الضرائب الجديدة على التمويل اللامركزي: عصر جديد من التنظيم المالي في الولايات المتحدة واستجابة الصناعة له

في الآونة الأخيرة، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ومصلحة الضرائب قاعدة جديدة مهمة، حيث تم تضمين مقدمي خدمات الواجهة الأمامية للتمويل اللامركزي ضمن تعريف "الوسطاء". وهذا يعني أنه اعتبارًا من عام 2026، ستحتاج هذه المنصات إلى جمع بيانات معاملات المستخدمين، ومن عام 2027 فصاعدًا، يجب عليها تقديم المعلومات ذات الصلة لمصلحة الضرائب من خلال نموذج 1099.

على الرغم من أن القواعد الجديدة لا تزال بحاجة إلى بعض الوقت لتصبح سارية المفعول، ولا يزال هناك جدل حول ملاءمة تعريف "الوسيط"، إلا أن هذه الخطوة بلا شك تمثل امتدادًا للتنظيم المالي الأمريكي إلى مجال التشفير. ستتناول هذه المقالة المعاني العميقة لهذه القاعدة الجديدة وتأثيراتها المحتملة من عدة زوايا، بما في ذلك التطور التاريخي والسياق الاقتصادي وتأثير الصناعة.

من الاستعمار التقليدي إلى الرقابة المالية: تطور الاستراتيجية العالمية للولايات المتحدة

تطور التحكم في الموارد

في العصر الكولونيالي التقليدي، كان التحكم في الموارد يتم أساساً من خلال القوة العسكرية واحتلال الأراضي. أما الاستعمار المالي الحديث فيقوم على أساس القواعد الاقتصادية، من خلال حركة رأس المال والضرائب لتحقيق تحويل الثروات. ويعتبر قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA) في الولايات المتحدة تجسيداً نموذجياً لهذه المنطق، حيث يطلب من المؤسسات المالية العالمية الكشف عن معلومات أصول المواطنين الأمريكيين. ويمكن اعتبار القواعد الضريبية الجديدة في مجال DeFi استمراراً لهذا النموذج في مجال الأصول الرقمية.

أدوات الرقابة المالية الأمريكية

1. قواعد الضرائب: من FATCA إلى اللوائح الجديدة للتمويل اللامركزي، تواصل الولايات المتحدة توسيع سيطرتها على تدفقات رأس المال العالمية.

2. عملة مستقرة بالدولار: تهيمن عملة مستقرة بالدولار التي تمثل أكثر من 95% من حصة السوق، مما يعزز من مكانة الدولار العالمية.

3. صناديق تداول البيتكوين والعقود الاستثمارية: جذب رأس المال الدولي إلى السوق الأمريكية من خلال التشريع والتأسيس المؤسسي.

4. توكنيزات الأصول الحقيقية (RWA): وصلت حجم توكنيزات السندات الأمريكية إلى 40 مليار دولار، مما خلق قوة جديدة للولايات المتحدة في السوق العالمية للرأس المال.

الخلفية الاقتصادية والمالية

أزمة العجز الأمريكي واحتياجات الضرائب

في السنة المالية 2023، اقترب العجز الفيدرالي الأمريكي من 1.7 تريليون دولار. في الوقت نفسه، تجاوزت القيمة السوقية العالمية لأسواق العملات المشفرة 3 تريليون دولار، ولكنها كانت في الغالب بعيدة عن نظام الضرائب. من الواضح أن هذا الوضع يصعب استمراره لدولة حديثة تعتمد على الضرائب.

الدفاع عن السيادة المالية ومكانة الدولار

التمويل اللامركزي وثبات العملات الرقمية يواجهان تحديًا لهيمنة الدولار في نظام الدفع العالمي. من خلال تنظيم الضرائب، تهدف الولايات المتحدة ليس فقط إلى تحقيق فوائد مالية، ولكن أيضًا إلى إعادة تأكيد السيطرة على تدفق رأس المال، والدفاع عن هيمنة الدولار.

منظور الصناعة: اختيارات وتوازنات العاملين في المجال

تقييم أهمية السوق الأمريكية

يحتاج العاملون في مشاريع التمويل اللامركزي إلى تقييم عقلاني للقيمة الاستراتيجية للسوق الأمريكي على أعمالهم. إذا كانت الغالبية العظمى من حجم التداول وقاعدة المستخدمين تأتي من الولايات المتحدة، فقد يعني الانسحاب خسائر كبيرة. على العكس من ذلك، إذا كانت نسبة السوق الأمريكي ليست عالية، فإن الانسحاب الكامل يصبح خيارًا قابلاً للتطبيق.

ثلاث استراتيجيات للتعامل

1. جزئيًا متوافق:

   • إنشاء فرع أمريكي، مع التركيز على تلبية احتياجات الامتثال للمستخدمين الأمريكيين
   • فصل البروتوكول عن الواجهة الأمامية، وتقليل المخاطر القانونية من خلال الإدارة المجتمعية
   • إدخال آلية KYC، والإبلاغ عن المعلومات الضرورية فقط للمستخدمين من الولايات المتحدة

2. الخروج الكامل:

   • تنفيذ حظر جغرافي، تقييد وصول المستخدمين من الولايات المتحدة
   • تركيز الموارد على الأسواق الأكثر ودية للعملات المشفرة

3. لامركزية كاملة:

   • التخلي عن خدمات الواجهة الأمامية، والانتقال إلى الحكم الذاتي للبروتوكول
   • تطوير أدوات الامتثال غير الموثوقة، والتجاوز تقنيا للرقابة

آفاق المستقبل: لعبة التنظيم والحرية

تطور القانون والاتجاهات طويلة الأجل

على المدى القصير، قد تؤخر الصناعة تنفيذ القواعد من خلال الدعاوى القضائية. ولكن على المدى الطويل، من الصعب عكس اتجاه الامتثال. قد يؤدي ذلك إلى تشكيل تباين في صناعة التمويل اللامركزي: طرف واحد هو منصات كبيرة تمتثل تمامًا، والطرف الآخر هو مشاريع لامركزية صغيرة تختار العمل بشكل سري.

في الوقت نفسه، قد تضغط المنافسة العالمية على الولايات المتحدة لتعديل سياساتها. إذا اتبعت دول أخرى تنظيمات أكثر تساهلاً للعملات المشفرة، فقد تقوم الولايات المتحدة بتخفيف بعض القيود للحفاظ على قدرتها التنافسية.

توازن الحرية والسيطرة

جوهر التمويل اللامركزي هو الحرية، بينما جوهر الحكومة هو السيطرة. ستستمر هذه اللعبة. قد توجد صناعة التشفير المستقبلية في شكل "اللامركزية المتوافقة"، حيث تتعايش الابتكارات التكنولوجية مع التسويات التنظيمية، وتتقدم حماية الخصوصية مع الشفافية بالتناوب.

الخاتمة

تعكس هذه القاعدة الجديدة النتيجة الحتمية لتطور المنطق السياسي والاقتصادي والثقافي في الولايات المتحدة. بالنسبة لصناعة التمويل اللامركزي ، فإنها تمثل تحديًا وفرصة للتحول في الوقت نفسه. في هذه النقطة التاريخية ، سيكون التوازن بين الامتثال والابتكار، وحماية الحرية وتحمل المسؤولية، هو القضية التي يجب على كل ممارس مواجهتها. مستقبل صناعة التشفير لا يعتمد فقط على التقدم التكنولوجي، بل يعتمد أيضًا على كيفية إيجاد توازن بين الحرية والقواعد.