في مجال Web3، بدأت DePinFi تظهر قيمتها الفريدة تدريجياً. مقارنةً بأشكال التمويل الأخرى، تتمثل مزايا DePinFi في دعمها الأساسي - حيث تقوم مجموعة كبيرة من الأجهزة الفيزيائية بأداء مجموعة متنوعة من أعمال البنية التحتية بشكل مستمر. هذه النموذج مشابه لآلية إثبات العمل ( POW )، وغالباً ما يكون أكثر تقديراً من إثبات الحصة ( POS ).
تقتصر التمويل اللامركزي التقليدي بشكل رئيسي على الدورة المالية الداخلية لـ Web3، بينما تركز بعض مشاريع DePinFi، مثل المشاريع التي تركز على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، على العملاء من المستوى المؤسسي. وهذا يعني أنها يمكن أن تحصل على إيرادات مستقرة ومستدامة نسبيًا من خارج Web3، مما يوفر دعمًا أقوى للتكاليف ودورة مالية أفضل لمشاريع DePinFi.
تتضمن مجموعة الرهن الأصلية لمشروع معين مجموعة ألعاب ومجموعة AI، مع مكافآت ثابتة. يمكن للمرتهنين الحصول على رموز حقوق الحوكمة، ولكن لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.
الجيل الثاني: التعاون مع منصة الرهن المتقاطع
من خلال التعاون مع منصة لتمويل اللامركزي عبر السلاسل، يمكن للمستخدمين رهن الرموز للحصول على عائدات AVS (خدمة التحقق المستقل). يمكن الحصول على رموز الرهن بنسبة 1:1 مقابل رموز رهن مقابلة، والتي يمكن نقلها وتداولها.
الجيل الثالث: إدخال المشتقات المالية
التطورات الأخيرة هي التعاون مع منصة تداول عوائد معينة، لدفع DePinFi نحو مجال المشتقات المالية. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز المضمونة وتقسيمها إلى رموز رأس المال (PT) ورموز العائد (YT).
PT تمثل العائد الثابت، بمعدل سنوي حوالي 21.98%
YT تمثل العوائد المحتملة الإضافية من AVS
تولد هذه النموذج استراتيجيات استثمارية متعددة:
استراتيجية المخاطر: من خلال تقسيم YT وزيادته عدة مرات، السعي لتحقيق مخاطر عالية وعوائد عالية
استراتيجية محافظة: تقسيم PT وزيادته عدة مرات للحصول على عوائد مستقرة
استراتيجيات التحوط: تعديل نسبة PT و YT وفقًا لتوقعات السوق
استراتيجية السيولة: توفير السيولة لكسب الرسوم
استراتيجية التحكيم: استخدام تقلبات الأسعار النسبية بين PT/YT
يجب أن تتمتع مشاريع DePinFi ذات القيمة الحقيقية بعملاء فعليين واحتياجات ومصادر دخل. تعمل بعض المشاريع الرائدة على توسيع نظامها البيئي باستمرار من خلال التعاون من جوانب متعددة:
التعاون مع جسر عبر السلاسل لتحقيق شمولية الأصول
دمج حلول مبتكرة مع مشاريع التخزين اللامركزي
توفير موارد الحوسبة AI لمختلف سلاسل الكتل العامة
توفير بنية تحتية للألعاب السحابية لبيئة الألعاب
هذه التعاونات لا تتوقف عند السطح، بل تتعمق في الجوانب التقنية والمنتجات والبيئة. من خلال إدخال المزيد من الأدوات والمنتجات المالية، تقدم DePinFi خيارات أكثر لإدارة المخاطر وتحسين العوائد للمستثمرين، مع تجنب إدخال الرافعة المالية المفرطة.
DePinFi يفتح فصلًا جديدًا في التاريخ، حيث يوفر نموذجًا رائدًا لتطوير التمويل للهيكل التحتية اللامركزية. ومع ذلك، فإن القدرة على تكرار هذا النموذج الناجح تعتمد بشكل أساسي على ما إذا كان المشروع يمتلك حقًا قيمة وطلب في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
DePinFi: paradigma جديد للتمويل اللامركزي يدمج البنية التحتية المادية
DePinFi: شكل أكثر قيمة من التمويل اللامركزي
في مجال Web3، بدأت DePinFi تظهر قيمتها الفريدة تدريجياً. مقارنةً بأشكال التمويل الأخرى، تتمثل مزايا DePinFi في دعمها الأساسي - حيث تقوم مجموعة كبيرة من الأجهزة الفيزيائية بأداء مجموعة متنوعة من أعمال البنية التحتية بشكل مستمر. هذه النموذج مشابه لآلية إثبات العمل ( POW )، وغالباً ما يكون أكثر تقديراً من إثبات الحصة ( POS ).
تقتصر التمويل اللامركزي التقليدي بشكل رئيسي على الدورة المالية الداخلية لـ Web3، بينما تركز بعض مشاريع DePinFi، مثل المشاريع التي تركز على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، على العملاء من المستوى المؤسسي. وهذا يعني أنها يمكن أن تحصل على إيرادات مستقرة ومستدامة نسبيًا من خارج Web3، مما يوفر دعمًا أقوى للتكاليف ودورة مالية أفضل لمشاريع DePinFi.
! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي
تطور DePinFi
الجيل الأول: بركة الرهن الأصلية
تتضمن مجموعة الرهن الأصلية لمشروع معين مجموعة ألعاب ومجموعة AI، مع مكافآت ثابتة. يمكن للمرتهنين الحصول على رموز حقوق الحوكمة، ولكن لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.
الجيل الثاني: التعاون مع منصة الرهن المتقاطع
من خلال التعاون مع منصة لتمويل اللامركزي عبر السلاسل، يمكن للمستخدمين رهن الرموز للحصول على عائدات AVS (خدمة التحقق المستقل). يمكن الحصول على رموز الرهن بنسبة 1:1 مقابل رموز رهن مقابلة، والتي يمكن نقلها وتداولها.
الجيل الثالث: إدخال المشتقات المالية
التطورات الأخيرة هي التعاون مع منصة تداول عوائد معينة، لدفع DePinFi نحو مجال المشتقات المالية. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز المضمونة وتقسيمها إلى رموز رأس المال (PT) ورموز العائد (YT).
تولد هذه النموذج استراتيجيات استثمارية متعددة:
! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي
آفاق مستقبل DePinFi
يجب أن تتمتع مشاريع DePinFi ذات القيمة الحقيقية بعملاء فعليين واحتياجات ومصادر دخل. تعمل بعض المشاريع الرائدة على توسيع نظامها البيئي باستمرار من خلال التعاون من جوانب متعددة:
هذه التعاونات لا تتوقف عند السطح، بل تتعمق في الجوانب التقنية والمنتجات والبيئة. من خلال إدخال المزيد من الأدوات والمنتجات المالية، تقدم DePinFi خيارات أكثر لإدارة المخاطر وتحسين العوائد للمستثمرين، مع تجنب إدخال الرافعة المالية المفرطة.
DePinFi يفتح فصلًا جديدًا في التاريخ، حيث يوفر نموذجًا رائدًا لتطوير التمويل للهيكل التحتية اللامركزية. ومع ذلك، فإن القدرة على تكرار هذا النموذج الناجح تعتمد بشكل أساسي على ما إذا كان المشروع يمتلك حقًا قيمة وطلب في السوق.
! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي