في السنوات الأخيرة، حظيت مكاتب العائلات باهتمام كبير بين الأثرياء ذوي القيمة العالية في الصين. حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات المسماة "مكاتب العائلات" في الصين من 10,000، بزيادة أكثر من الضعف على أساس سنوي. تتركز هذه المؤسسات بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي، شنتشن، بكين، وهانغتشو.
في الوقت نفسه، شهد عدد مكاتب الأسرة الفردية الوحيدة في سنغافورة زيادة كبيرة. حتى نهاية عام 2023، تجاوز عدد مكاتب الأسرة الفردية المسجلة في سنغافورة 1100 مكتب، بزيادة تزيد عن 3 مرات مقارنة بعام 2020. ومن بين هؤلاء، جاء أكثر من 40% من المؤسسين من البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
مع النمو السريع في عدد مكاتب العائلات، شهدت تفضيلات تخصيص الأصول تغييرات هيكلية. في عام 2024، من المتوقع أن تزيد العديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب العائلات من نسبة تخصيص الأصول الرقمية من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطط لزيادة هذه النسبة في المستقبل. حوالي ربع مكاتب العائلات المستطلعة قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال.
لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأصلية: ما المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات بالضبط؟
أنواع المكاتب العائلية
تُعتبر المكاتب العائلية "النموذج النهائي لحوكمة الأصول"، وهي نظام إدارة خاص يتم بناؤه حول ثروة العائلة. بناءً على طرق الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، يمكن تقسيم المكاتب العائلية إلى الأنواع التالية:
مكتب عائلي فردي: يتم إنشاؤه من قبل عائلة واحدة ذات ثروة عالية، ويخدم بالكامل تلك العائلة. الميزة هي الاستقلال الكامل، والسيطرة الشاملة، ولكن تكلفة الإنشاء والتشغيل مرتفعة.
مكاتب عائلية متعددة: تم تأسيسها من قبل مؤسسات محترفة، وتخدم عدة عائلات. الميزة هي مشاركة الموارد، والخدمات الاحترافية، مما يمكن أن يقلل من تكاليف العمالة والتشغيل.
مكتب عائلة افتراضي: مجموعة من خدمات الاحترافية المستندة إلى التعهيد، تشكل هيكل تشغيل "خفيف". الميزة هي المرونة، والدفع عند الطلب.
إنشاء عائلات مكتبية في الخارج: من خلال إنشاء مكاتب في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن، لتلبية احتياجات توزيع الأصول العالمية، وتحسين الهيكل الضريبي، وتخطيط الهوية.
على الرغم من اختلاف الأنواع، فإن الهدف الرئيسي لمكاتب العائلات هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه تجاوز الدورات وتكييف إرث الأجيال. عادة ما يتم بناء مكاتب العائلات حول الوحدات الأساسية التالية:
تصميم الهيكل الضريبي والقانوني
إدارة تخصيص الأصول والاستثمار والتمويل
آلية الحوكمة الأسرية والتوريث
الدعم الإداري والعملي اليومي
توافق مكتب العائلة مع Web3
إن السبب في أن المكاتب العائلية تتناسب بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار في الأصول من نوع RWA، يكمن في أنها نظام حكم تم إنشاؤه خصيصًا لـ"التعقيد":
الهيكل العابر للحدود: تمتلك مكاتب العائلات هيكل الثقة، والشركة ذات الغرض الخاص وسلسلة المساهمات الأجنبية، وهي "قناة عامة" تختراق عدة ولايات قضائية.
الهوية المتوافقة: يتمتع المكتب العائلي بشكل طبيعي "بهوية متوافقة"، ويمكن أن يكون كيانًا قانونيًا للاستثمار المؤسسي، كما يمكن أن يكون مستثمرًا مؤهلاً لتحمل ترتيبات حقوق معقدة.
الاستثمار طويل الأجل: يتناسب إيقاع استثمار مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع دورة حياة أصول RWA، حيث تتقن استراتيجيات طويلة الأجل "الميزانية - التنفيذ - التعديل".
المشاركة المدمجة: لا تقدم مكاتب العائلات التمويل فحسب، بل قد تتولى أيضًا أدوارًا متعددة مثل التدقيق المالي، والحفظ، والإشراف على الحوكمة.
علاوة على ذلك، فإن الخصائص الذاتية لمكاتب العائلات تتماشى مع اتجاه تطور الامتثال في Web3:
حجم الأموال كبير، والأسلوب مستقر
متطلبات الامتثال عالية، اتخاذ قرارات حذرة
تفضيلات الأصول واضحة، تسعى لتحقيق عوائد قابلة للتنبؤ، هيكل قابل للتحكم، قانون واضح، حوكمة شفافة
من هذا المنظور، فإن المكاتب العائلية ليست "رأسمال قديم" دخل عن طريق الخطأ إلى عالم Web3 الجديد، بل هي واحدة من أكثر أنواع رأس المال طويلة الأجل ملاءمة بعد أن انتقل Web3 إلى مرحلة الهيكلة والامتثال وتراكم القيمة.
الخاتمة
مع تدخل مكاتب الأسرة، يتم الرد على مشاكل التمويل والقنوات والإدراك التي واجهتها Web3 من خلال إطار حوكمة أكثر نضجًا. توفر مكاتب الأسرة نظامًا للقدرات يتناسب مع التفكير طويل الأمد، مما يمكنها من اختراق المظاهر الفوضوية لـ Web3 وبناء جسر يربط الأصول الحقيقية بالحقوق الموجودة على السلسلة.
ومع ذلك، فإن مكاتب العائلات ليست الحل الشامل، حيث تتطلب متطلبات عالية للغاية بالنسبة لحجم الأموال وقدرة الحوكمة وحساسية الهيكل. يحتاج المستثمرون إلى تقييم حالتهم بعناية لتحديد ما إذا كانت مسار مكتب العائلة مناسبًا لهم، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلة "قابل للاستخدام" حقًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اتجاهات جديدة في استثمار Web3: صعود مكاتب العائلات وتغيير تخصيص الأصول
مكتب الأسرة: الدور الرئيسي في استثمارات Web3
في السنوات الأخيرة، حظيت مكاتب العائلات باهتمام كبير بين الأثرياء ذوي القيمة العالية في الصين. حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات المسماة "مكاتب العائلات" في الصين من 10,000، بزيادة أكثر من الضعف على أساس سنوي. تتركز هذه المؤسسات بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي، شنتشن، بكين، وهانغتشو.
في الوقت نفسه، شهد عدد مكاتب الأسرة الفردية الوحيدة في سنغافورة زيادة كبيرة. حتى نهاية عام 2023، تجاوز عدد مكاتب الأسرة الفردية المسجلة في سنغافورة 1100 مكتب، بزيادة تزيد عن 3 مرات مقارنة بعام 2020. ومن بين هؤلاء، جاء أكثر من 40% من المؤسسين من البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
مع النمو السريع في عدد مكاتب العائلات، شهدت تفضيلات تخصيص الأصول تغييرات هيكلية. في عام 2024، من المتوقع أن تزيد العديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب العائلات من نسبة تخصيص الأصول الرقمية من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطط لزيادة هذه النسبة في المستقبل. حوالي ربع مكاتب العائلات المستطلعة قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال.
لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأصلية: ما المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات بالضبط؟
أنواع المكاتب العائلية
تُعتبر المكاتب العائلية "النموذج النهائي لحوكمة الأصول"، وهي نظام إدارة خاص يتم بناؤه حول ثروة العائلة. بناءً على طرق الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، يمكن تقسيم المكاتب العائلية إلى الأنواع التالية:
مكتب عائلي فردي: يتم إنشاؤه من قبل عائلة واحدة ذات ثروة عالية، ويخدم بالكامل تلك العائلة. الميزة هي الاستقلال الكامل، والسيطرة الشاملة، ولكن تكلفة الإنشاء والتشغيل مرتفعة.
مكاتب عائلية متعددة: تم تأسيسها من قبل مؤسسات محترفة، وتخدم عدة عائلات. الميزة هي مشاركة الموارد، والخدمات الاحترافية، مما يمكن أن يقلل من تكاليف العمالة والتشغيل.
مكتب عائلة افتراضي: مجموعة من خدمات الاحترافية المستندة إلى التعهيد، تشكل هيكل تشغيل "خفيف". الميزة هي المرونة، والدفع عند الطلب.
إنشاء عائلات مكتبية في الخارج: من خلال إنشاء مكاتب في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن، لتلبية احتياجات توزيع الأصول العالمية، وتحسين الهيكل الضريبي، وتخطيط الهوية.
على الرغم من اختلاف الأنواع، فإن الهدف الرئيسي لمكاتب العائلات هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه تجاوز الدورات وتكييف إرث الأجيال. عادة ما يتم بناء مكاتب العائلات حول الوحدات الأساسية التالية:
توافق مكتب العائلة مع Web3
إن السبب في أن المكاتب العائلية تتناسب بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار في الأصول من نوع RWA، يكمن في أنها نظام حكم تم إنشاؤه خصيصًا لـ"التعقيد":
الهيكل العابر للحدود: تمتلك مكاتب العائلات هيكل الثقة، والشركة ذات الغرض الخاص وسلسلة المساهمات الأجنبية، وهي "قناة عامة" تختراق عدة ولايات قضائية.
الهوية المتوافقة: يتمتع المكتب العائلي بشكل طبيعي "بهوية متوافقة"، ويمكن أن يكون كيانًا قانونيًا للاستثمار المؤسسي، كما يمكن أن يكون مستثمرًا مؤهلاً لتحمل ترتيبات حقوق معقدة.
الاستثمار طويل الأجل: يتناسب إيقاع استثمار مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع دورة حياة أصول RWA، حيث تتقن استراتيجيات طويلة الأجل "الميزانية - التنفيذ - التعديل".
المشاركة المدمجة: لا تقدم مكاتب العائلات التمويل فحسب، بل قد تتولى أيضًا أدوارًا متعددة مثل التدقيق المالي، والحفظ، والإشراف على الحوكمة.
علاوة على ذلك، فإن الخصائص الذاتية لمكاتب العائلات تتماشى مع اتجاه تطور الامتثال في Web3:
من هذا المنظور، فإن المكاتب العائلية ليست "رأسمال قديم" دخل عن طريق الخطأ إلى عالم Web3 الجديد، بل هي واحدة من أكثر أنواع رأس المال طويلة الأجل ملاءمة بعد أن انتقل Web3 إلى مرحلة الهيكلة والامتثال وتراكم القيمة.
الخاتمة
مع تدخل مكاتب الأسرة، يتم الرد على مشاكل التمويل والقنوات والإدراك التي واجهتها Web3 من خلال إطار حوكمة أكثر نضجًا. توفر مكاتب الأسرة نظامًا للقدرات يتناسب مع التفكير طويل الأمد، مما يمكنها من اختراق المظاهر الفوضوية لـ Web3 وبناء جسر يربط الأصول الحقيقية بالحقوق الموجودة على السلسلة.
ومع ذلك، فإن مكاتب العائلات ليست الحل الشامل، حيث تتطلب متطلبات عالية للغاية بالنسبة لحجم الأموال وقدرة الحوكمة وحساسية الهيكل. يحتاج المستثمرون إلى تقييم حالتهم بعناية لتحديد ما إذا كانت مسار مكتب العائلة مناسبًا لهم، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلة "قابل للاستخدام" حقًا.