ترميز الأصول للأسهم: موجة جديدة من الابتكار المالي
مؤخراً، أطلقت العديد من شركات التكنولوجيا المالية المعروفة ومنصات تداول العملات الرقمية خدمات رموز الأسهم، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. من المتوقع أن يقدم هذا المنتج المبتكر تجربة جديدة تمامًا للمستثمرين في تداول الأسهم.
بعض الشركات المدرجة في السوق الأمريكية تقود موجة ترميز الأصول للأسهم
أطلقت الشركة مؤخرًا خدمة رموز الأسهم المميزة في سوق الاتحاد الأوروبي، مما يوفر للمستخدمين الأوروبيين طريقة جديدة لتداول الأسهم. تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء وبيع المشتقات التي تتبع أسعار الأسهم بالدولار، حيث تقوم الشركة تلقائيًا بتحويل اليورو وتفرض رسوم تحويل بقيمة 0.1%.
آلية أساسية
الحفظ والتطابق: تُعتبر عملة الأسهم من المشتقات التي تتبع الأسعار، حيث يتم حفظ الأصول الأساسية بأمان من قبل هيئات مرخصة في الولايات المتحدة. تتحمل الشركة مسؤولية إصدار هذه العقود وتسجيلها على blockchain. نظرًا لطبيعتها المشتقة، لا يمكن للمستخدمين استرداد الأوراق المالية المقابلة مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات في إطار MiFID II، وقد حصلت الشركة على ترخيص MFT من خلال الاستحواذ، مما يتوافق مع متطلبات الاتحاد الأوروبي لتقديم خدمات تداول المشتقات. حاليًا، هذه الخدمة متاحة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي.
أوقات التداول ومعالجة إجراءات الشركة: في البداية، يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الإثنين 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي حتى السبت 02:00. ستقوم الشركة بمعالجة توزيعات الأرباح والانقسامات وغيرها من إجراءات الشركة، وإجراء التعديلات اللازمة على المراكز أو التوزيعات النقدية.
تطبيق تقنية البلوكشين: إصدار رموز الأسهم استخدم تقنية البلوكشين، في البداية استند إلى Arbitrum، وتهدف الخطط المستقبلية إلى الانتقال إلى بلوكشين Layer2 الذي تم بناؤه داخليًا من قبل الشركة.
توسيع سوق الأسهم الخاصة: حققت الشركة لأول مرة الوصول إلى حقوق الملكية الخاصة من خلال تقنية البلوكشين، حيث قامت بإطلاق أسهم مرمزة لشركتين تكنولوجيتين معروفتين للمستخدمين في أوروبا، مما يتيح للمستثمرين العاديين الوصول إلى حقوق ملكية الشركات غير المدرجة التي كانت متاحة عادةً فقط للمطلعين والمستثمرين ذوي القيمة العالية.
التصميم المفتوح لمنصة تبادل العملات المشفرة
أطلقت منصة أخرى معروفة لتداول العملات المشفرة أيضًا منتجات رموز الأسهم، حيث تم تصميمها بشكل أكثر انفتاحًا وأصالة في العملات المشفرة.
الميزات الأساسية
الإحتفاظ و الربط: يتحمل طرف ثالث مسؤولية شراء و الإحتفاظ بالأسهم الفعلية أو أصول ETF، ويتم تخزينها في مؤسسة إحتفاظ متوافقة. كل عملة مرتبطة 1:1 بالأصول الأساسية، وتخضع عملية الإحتفاظ لرقابة صارمة، مما يضمن أمان الأصول و الشفافية.
تطبيقات البلوك تشين: عملة SPL المستندة إلى بلوك تشين سولانا، تمثل ملكية جزئية للأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الأساسية. يتم تحقيق عملية ترميز الأصول من خلال العقود الذكية، ويتزامن السعر مع السوق التقليدي في الوقت الحقيقي.
الامتثال التنظيمي: التعاون بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتنفيذ إجراءات KYC وAML صارمة. حاليًا، مفتوح فقط لعدد محدود من المناطق، باستثناء أسواق مثل الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
أوقات التداول ومعالجة إجراءات الشركة: يدعم التداول على مدار 24/5، ويتجاوز قيود أوقات سوق الأسهم الأمريكية التقليدية. يتم معالجة إجراءات الشركة (مثل توزيعات الأرباح، والانقسام) من خلال آلية تعديل سعر العملة.
تكامل النظام البيئي: يمكن إجراء المعاملات على هذه المنصة أو على سلسلة Solana من خلال محافظ متوافقة، ويمكن استخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي للتداول، وتعدين السيولة، أو كضمان.
تتميز هاتان الخطةان لترميز الأسهم كل منهما بخصائص فريدة، مما يوفر للمستثمرين خيارات مختلفة. من ناحية، تتمتع خطة الشركات المدرجة في السوق الأمريكية بميزة أكبر من حيث الامتثال والتغطية الرئيسية، كما تقدم أسهم غير مدرجة؛ من ناحية أخرى، تغطي خطة منصة تداول العملات المشفرة المزيد من المناطق، وتدعم التداول على السلسلة الأصلية وبروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يتماشى بشكل أفضل مع خصائص نظام العملات المشفرة.
بالنسبة لفرق ريادة الأعمال، لا يزال هناك فرص في مجال ترميز الأصول، مثل تقديم خدمات تستهدف فئات معينة أو مناطق جغرافية، أو السعي لتحقيق突破 في الابتكار في المنتجات المالية، مثل تطوير عقود ذات رافعة مالية أو أصول ومشتقات جديدة واستراتيجيات تداول مثل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور ترميز الأصول للأسهم: تحليل مقارنة بين ابتكارات منصتين رئيسيتين
ترميز الأصول للأسهم: موجة جديدة من الابتكار المالي
مؤخراً، أطلقت العديد من شركات التكنولوجيا المالية المعروفة ومنصات تداول العملات الرقمية خدمات رموز الأسهم، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. من المتوقع أن يقدم هذا المنتج المبتكر تجربة جديدة تمامًا للمستثمرين في تداول الأسهم.
بعض الشركات المدرجة في السوق الأمريكية تقود موجة ترميز الأصول للأسهم
أطلقت الشركة مؤخرًا خدمة رموز الأسهم المميزة في سوق الاتحاد الأوروبي، مما يوفر للمستخدمين الأوروبيين طريقة جديدة لتداول الأسهم. تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء وبيع المشتقات التي تتبع أسعار الأسهم بالدولار، حيث تقوم الشركة تلقائيًا بتحويل اليورو وتفرض رسوم تحويل بقيمة 0.1%.
آلية أساسية
الحفظ والتطابق: تُعتبر عملة الأسهم من المشتقات التي تتبع الأسعار، حيث يتم حفظ الأصول الأساسية بأمان من قبل هيئات مرخصة في الولايات المتحدة. تتحمل الشركة مسؤولية إصدار هذه العقود وتسجيلها على blockchain. نظرًا لطبيعتها المشتقة، لا يمكن للمستخدمين استرداد الأوراق المالية المقابلة مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات في إطار MiFID II، وقد حصلت الشركة على ترخيص MFT من خلال الاستحواذ، مما يتوافق مع متطلبات الاتحاد الأوروبي لتقديم خدمات تداول المشتقات. حاليًا، هذه الخدمة متاحة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي.
أوقات التداول ومعالجة إجراءات الشركة: في البداية، يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الإثنين 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي حتى السبت 02:00. ستقوم الشركة بمعالجة توزيعات الأرباح والانقسامات وغيرها من إجراءات الشركة، وإجراء التعديلات اللازمة على المراكز أو التوزيعات النقدية.
تطبيق تقنية البلوكشين: إصدار رموز الأسهم استخدم تقنية البلوكشين، في البداية استند إلى Arbitrum، وتهدف الخطط المستقبلية إلى الانتقال إلى بلوكشين Layer2 الذي تم بناؤه داخليًا من قبل الشركة.
توسيع سوق الأسهم الخاصة: حققت الشركة لأول مرة الوصول إلى حقوق الملكية الخاصة من خلال تقنية البلوكشين، حيث قامت بإطلاق أسهم مرمزة لشركتين تكنولوجيتين معروفتين للمستخدمين في أوروبا، مما يتيح للمستثمرين العاديين الوصول إلى حقوق ملكية الشركات غير المدرجة التي كانت متاحة عادةً فقط للمطلعين والمستثمرين ذوي القيمة العالية.
التصميم المفتوح لمنصة تبادل العملات المشفرة
أطلقت منصة أخرى معروفة لتداول العملات المشفرة أيضًا منتجات رموز الأسهم، حيث تم تصميمها بشكل أكثر انفتاحًا وأصالة في العملات المشفرة.
الميزات الأساسية
الإحتفاظ و الربط: يتحمل طرف ثالث مسؤولية شراء و الإحتفاظ بالأسهم الفعلية أو أصول ETF، ويتم تخزينها في مؤسسة إحتفاظ متوافقة. كل عملة مرتبطة 1:1 بالأصول الأساسية، وتخضع عملية الإحتفاظ لرقابة صارمة، مما يضمن أمان الأصول و الشفافية.
تطبيقات البلوك تشين: عملة SPL المستندة إلى بلوك تشين سولانا، تمثل ملكية جزئية للأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الأساسية. يتم تحقيق عملية ترميز الأصول من خلال العقود الذكية، ويتزامن السعر مع السوق التقليدي في الوقت الحقيقي.
الامتثال التنظيمي: التعاون بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتنفيذ إجراءات KYC وAML صارمة. حاليًا، مفتوح فقط لعدد محدود من المناطق، باستثناء أسواق مثل الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
أوقات التداول ومعالجة إجراءات الشركة: يدعم التداول على مدار 24/5، ويتجاوز قيود أوقات سوق الأسهم الأمريكية التقليدية. يتم معالجة إجراءات الشركة (مثل توزيعات الأرباح، والانقسام) من خلال آلية تعديل سعر العملة.
تكامل النظام البيئي: يمكن إجراء المعاملات على هذه المنصة أو على سلسلة Solana من خلال محافظ متوافقة، ويمكن استخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي للتداول، وتعدين السيولة، أو كضمان.
تتميز هاتان الخطةان لترميز الأسهم كل منهما بخصائص فريدة، مما يوفر للمستثمرين خيارات مختلفة. من ناحية، تتمتع خطة الشركات المدرجة في السوق الأمريكية بميزة أكبر من حيث الامتثال والتغطية الرئيسية، كما تقدم أسهم غير مدرجة؛ من ناحية أخرى، تغطي خطة منصة تداول العملات المشفرة المزيد من المناطق، وتدعم التداول على السلسلة الأصلية وبروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يتماشى بشكل أفضل مع خصائص نظام العملات المشفرة.
بالنسبة لفرق ريادة الأعمال، لا يزال هناك فرص في مجال ترميز الأصول، مثل تقديم خدمات تستهدف فئات معينة أو مناطق جغرافية، أو السعي لتحقيق突破 في الابتكار في المنتجات المالية، مثل تطوير عقود ذات رافعة مالية أو أصول ومشتقات جديدة واستراتيجيات تداول مثل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية.