلة التي تجاوزت مستويات سوق الثور لعام 2021. على سبيل المثال، تجاوزت إيراداته الفصلية ذروة سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات Aave استمرت في الارتفاع حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لا يزال زخم Aave قويًا، حيث بلغت نسبة النمو على أساس شهري 50-60%.
منذ بداية العام، وبفضل زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، تضاعف إجمالي قيمة القفل (TVL) في Aave تقريبًا، واستعاد 51% من ذروته في دورة 2021. وهذا يدل على أن Aave تظهر مرونة أقوى مقارنةً ببروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
أداء ربح قوي يعكس توافقًا عاليًا بين المنتج والسوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامنًا مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بشكل كبير لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى زيادة غير مستدامة في رأس المال المضارب ومستويات الرفع المالي، مما ضاعف الأرقام الإيرادية لمعظم البروتوكولات.
الآن، نفدت حوافز الرموز المميزة لسلسلة الكتل الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يشير إلى أن زيادة المؤشرات في الأشهر القليلة الماضية كانت عضوية ومستدامة، والدافع الرئيسي هو انتعاش نشاط المضاربة في السوق، مما أدى إلى ارتفاع معدلات القروض النشطة والاقتراض.
بالإضافة إلى ذلك، حتى في أوقات ضعف الأنشطة المضاربة، أظهر Aave قدرة على دفع نمو الأساسيات. في بداية أغسطس، عندما انخفضت الأسواق العالمية للأصول ذات المخاطر، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التصفية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave لديها القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل ومع ضمانات مختلفة.
أساسيات قوية تعود، لا يزال معدل مبيعات Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمعايير خلال الأشهر القليلة الماضية، فإن نسبة سعر السهم إلى المبيعات في Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهو أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات، وهو أقل بكثير من مستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
Aave من المتوقع أن تعزز مكانتها المهيمنة في مجال التمويل اللامركزي
تتمثل المزايا التنافسية لـ Aave في أربع نقاط:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: حتى الآن، لم يحدث أي حادث أمان كبير على مستوى العقد الذكي بالنسبة لـ Aave. هذه النقطة مهمة بشكل خاص لمستخدمي الأموال الكبيرة.
تأثير الشبكة الثنائي: يعتبر الاقتراض في التمويل اللامركزي سوقًا ثنائيًا نموذجيًا. يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب، حيث يؤدي ارتفاع أحد الجانبين إلى زيادة الجانب الآخر، مما يخلق دورة إيجابية.
إدارة DAO بشكل جيد: لقد قامت Aave بتنفيذ نموذج الإدارة القائم على DAO بشكل كامل، مما يتضمن مزيدًا من الكشف عن المعلومات ومناقشات مجتمعية أكثر شمولاً. تجمع مجتمع DAO الخاص بـ Aave مجموعة من المؤسسات المهنية ذات مستويات حوكمة عالية.
تحديد النظام البيئي متعدد السلاسل: تم نشر Aave على معظم L1/L2 الرئيسية المتوافقة مع EVM، وتحافظ على موقع الريادة في معظم السلاسل. ستعمل النسخة القادمة Aave V4 على ربط السيولة عبر السلاسل، مما يعزز من مزايا السيولة عبر السلاسل.
إصلاح اقتصاديات الرموز ، وتعزيز تراكم القيمة ، والقضاء على مخاطر التخفيض
أطلق Aave Chan Initiative (ACI) اقتراحًا لإصلاح اقتصاديات رمز AAVE، يأمل في إدخال آلية مشاركة العائدات لتعزيز فائدة الرمز. تشمل التغييرات الرئيسية ما يلي:
ستفتح هذه الإصلاحات خطة إعادة شراء مستمرة على نطاق واسع، مع استمرار نمو البروتوكول، ستزداد أيضًا حجم إعادة الشراء.
Aave من المتوقع أن تحقق ارتفاعًا ملحوظًا
هناك عدة عوامل دفع للنمو في Aave:
Aave v4: ستقوم من خلال بناء طبقة سيولة موحدة، بإصلاح تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي، وتبسيط عملية الإقراض عبر السلسلة، وتوسيعها لتشمل المزيد من السلاسل وفئات الأصول.
مرتبط بالإيجاب مع نمو BTC و ETH: مع إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، من المتوقع أن تستفيد Aave من النمو العام في سوق التشفير.
مرتبط بزيادة إمدادات العملات المستقرة: قد تدخل البنوك المركزية العالمية في دورة خفض أسعار الفائدة، مما قد يحفز رأس المال على الخروج من أدوات العوائد المالية التقليدية، والتحول إلى زراعة العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي للحصول على عوائد أعلى.
ملخص
نحن متفائلون بشأن مستقبل Aave. بفضل تأثير الشبكة القوي والسيولة الاستثنائية للرموز وقابلية التركيب، ستستمر Aave في تعزيز وتوسيع هيمنتها السوقية. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول، مما يعزز من قدرته على التقاط القيمة.
السوق حاليا يبالغ في تقدير بروتوكولات التمويل اللامركزي ، مما يوفر فرصة استثمارية ممتازة معدلة حسب المخاطر لـ AAVE. نحن نعتقد أنه مع مرور الوقت ، سيعيد السوق تقييم قيمة Aave ، وتصحيح الاختلال الحالي بين التقييم والأساسيات.